麥格理：維持比亞迪股份$01211.HK 【跑贏大市】評級，目標價降至295港元

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麥格理發表報告指，比亞迪第三季純利超預期，因受惠于新能源車的毛利表現強勁。每輛車的毛利由第二季2.6萬元增加至3.4萬元。

該行預計比亞迪第四季汽車銷量將按季增長26%，由于D9的產品組合和規模效益，每車毛利將進一步提高到3.5萬元，重申“跑贏大市”評級，以反映調高后的純利預測，但將目標價下調17%至295港元，主要由于新能源車市銷率估值倍數由2.3倍降至1.3倍。

招商證券(香港)：維持藥明康德$02359.HK 【增持】評級，目標價降至191港元

招商證券(香港)發布研究報告稱，維持藥明康德“增持”評級，將2022/23財年盈利預測上調3%/6%，但將2023財年每股收益下調3%，目標價由214港元下調至191港元。該行預測22財年全球投融資額同比下降約35%-40%，同時認為投融資疲弱可能會導致需求增長放緩和更多項目推遲，但仍相信公司在行業下行周期仍更具韌性。

大和：升天齊鋰業$09696.HK 至【買入】評級，目標價90港元

大和發表評級報告指，天齊鋰業今年第三季凈利潤按季跌19%至56.54億元，以及經常性凈利潤按季增12%至56.39億元。該行表示，隨著鋰輝石出貨量和第三方處理過程或于第四季恢復正常，故預料天齊鋰業第四季收入或按季增逾30%，純利則有機會達70億元；同時預料，鋰輝石和鋰化合物業務呈按季銷量增長，以抵銷稅收和少數股東權益等帶來的不利影響。大和表示，將天齊鋰業2022年至2024年每股盈測上調11.6%至68.8%，并維持其目標價為90港元，同時將其評級由“跑贏大市”升至“買入”。

高盛：予華潤啤酒$00291.HK 【買入】評級，目標價75港元

高盛發布研究報告稱，予華潤啤酒“買入”評級，續列入“確信買入”名單，目標價75港元。公司管理層展望，啤酒業務有望實現2025年目標，烈酒業務或將于2024-25年加速擴張，至2025年將達到一定規模。報告中稱，華潤啤酒管理層預計，其有望實現2022年全年目標，第三季銷量呈中個位數增長、產品均價取得高個位數百分比增長、高端銷量增長超過10%，以及毛利率持續擴張。

此外，管理層稱不排除明年部分地區對大眾及高端產品進行多輪提價的可能，以抵銷主要來自大麥的潛在通脹，而公司已注意到同行最近加價，且對明年成本趨勢更為審慎；未來銷售費用將保持在合理水平，會更為進取地控制成本。

小摩：維持小鵬汽車$XPEV 【增持】評級，目標價降至11美元

摩根大通發表研究報告指出，電動車代工廠小鵬的股價于過去一及三個月內明顯回落，跌幅主要由于近來市場對新能源汽車的需求急速放緩，并對2023年展望的憂慮；由特斯拉最近減價可看到市場競爭惡化；全球加息環境下，意味著折讓率相比以往更高及估值倍數更低。

該行承認其對小鵬的“增持”評級今年并未有反映出來，因此將其預測調整至可實現的水平，認為在一年內將獲得正面的風險回報，對小鵬美股目標價由35美元降至11美元，均維持對其“增持”評級。

美銀證券：維持中遠海控 $01919.HK “中性”評級，目標價降至9.5港元 瑞信：上調瑞聲科技 $02018.HK 評級至“跑贏大市”，目標價升至16港元 瑞信：維持萬科企業 $02202.HK “跑贏大市”評級，目標價降至16.8港元 韋德布什：維持Roku $ROKU"跑贏大盤"評級，用戶基數將繼續增長 第一上海：予微軟 $MSFT 目標價300美元，指其ToC業務將受較大壓力

國海證券：11月、12月均是港股布局時點，明年上半年或有大級別行情

國海證券發布研報支出，當前港股市場投資應立足長遠，尤其是對明年上半年的期待。該行認為港股隨著美聯儲加息后半程不斷推進、國內經濟和政策積極因素增多、港股指數處于歷史低位的背景下，港股在2023年上半年或將走出較大級別行情。

同時表示，港股11月或有反彈，但反彈的力度和持續性不甚明朗。股票指數成分股技術指標扭轉、投資者信心躍升和套牢盤消化需要一定時間觀察，我們認為11月與12月均是布局2023年港股的時間點，但12月的不確定性要比11月更小，12月更適合風險偏好稍低的投資者介入，而對于想要在11月搶反彈的投資者，操作難度因人而異。金股推薦：美團-W、美蘭空港 $00357.HK 、雅迪控股 $01585.HK 、中遠海能 $01138.HK 、中通快遞-SW $02057.HK 。