編者按：小摩看好游戲股前景改善，關(guān)注騰訊、網(wǎng)易機(jī)會(huì)；大和唱高龍湖升至35.2港元，預(yù)期利好政策有望提振銷售；社服消費(fèi)或進(jìn)一步恢復(fù)，九毛九、海底撈獲中金升價(jià)>>
國(guó)海證券：維持阿里巴巴-SW$09988.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)138港元
國(guó)海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及消費(fèi)市場(chǎng)回暖的背景下，核心業(yè)務(wù)增速有望逐步修復(fù)，且降本增效推動(dòng)利潤(rùn)不斷釋放，預(yù)計(jì)FY2023-25歸母凈利為555/1192/1429億元，目標(biāo)價(jià)138港元。
(資料圖)
該行預(yù)計(jì)，長(zhǎng)期隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)IT預(yù)算增加、上云需求回暖等，公司云業(yè)務(wù)增速有望逐步修復(fù)；且長(zhǎng)期來(lái)看，云計(jì)算利潤(rùn)率仍有較大提升空間，主要基于IaaS業(yè)務(wù)毛利率改善、高毛利率的PaaS業(yè)務(wù)收入占比逐步提升以及PaaS產(chǎn)品豐富度/性能/行業(yè)解決方案覆蓋度不斷提升。
小摩：維持嗶哩嗶哩-W$09626.HK 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)310港元
摩根大通發(fā)表報(bào)告，預(yù)期嗶哩嗶哩-W去年第四季業(yè)績(jī)大致符合預(yù)期，收入料按年增長(zhǎng)4%至60億元人民幣；線上游戲收入則估計(jì)按年倒退10%至12億元人民幣，主要由于缺乏新游戲推出，及《時(shí)空獵人》的按季收入下跌。
該行對(duì)集團(tuán)今年的前景保持正面，預(yù)期廣告需求的收入將由第二季開(kāi)始恢復(fù)；游戲方面，預(yù)期《賽馬娘》 或于今年內(nèi)獲得進(jìn)口游戲許可證。摩通維持嗶哩嗶哩股份“增持”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)310港元。
大摩：維持贛鋒鋰業(yè)$01772.HK 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)99港元
大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持贛鋒鋰業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)99港元。公司預(yù)期去年純利達(dá)180億至220億元人民幣，經(jīng)常性凈利潤(rùn)為174億元至214億元人民幣，這意味著去年第四季經(jīng)常性凈利潤(rùn)達(dá)35億元至75億元人民幣。
該行認(rèn)為，上季鋰的整體出貨量按季稍微上升，主要是考慮到馬洪工廠第四期進(jìn)度提升，而單位利潤(rùn)或大致穩(wěn)定、或有稍微按季下跌。另外該行表示，除了鋰價(jià)格走勢(shì)外，也預(yù)測(cè)公司的自給量進(jìn)一步提升，也是今年的一大重點(diǎn)。
大和：維持龍湖集團(tuán)$00960.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至35.2港元
大和發(fā)表報(bào)告指，對(duì)內(nèi)房股看法轉(zhuǎn)為審慎樂(lè)觀，因預(yù)期內(nèi)地將采取積極措施提振房屋銷售，此或可于短期內(nèi)推動(dòng)投資者情緒。
該行預(yù)期，內(nèi)地下一步或?qū)⒊鋈艘饬系赝瞥鲋卣穹康禺a(chǎn)市場(chǎng)的強(qiáng)力措施，但行業(yè)基本面改善仍可能需時(shí)，估計(jì)復(fù)蘇前路或崎嶇不平。大和上調(diào)龍湖集團(tuán)股份目標(biāo)價(jià)，由30.2港元升至35.2港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
美銀：予蘋(píng)果$AAPL 【中性】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)153美元
據(jù)悉，蘋(píng)果將于2月2日美股盤后公布2023財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)，美國(guó)銀行分析師Wamsi Mohan表示，由于所有人都對(duì)一份多少會(huì)令人失望的季報(bào)有所預(yù)期，那么蘋(píng)果業(yè)績(jī)就不是關(guān)注重點(diǎn)，未來(lái)業(yè)績(jī)指引料成此次市場(chǎng)焦點(diǎn)，因?yàn)樘O(píng)果對(duì)未來(lái)幾個(gè)季度的任何評(píng)論都可能比預(yù)期的要低。
Mohan對(duì)蘋(píng)果的評(píng)級(jí)為“中性”，每股目標(biāo)價(jià)為153美元。他指出，蘋(píng)果截止3月的第二財(cái)季營(yíng)收降幅，可能會(huì)比預(yù)期高出20%。Mohan在給客戶的一份報(bào)告中寫(xiě)道，“考慮到（截止12月的第一財(cái)季）高端iPhone Pro型號(hào)的供應(yīng)嚴(yán)重受限，此次財(cái)報(bào)電話會(huì)議的基調(diào)對(duì)于理解未來(lái)潛在需求軌跡至關(guān)重要。我們認(rèn)為，（2023年上半年）需求可能比預(yù)期的要軟。”
第一上海：升金沙中國(guó) $01928.HK 目標(biāo)價(jià)70%至35.79港元，維持“買入”評(píng)級(jí) 國(guó)海證券：維持京東集團(tuán)-SW $09618.HK “買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)316港元 中金：看好社服消費(fèi)后續(xù)進(jìn)一步恢復(fù)，升九毛九 $09922.HK 、海底撈 $06862.HK 、呷哺呷哺 $00520.HK 及中國(guó)中免 $01880.HK 目標(biāo)價(jià) 花旗：上調(diào)特斯拉 $TSLA 目標(biāo)價(jià)至146美元，維持“中性”評(píng)級(jí)小摩：今年網(wǎng)游市場(chǎng)復(fù)蘇，游戲供應(yīng)將有所改善，薦騰訊控股$00700.HK 及網(wǎng)易$09999.HK
摩根大通發(fā)表報(bào)告，預(yù)計(jì)在網(wǎng)游行業(yè)收入恢復(fù)支持下，今年游戲股前景將改善，主要驅(qū)動(dòng)因素包括更有利的監(jiān)管環(huán)境、更多的游戲供應(yīng)、更好的玩家支出。
與普遍認(rèn)為重新開(kāi)放將對(duì)內(nèi)地的游戲活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)面影響相反，小摩認(rèn)為影響有限，因?yàn)閮?nèi)地游戲市場(chǎng)是由移動(dòng)設(shè)備驅(qū)動(dòng)，所以不受地點(diǎn)限制。由于網(wǎng)絡(luò)游戲的內(nèi)容驅(qū)動(dòng)性質(zhì)，該行認(rèn)為今年更強(qiáng)勁的游戲內(nèi)容供應(yīng)將超過(guò)重新開(kāi)放后消費(fèi)者活動(dòng)復(fù)常帶來(lái)的負(fù)面影響，大型股中偏好騰訊及網(wǎng)易。