編者按：交銀國際維持騰訊“買入”評級，表示現價估值具有吸引力；天風證券維持阿里巴巴“買入”評級，料其收入將穩健增長；中信：美聯儲今年第一次議息會議加息25基點幾成定局>>

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摩根士丹利：重申騰訊控股【增持】評級，目標價為420港元

摩根士丹利發表報告指，投資者對騰訊今年網游業務前景轉趨樂觀，并對其新游戲毛利潛力相當感興趣。該行重申對騰訊“增持”評級，目標價420港元。該行指，投資者對騰訊游戲今年的增長潛力信心加大。騰訊去年游戲業務增長乏力為市場重點關注因素，但自去年11月以來出現兩個拐點催化劑，包括去年11月和12月的總收入提高，以及獲得多個關鍵IP游戲授權。大摩預測，騰訊今年的游戲總收入將按年增長10%，其中內地游戲收入按年增長5%，海外游戲收入按年增長22%。另外，該行預計騰訊今年視頻賬戶(VA)的廣告收入增長16%。

交銀國際：維持騰訊控股【買入】評級，目標價上調至452港元

交銀國際發布研究報告稱，維持騰訊控股“買入”評級，目標價由443港元上調2%至452港元。展望今年，公司業務恢復增長確定性強，現價估值吸引。

該行預計，視頻號是公司2023年收入增長重點。騰訊云不做集成相關業務，收入可能繼續縮水，但將逐漸轉型為高質量增長并帶來可觀利潤。游戲版號數量減少后，騰訊游戲及全行業的精品化趨勢確定。又指降本增效會一直持續，預計公司利潤整體向好。

天風證券維持阿里巴巴【買入】評級，料其收入增長穩健

天風證券發研報指，考慮到螞蟻整改推進、PCAOB落地等逐步消除市場擔憂，以及疫后經濟修復，該行將阿里巴巴2023-2025財年收入由9116/10567/11686億元調整為8712/9859/11295億元，調整后同比增長2.1%/13.2%/14.6%；2023-2025年財年歸屬股東凈利潤（Non-GAAP）由1423/1585/1847億元調整為1376/1604/1855億元，調整后同比增長-4.1%/16.6%/15.6%。2023年1月12日港股收盤價對應23-25財年凈利潤市盈率分別為14.8/12.7/11.0倍，維持“買入”評級。

此外，該行預計云業務/國際商業/中國零售直營業務/本地生活/菜鳥業務收入在2023財年第三季度分別錄得4%/5%/個位數/10%/20%的同比增幅。

美銀證券：予比亞迪股份【買入】評級，目標價400港元

美銀證券發表報告指，與比亞迪管理層于昨日就營運情況和今年展望舉行電話會議。報告引述比亞迪稱，目前認為特斯拉降價影響有限，商店客流量和新訂單仍然穩固，而公司需要更多時間來評估影響。報告予比亞迪H股買入評級，目標價400港元。報告指，比亞迪公布去年NEV銷量為186萬架，低于公司預期188萬架。管理層指引今年銷售量目標為300萬架，包括15至30萬架出口銷售，其中BEV/PHEV各占總銷量一半。今年新車型包括已于去年12月亮相的SUV護衛艦07(Frigate 07)，并將于今年開始交付、入門級車型海鷗(Seagull)、驅逐艦07(Destroyer 07)、旗下騰勢N系列N7，以及仰望U8。至于海獅(Sea Lion)推出時間將延遲至明年。

美銀證券：下調亞馬遜目標價至135美元，評級【買入】

美銀證券發研報指，亞馬遜2022年的股價表現(-49%)跑輸納斯達克指數(-33%)，略好于電子商務板塊(-53%)。雖然2023年第一季可能會受到消費者和企業支出削減的壓力，但美銀經濟學家預計2023年通脹率將降至3%以下，該行認為更有利的消費者支出環境和較低的利率前景可能會導致2023年出現多重擴張。該行料2023年其收入及通用會計準則利潤分別為5,600億美元及200億美元，將集團目標價由137美元略微下調至135美元，重申“買入”評級。該股現報95.27美元。

小摩：維持友邦保險【增持】評級，目標價升至103港元 大摩：上調騰訊音樂目標價至10美元，評級【增持】 華福證券首予嗶哩嗶哩【買入】評級目標價266.61港元 Cantor Fitzgerald：看好Lucid $LCID 長期前景，重申【增持】評級 富瑞：維持吉利汽車【買入】買入評級，目標價升至14.6港元

中信證券：美聯儲今年第一次議息會議加息25bps幾成定局

中信證券研報指出，自2020年6月以來美國整體CPI首次出現環比通縮，12月整體與核心CPI數據符合預期。分項來看，依舊是能源項以及核心商品項推動通脹下行，主要粘性構成仍為核心服務項。雖然在核心商品項CPI增速中樞大幅下降以及高基數的背景下通脹下行態勢較為明晰，但未來美國通脹下行速度仍存在一定逆風。中信證券維持此前美聯儲于今年一季度停止加息、終點利率水平或在5%左右的判斷，今年第一次議息會議加息25bps幾成定局。