編者按：耶倫警告：今年可能會有更多銀行尋求合并；美聯儲7月加息25個基點的概率為74.4%；王慧文因「健康問題」離開美團董事會

一、熱點要聞

(相關資料圖)

新一輪動蕩在路上？耶倫警告：今年可能會有更多銀行尋求合并

盡管因硅谷銀行倒閉而引發的行業危機暫時告一段落，但監管機構已在為下半年再次爆發銀行業動蕩而做準備。美國財政部長耶倫警告稱，受美聯儲加息和上半年的行業動蕩影響，今年可能會有更多銀行尋求合并。自去年3月以來，美聯儲累計加息了500個基點，將聯邦基金利率目標區間上調至5%-5.25%。一些小型銀行表示，美聯儲大幅提高利率后，他們正在為儲蓄賬戶支付更多利息。今年3月，硅谷銀行和簽名銀行相繼倒閉后，全美中小型銀行的儲戶紛紛將存款轉向大型機構。耶倫指出，這一趨勢仍在繼續，并且中小型銀行的盈利能力因高利率環境而下降。耶倫稱，她預計類似于3月那樣的不穩定局面不會重現，但業績下降可能會給股價帶來壓力，并可能促使一些銀行進行合并。

美聯儲7月加息25個基點的概率為74.4%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為25.6%，加息25個基點至5.25%-5.50%區間的概率為74.4%；到9月維持利率不變的概率為22.0%，累計加息25個基點的概率為67.6%，累計加息50個基點的概率為10.4%。

斷崖式收縮！美國貨幣供應量增速連續暴跌 堪比大蕭條時代

美聯儲公開數據顯示，今年4月，美國貨幣供應增長再次跌至負值，增速連續第二個月降至大蕭條時期水平。貨幣量同比減少12%，較3月份的–9.75%繼續下降，也遠低于2022年4月份的6.6%。獨立經濟研究所Mises Institute指出，隨著增長連續第二個月接近或低于-10%，貨幣供應收縮是大蕭條以來最嚴重的一次。在此之前至少六十年，貨幣供應量在任何一個月內下降幅度都沒有超過6%（同比）。

歐洲央行副行長金多斯稱歐洲正進入加息周期最后階段

歐洲央行副行長金多斯表示，歐洲央行正“進入緊縮周期的最后階段”。具體何時暫停一系列加息行動“將取決于數據”，他在采訪中說道。“核心通脹的情況非常重要。”自去年7月以來，歐洲央行已經將借貸成本提高了400個基點，下個月差不多也是板上釘釘要升息。再之后的情況還不太明朗，一些決策者警告說，暑假過后可能還需要進一步加息。他還表示，歐洲央行實施的貨幣政策和基期效應將“有助于”給核心通脹率減速，重要的是“觀察第二輪效應：與薪資增長和單位勞動力成本演變有關的一切”。如果第二輪效應情景變得復雜，“貨幣政策將不得不采取更多行動”，財政政策也必須在降低通脹方面發揮作用。

調查顯示華爾街分析師和普通投資者都傾向看空黃金

貴金屬網站Kitco的調查顯示，華爾街分析師和普通散戶投資者都略微看空黃金市場。在受訪的22名華爾街分析師中，有11位分析師近期看空黃金，9名看好，2名料橫盤整理。參與網上調查的966名普通投資者中，有395名受訪者（41%）料下周金價走高，403人（42%）料下跌，168人（17%）持中性態度。分析師表示，鑒于市場的下行勢頭，金價測試1900美元/盎司左右的支撐位可能只是時間問題。盡管金價短期內似乎會走低，但一些分析師指出，對于技術投資者來說，現在可能是買入的時候，以對沖股市可能出現的低迷和經濟衰退的威脅。

“AI泡沫”破裂跡象乍現！美銀：科技股投資人帶著20億美元“開溜”了

近段時間以來，由于人工智能（AI）熱潮，美股表現十分亮眼，標普500指數一舉邁入“技術性牛市”，納指則迎來互聯網泡沫時代以來最好的半年度表現。然而，表面的歡呼雀躍下，實際上有一股“暗流”正在涌動。美國銀行策略師邁克爾·哈特內特（Michael Hartnett）在最新的報告中表示，在股市出現類似1999年互聯網泡沫時代的上漲后，現在已有初步跡象表明投資者正在逃離科技股——該板塊剛剛出現了10周來最大規模的資金外流。美銀在一份報告中援引EPFR Global的數據寫道，截至6月21日的五個交易日中，科技板塊出現20億美元的資金外流，為10周以來的最大流出量。

外資繼續“狂買”日股，但開始大規模賣空“期指”

截至6月16日當周，外國投資者賣出了三個月來最大數量的日本股票期貨。分析稱，當國際貨幣基金組織（IMF）發布對日本經濟的積極展望時，外資往往會在未來兩個月涌入日本股市，而今兩個月的時間已到，外資似乎開始要對沖風險了。

