編者按：加密貨幣多頭暴賺！BKCH一周大漲24%；美國通脹持續(xù)降溫顯著提振市場情緒，做多指數(shù)類ETF本周多數(shù)上漲；盈利衰退或成美股噩夢，大摩警告標(biāo)普500今年將跌超20%。
本周就業(yè)市場與通脹均顯降溫。本周公布的CPI和PPI數(shù)據(jù)顯示，美國通脹正在放緩，加上周四公布的美國初請失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期，美國勞動力市場有所松動。不過，美聯(lián)儲理事沃勒本周釋放“鷹派”信號，他說美聯(lián)儲仍需繼續(xù)加息，從而在抑制通脹上取得進展。
本周主要股指均錄得漲幅，道指累漲1.2%，連漲四周，標(biāo)普500指數(shù)累漲0.79%，納指累漲0.29%。美國大型銀行股陸續(xù)披露業(yè)績，花旗、富國營收、利潤雙超預(yù)期，小摩營收創(chuàng)新高。
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美股ETF方面，從漲幅榜上來看區(qū)塊鏈/加密貨幣ETF本周強勢領(lǐng)跑， $BKCH 一周大漲24%位居榜首，ProShares Bitcoin Strategy ETF $BITO 也累計漲超8%。消息面上，比特幣價格升破3萬美元，一度觸及31000美元。據(jù)8marketcap最新數(shù)據(jù)顯示，比特幣已超越特斯拉重返全球市值前10大資產(chǎn)/公司。
巴西股票ETF本周同樣受到資金追捧，2倍看多每日巴西股票-Direxion $BRZU 、Global x MCIN尼日利亞ETF $NGE 、巴西ETF-iShares MSCI $EWZ 分別一周累漲17.06%、14.1%、8.38%。
此外，受歐佩克產(chǎn)油國宣布減產(chǎn)影響，油價持續(xù)回升，美國石油指數(shù)每日三倍做多ETN $NRGU 漲9.44%。不過，雖然原油價格可望連續(xù)第四周上升，惟其上升步伐放緩，因人們預(yù)計美國經(jīng)濟今年越來越可能衰退。
本周接連公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，美國通脹正在持續(xù)緩解，這顯著提振了市場情緒，美股三大指數(shù)本周均錄得上漲。然而，美聯(lián)儲理事沃勒周五突然“潑冷水”放出鷹派言論，堅稱利率需要進一步上升并在相當(dāng)長一段時間內(nèi)保持高位，因為通脹仍然太高。與此同時，美聯(lián)儲博斯蒂克也表示，再加息25個基點，美聯(lián)儲就可以結(jié)束其緊縮周期，通脹率有望穩(wěn)步回到2%的目標(biāo)。貝萊德CEO甚至預(yù)計美聯(lián)儲還將加息兩到三次。
股指ETF方面，本周漲幅居前的均為做多ETF，中小盤股指數(shù)相關(guān)ETF領(lǐng)銜。3倍做多小型股ETF-Direxion $TNA 漲超4%，2倍做多羅素2000ETF $UWM 漲2.75%，SPDR標(biāo)普中盤股400ETF $MDY 、iShares安碩標(biāo)普中盤股ETF $IWO 、羅素2000指數(shù)ETF-iShares $IWM 皆漲超1%。
隨著美聯(lián)儲即將接近峰值利率，全球“加息潮”已經(jīng)進入尾聲，從巴西到印尼，最早可能今年就開始轉(zhuǎn)向降息，許多發(fā)達國家的央行也將緊隨其后。關(guān)注下周四將公布美聯(lián)儲褐皮書，其中包括來自各地區(qū)聯(lián)儲的經(jīng)濟狀況軼事數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲制定貨幣政策時的重要政策工具。
值得留意的是，美股Q1財報季將在下周進入高峰期，市場也將迎來更多考驗。根據(jù)美國銀行引用EPFR Global的數(shù)據(jù)報告，在截至4月12日的一周內(nèi)，投資者從美國科技板塊基金中撤出了21億美元，這是自2018年12月以來最高水平。因此，美國銀行策略師Michael Hartnett警告，對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂將加劇股票資金外流，尤其是科技股。Hartnett認(rèn)為，債券和股票在中期的最高回報率為3%至4%。他建議在4100-4200點區(qū)間賣出標(biāo)普500指數(shù)。
但是，瑞銀卻認(rèn)為財報季可能給市場帶來好消息，并維持了標(biāo)普500指數(shù)6月和12月3900和3800點的目標(biāo)位。分析師表示，就業(yè)市場正在降溫，但仍在穩(wěn)健增長，這會支持消費者支出。他們還表示，美國家庭仍然擁有約1萬億美元的超額儲蓄。此外，企業(yè)利潤將受益于供應(yīng)鏈持續(xù)改善，企業(yè)開始更加關(guān)注成本控制以及較弱的美元。
