周三出爐的美國6月CPI同比增長9.1%，續創1981年11月以來新高，而市場普遍預期僅8.8%。火爆的CPI數據出來后，市場交易員對美聯儲7月可能加息高達100個基點的押注急劇上升。CME Fed Watch工具的數據顯示，目前交易員們預計美聯儲本月加息100個基點的可能性約76%。而在CPI公布之前，交易員們普遍預計美聯儲7月將加息75個基點。

數據來源：CME Group，數據截至2022年7月14日16：10

周三美國6月CPI公布后，美聯儲官員們也紛紛發表了看法。

(資料圖片僅供參考)

通貨膨脹率過高，但目前還不需要做出加息決定；不過她也表示，沒有看到任何令人信服的證據表明通貨膨脹已經見頂；聯儲必須堅持不懈地降低通脹；美聯儲需要使用其工具，通脹率太高了。

6月份CPI報告令人擔憂；通脹繼續擴大，這是一個問題，需要對數字進行挖掘；6月通脹報告表明通脹軌跡沒有向正確的方向發展。當被問及是否支持加息100個基點時他說“一切都在進行中”。

CPI報告“肯定使對抗通脹的理由更加充分”，當被問及是否支持加息100個基點時，他說：“我不想搶在政策進程前面，但這肯定會讓我們更有理由繼續堅決抗擊通脹。”

最看好的應對措施是在7月份加息75個基點，加息100個基點是可能的。

火爆的通脹報告也引發了不少華爾街大行對美聯儲本月將加息高達100個基點的猜測。

該公司經濟學家Aichi Amemiya表示，由于物價壓力高漲，依賴數據的美聯儲將不得不采取更激進的行動。“美聯儲的通脹問題已經惡化，我們預計政策制定者將通過擴大加息步伐來加強他們的可信度。”

“我們認為，CPI連續第二個月全面加速，可能會鼓勵美聯儲FOMC委員們現在推動100個基點的加息。”Amemiya在一份報告中提到，“考慮到6月CPI意外上漲的主要驅動之一是租金通脹（這仍是整體趨勢通脹指標的驅動因素之一），這（加息100個基點）很有可能出現。”

該公司的全球政策主管Roberto Perli認為，6月CPI數據鞏固了美聯儲采取激進行動的必要性。

“如果美聯儲本月加息100個基點，不要太驚訝。”Perli在一份報告中表示，“在7月26-27日的FOMC會議上，美聯儲至少會加息75個基點，加息100個基點可能會被納入討論。”他補充說，然而，到現在為止，這種程度的加息不能被視為一個基本情況。

該公司首席美國經濟學家Michael Feroli表示，只要美聯儲愿意，他們有時間讓市場接受加息100個基點的預期，而且美聯儲并沒有很好的理由放慢加息步伐或循序漸進。

Feroli警告稱，如果7月加息100個基點，9月加息75個基點，今年晚些時候的經濟增長前景可能會惡化。

6月CPI再創新高，市場上關于通脹什么時候才能見頂的討論聲音也愈發強烈。

Thornburg Investment Income Builder基金經理Ben Kirb周三接受CNBC采訪時表示，能源和食品價格的飆升使人很難確切地預測通脹壓力何時會緩解，不過他認為，通脹可能會在未來一到三個月內達到頂峰。

“我認為今年晚些時候通脹減速的壓力很大，[例如]財政緊縮、貨幣緊縮、強勢美元和大宗商品價格會對疲軟的消費者產生影響。”他說。

中金研報認為，通脹第三季度或仍將維持高位。第四季度有望開始回落，相比當前路徑超預期，這一點可能更為重要，直接決定了未來美聯儲政策是否還有可能退坡。

對股市的影響方面，中金指出，在超預期的6月CPI數據公布后，美股市場一度反應劇烈，但收盤時整體反應不大。截至周三收盤，道指跌0.67%，標普500指數跌0.45%，納指跌0.15%。

中金認為股市波動不大的原因有兩個：一是油價依然大跌，因此這個通脹數據對于市場而言有些“過時”；二是衰退預期的升溫可能使得市場相信美聯儲無法在遠端加息太多，即三季度完成兩次快速加息后，可能不得已要停止甚至轉向降息。

展望后市，中金認為高通脹、快加息、和增長弱的格局在三季度可能難以有效緩解，因此維持對美股第三季度震蕩偏弱的看法。