人民日報：開放計算更好滿足算力需求

人民日報評論文章指出，人工智能是新一輪科技革命和產業變革的重要驅動力量，加快發展新一代人工智能是事關我國能否抓住新一輪科技革命和產業變革機遇的戰略問題。從戰略高度著手，凝聚合力、攻堅克難、勇于創新，努力拓展理論和技術應用空間，必能更好培育壯大新動能，構筑發展新優勢。

二、隔夜美股

美股上周五收跌，其中道指跌0.65%，報33727.43點；納指跌1.01%，報13492.52點；標普500指數跌0.77%，報4348.33點。道指一周累計下跌1.67%，結束此前連續三周上漲的趨勢。標普500指數下跌1.39%，結束此前五周連漲趨勢。納指下跌1.44%，創3月以來的最大單周跌幅，此前該指數已連續八周上漲。

熱點美股：

SpaceX星艦二飛時間近了？馬斯克：“大修”后成功機會大大提高

SpaceX首席執行官埃隆·馬斯克周六表示，自今年4月星艦首次發射未能進入軌道以來，該公司已經對其進行了1000多項修改。馬斯克表示，該公司已經改變了星艦的入軌運行方式，現在第二次嘗試（發射）的成功機會大大提高了。美國國家航空航天局（NASA）負責人4月底表示，SpaceX認為，該公司至少需要兩個月時間來修復星艦首次試飛所使用的發射臺，并在夏初前為第二次發射做好準備。

微軟又獲重大突破！量子超級計算機有望十年內問世

微軟上周三公布了其構建第一臺量子超級計算機的路線圖。據微軟高級量子開發副總裁Krysta Svore稱，微軟希望在十年內將這一超級計算機打造出來。Sovre稱這將是一項艱巨的任務，但也將成為微軟的壯舉，該計算機每秒預計可以進行一百萬次量子操作。而除了量子計算機之外，微軟還推出了Azure Quantum Elements，旨在通過人工智能和量子計算技術來幫助科學發現。Nadella所說的目標其中也包含了人工智能的輔助作用。現在，微軟需要在硬件上實現量子位的支持，但這并非太大的難題。微軟這一份公告，除了展示自己的量子力量，另一方面也是在提醒客戶和相關利益方：是時候入局了。

AI芯片霸主”CEO黃仁勛談未來計劃：很可能在歐洲投資

憑借著人工智能（AI）掀起的熱潮，英偉達的市值本月強勢躋身“萬億美元俱樂部”。與此同時，該公司似乎還在尋求進一步擴張。英偉達公司聯合創始人兼首席執行官黃仁勛（Jensen Huang）上周表示，該公司“極有可能”在歐洲投資。上周五（23日），歐盟內部市場專員蒂埃里·布雷頓（Thierry Breton）與多家硅谷巨頭高管會面，討論內容管制和人工智能問題。據黃仁勛的說法，布雷頓建議英偉達在歐洲加大投資，并稱“歐洲將是打造英偉達未來的絕佳之地”。

亞馬遜將斥資1億美元成立生成式AI創新中心，幫助企業使用生成式人工智能

亞馬遜的云計算部門（AWS）上周表示，它將撥款1億美元建立一個中心，幫助企業使用生成式人工智能。自OpenAI向公眾發布ChatGPT聊天機器人以來，這項技術在幾個月里得到了飛速發展。對于一家擁有640億美元現金和每年5000億美元運營費用的公司來說，1億美元是一筆很小的投資。但這一聲明顯示，亞馬遜云計算部門認識到當前生成式人工智能的重要性，以及與競爭對手微軟（Microsoft）和谷歌（Google）一起參與競爭的重要性。

“畫餅”遭德銀質疑，C3.ai大跌超10%

在美股AI概念股C3.ai舉行投資者會議后，德意志銀行重申了對這家公司的“賣出”評級，引發公司上周五收跌逾10%。該行Brad Zelnick指出公司的活動存在許多不足之處，包括沒有提供任何財務細節，對于公司運營情況的“有限”更新等。雖然德銀看好人工智能帶來的機會，但C3.ai的活動并沒能緩解外界對平臺差異化，客戶吸引力和實現財務目標能力方面的懷疑。此外，公司首席執行官Thomas Seibel在上周披露10b5-1出售股票的計劃，也不是一個好的信號。三、港股前瞻

港股上周五收跌，恒生跌1.71%，報18889.97點；恒生 科技指數跌2.08%，報3879.33點；國企指數跌1.71%，報6394.54點；其中小鵬跌近9%，蔚來跌近7%；上周恒生指數累跌5.745%；恒生科技指數累跌8.37%。

港媒：盒馬鮮生最快11月IPO

據香港經濟日報，阿里巴巴將很快尋求香港交易所對子公司分拆的批準，最快將于今年11月實現改組后首例分拆上市。其旗下零售平臺盒馬鮮生正加緊籌備上市，最快未來兩周按照上市規則申請分拆上市，預計11月IPO。