受到全球經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂情緒、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，加劇該國陷入衰退的困擾等多重利好的提振，現(xiàn)貨黃金周四一度上逼2050美元大關(guān)，創(chuàng)下逾1年新高，同時離歷史新高僅一步之遙。現(xiàn)貨白銀本周也節(jié)節(jié)攀升，并創(chuàng)四周連漲。
City Index高級市場分析師Matt Simpson表示：“通脹數(shù)據(jù)疲軟，收益率下降，美聯(lián)儲降息預(yù)期抬升，針對美元的拋售意愿一直是黃金上漲的巨大推動力。”
ETF方面，2倍做多金礦指數(shù)-Direxion $JNUG 近一周漲5%，2倍做多黃金礦業(yè)指數(shù) $NUGT一周漲超3% ，2倍做多白銀ETF $AGQ 近一周漲超3%。
原油得益于周三CPI數(shù)據(jù)回落，美布兩油油周三漲超2%，WTI原油一度漲至83.51美元高點；布倫特原油周四漲至87.46美元/桶。盡管國際能源署月報稱，經(jīng)合組織需求減少且?guī)齑嬖黾樱砹_斯油品出口恢復(fù)到俄烏沖突前的水平。但原油需求看漲，且OPEC+減產(chǎn)可能在下半年導(dǎo)致供應(yīng)短缺，這限制了油價下行。
本周漲幅居前的為2倍做多原油 $UCO 近一周漲幅5.26%，德銀石油基金ETF $DBO 漲2.76%，美國原油基金ETF $USO 漲2.6%。
高盛和瑞銀警告稱：通脹下降不足以推動股市上漲
瑞銀和高盛的策略師們發(fā)出了警告，在可預(yù)見的未來，他們都認(rèn)為股市不會有太大的上漲空間。高盛投資組合管理聯(lián)席主管Alexandra Wilson—Elizondo稱：“我們的觀點是，股票風(fēng)險的定價不合理，不足以讓多頭更具吸引力。”在美聯(lián)儲暫停或降息之前，許多策略師拒絕推薦股票。
瑞銀的策略師也預(yù)計，美聯(lián)儲在5月將再次加息，盡管經(jīng)濟正在失去動力，但他們并不指望在2023年降息。瑞銀首席投資官Mark Haefele指出，增長放緩和高利率對股市來說是一個糟糕的組合。瑞銀美洲資產(chǎn)配置主管Jason Draho認(rèn)為，目前押注股市似乎不太可靠，因為標(biāo)普500指數(shù)的市盈率相對于歷史而言相當(dāng)昂貴，約為18.5倍。
盈利衰退成為美股噩夢！大摩著名空頭：標(biāo)普500今年將跌超20%
摩根士丹利美國首席股票策略師邁克·威爾遜重申，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年年底將收于3900點，比目前水平低約6%。威爾遜還預(yù)計，該指數(shù)將在本輪周期中觸及3000點-3300點的低谷，跌幅較目前超過20%。他認(rèn)為，3月份幾家銀行的倒閉以及后續(xù)的影響蔓延，對企業(yè)盈利來說不是好兆頭。
“末日博士”魯比尼：美聯(lián)儲雙重使命變?nèi)兀殉伞安豢赡艿娜蝿?wù)”
被稱為“末日博士”的著名經(jīng)濟學(xué)家奴里埃爾·魯比尼表示，美聯(lián)儲正面臨著維持價格穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定的三難困境，他認(rèn)為這是“不可能完成的任務(wù)”。他在一次采訪中表示：“當(dāng)你提高利率時，你會給債權(quán)人和借款人都帶來更大的壓力，因此你只有一個政策工具——在這種情況下是聯(lián)邦基金利率——來實現(xiàn)三個目標(biāo)，即價格穩(wěn)定、增長和金融穩(wěn)定。在我看來，這簡直是不可能完成的任務(wù)。”魯比尼還認(rèn)為，美國許多地區(qū)性銀行的商業(yè)模式已經(jīng)崩潰，“最糟糕的情況還在后面”。
馬斯克再次敲響衰退警鐘：明年之前美國經(jīng)濟將“艱難前行”
美國銀行系統(tǒng)近期的動蕩再次點燃了人們對即將到來的經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。特斯拉CEO、億萬富翁埃隆·馬斯克日前警告稱，明年之前美國經(jīng)濟將舉步維艱。 這是馬斯克對另外一條推文的回應(yīng)，該推文稱，在3月初硅谷銀行和簽名銀行倒閉后，美聯(lián)儲自己的經(jīng)濟學(xué)家正在為今年的溫和衰退做準(zhǔn)備。
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