王慧文因「健康問題」離開美團董事會， AI 公司剛起步

6 月 25 日下午，網絡上出現傳聞稱前美團聯合創始人王慧文因個人身體原因，將要休息一段時間。當晚，美團正式發布公告稱，王慧文「因個人健康原因」，提出辭去公司非執行董事等重要職位，公告內容將從明天（6 月 26 日）起正式生效。「光年之外」尚在起步期、AI 大模型創業潮又競爭無比激烈，此時王慧文出現「個人健康問題」，外界猜測可能會對公司產生一定影響。

許家印的香港恒大中心更名為馬云關聯公司 曾以90億掛牌出售

據香港媒體近日報道，香港中國恒大中心已改名為“萬通保險中心”（YF Life Centre），接管人或業主已在6月12日簽署改名文件，該大樓已正式換標。與此同時，香港上市的創新型金融科技集團云鋒金融在6月23日發布公告稱，其公司注冊辦事處及主要營業地點的大廈名稱由“中國恒大中心”更名為“萬通保險中心”。除了大廈名稱變更外，其注冊辦事處及實際營業地點位置維持不變。值得一提的是，云鋒金融是馬云在香港金融板塊布局的重要平臺，其對標對象正是美國的嘉信理財(Charles Schwab)。2010年，馬云和虞鋒聯合發起創立云鋒基金。萬通保險隸屬于云鋒金融。

李嘉誠旗下長實集團欲奪300億元海景項目

6月25日，有消息稱“李嘉誠旗下長實集團(01113)欲奪300億元海景項目”。根據網傳消息，長實已與匯豐接觸，希望接手合景泰富 $01813.HK 與龍光 $03380.HK 合伙開發的香港“凱明”項目相應債權，該筆債權是由匯豐渣打等銀團所持有的約102億抵押貸款。

浙商銀行 $02016.HK ：擬斥資約23.34億元購置深圳分行營業辦公用房

美麗田園醫療健康 $02373.HK ：控股股東看好公司前景及增長潛力 擬進一步增持公司股權

旭輝永升服務 $01995.HK ：接獲聯交所復牌指引

騰盛博藥-B $02137.HK ：公司戰略合作伙伴公布多項治療和預防慢性乙型肝炎病毒(HBV)感染的臨床研究結果

深圳國際 $00152.HK ：附屬以11.87億元競得深圳市平湖南地塊的土地使用權

英皇國際 $00163.HK ：年度股東應占虧損21.42億港元，同比擴大356.39%

信義玻璃 $00868.HK ：上半年未經審核綜合純利金額預計同比減少35%-45%，約18.18-21.48億港元。主要由于建筑市場玻璃需求承壓，銷售價格下降

互太紡織 $01382.HK ：截至2023年3月的年度收入50.19億港元，同比減少17.27%；凈利潤2.69億港元，同比減少53.1%。主要由于銷量及銷售均價下降

醫思健康 $02138.HK ：截至2023年3月的年度業績總收入38.75億港元，同比增加32.7%；凈利潤6965.4萬港元，同比減少64.73%

四、債市觀察

建業地產境外債違約，房企債務重組再添一員

在2022年錄得首次業績虧損后，建業地產(00832.HK)又迎來境外債務的首次違約。6月23日夜間，建業地產公告稱，今年2季度以來，中國房地產市場銷售持續疲弱，每月銷售逐漸惡化，銷售不及預期，集團流動資金緊張狀況正在加劇，境外兌付壓力持續增加。即使竭盡全力，資金可能持續受壓，現金無法滿足履行當前和之后義務所需。因此，未能在今年6月23日寬限期結束之前支付2024年到期的7.75%優先票據的利息。

全球債市上漲 對歐洲經濟衰退的擔憂推動避險需求

從歐洲到美國的國債都在上漲，推動美債收益率創下三周以來最大單日跌幅，此前弱于預期的歐元區數據助長了對全球經濟可能在更高的利率壓力下衰退的擔憂。10年期美債收益率一度下跌11個基點，至3.69%，創下5月30日以來最大跌幅，隨后小幅收窄跌幅。五年期國債領漲，將收益率推低多達12個基點，至3.93%。收益率下降加深了美債收益率曲線的倒掛程度——這是一個備受關注的預示潛在衰退的指標，10年期國債收益率比兩年期國債收益率低超過1個百分點。雖然周末前流動性減少可能夸大了這一波動。

五、財經預告

美股財報

嘉年華郵輪 $CCL

杰富瑞 $JEF

美股新股

60 Degrees Pharmaceuticals, Inc. $SXTP

Cheetah Net Supply Chain Service INC. $CTNT

直播預告

【輪證通25】恒指跌穿主要平均線，港股反彈浪結束？

【ETF新觀察】美息維持高位，高股息的投資理念如何持守？

以上就是今天的早報，祝您新的一天投資順利！

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