發(fā)仔注意到，業(yè)績(jī)喜人的基金Heartland Value Plus Fund(HRVIX)的經(jīng)理Andy Fleming近日分享了他的選股策略和看好的個(gè)股。

晨星(Morningstar)的數(shù)據(jù)顯示，該小盤(pán)價(jià)值股基金過(guò)去5年的表現(xiàn)超過(guò)了93%的同行，過(guò)去3個(gè)月的表現(xiàn)甚至超過(guò)了98%的同行。

日前，F(xiàn)leming在接受BusinessInsider采訪時(shí)詳細(xì)闡述了該基金的策略、如何找出“誘人的機(jī)會(huì)”。他對(duì)此提出了通常在選股時(shí)考量的3個(gè)要點(diǎn)。

(相關(guān)資料圖)

第一，這些公司需要有較低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這意味著它們沒(méi)有太多的杠桿或債務(wù)。Fleming認(rèn)為，小盤(pán)股最大的兩大風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而作為個(gè)人投資者，你是無(wú)法掌控操作風(fēng)險(xiǎn)，但可以主動(dòng)把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)篩選掉。

他補(bǔ)充道，在當(dāng)前這個(gè)可能持續(xù)升息的環(huán)境中，他預(yù)計(jì)這種理念將相當(dāng)利于他的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

第二，F(xiàn)leming表示，他關(guān)注的是那些“立足于自力更生”的公司，這些公司往往傾向于“自己解決問(wèn)題”，而不是尋求與其他公司合并或收購(gòu)。

他解釋道：“我們這么做的原因是，我們覺(jué)得這些公司比那些總向外看的公司，更能真正掌控自己的命運(yùn)。”

第三，F(xiàn)leming指出，他青睞會(huì)派息的公司，他的基金中有70-80%的股票都會(huì)派息。

只不過(guò)，F(xiàn)leming追求的并不是股息那筆錢(qián)，而是派息的行為意味著什么——支付股息的公司出現(xiàn)資金使用不當(dāng)?shù)膸茁矢?/strong>。

他聲稱(chēng)：“我們發(fā)現(xiàn)了一些公司真心希望增加股息，股息就好像對(duì)資本配置起到了監(jiān)管作用?！?/p>

他還表示，這類(lèi)公司的CEO往往會(huì)留任更長(zhǎng)時(shí)間，這對(duì)公司的健康發(fā)展更有利。

Fleming說(shuō)：“CEO的任期和增加股息之間有著非常高的相關(guān)性。尤其是在小盤(pán)股中，如果CEO削減股息，他一般都會(huì)走人。”

另外，F(xiàn)leming還分享了3只在很大程度上符合上述標(biāo)準(zhǔn)的股票。

第一只是美國(guó)血液技術(shù)，一家供應(yīng)血液、血漿和相關(guān)用品的醫(yī)療保健公司。

Fleming指出，該公司有抵抗經(jīng)濟(jì)衰退的能力，因?yàn)樗卺t(yī)療行業(yè)的合理布局以及它潛在的巨大收益上行空間。該公司目前的EBITDA(稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn))，約為5300萬(wàn)美元，該公司預(yù)計(jì)到2026財(cái)年，這一數(shù)字將增長(zhǎng)至5億美元左右。

Fleming還說(shuō)，該公司還有一個(gè)“卓越運(yùn)營(yíng)”計(jì)劃，專(zhuān)注于削減成本。它們的負(fù)債也很低，凈杠桿率(債務(wù)與現(xiàn)金之比)為1.5倍。

行情方面，美國(guó)血液技術(shù)今年已逆市漲超23%。

另外一只Fleming青睞的股票是Powell工業(yè)，這是一家生產(chǎn)調(diào)節(jié)和保護(hù)電流的設(shè)備的工業(yè)公司。

Fleming表示，這只股票“沒(méi)人愛(ài)，也沒(méi)人關(guān)注”，只有2名分析師在關(guān)注它。他指出，該公司擁有1400萬(wàn)美元現(xiàn)金、沒(méi)有債務(wù)、股價(jià)低于賬面價(jià)值。而且該股還有著超過(guò)4%的股息收益率，F(xiàn)leming有信心其能保持這一水平。相比之下，2021年標(biāo)普500指數(shù)的平均股息收益率為1.3%。

他補(bǔ)充道，宏觀層面上，美國(guó)日漸尋求在能源上更加獨(dú)立的策略也會(huì)有利于Powell工業(yè)發(fā)展。

Powell工業(yè)的股價(jià)今年一度從18.55美元反彈至29.58美元，漲幅近60%。

最后，F(xiàn)leming還看好輝寶動(dòng)物保健，一家專(zhuān)注于動(dòng)物治療的醫(yī)療保健公司。據(jù)悉，輝寶動(dòng)物保健正在愛(ài)爾蘭投資建立大規(guī)模工廠，以生產(chǎn)豬流感疫苗和幫助狗減輕關(guān)節(jié)炎的藥物。

Fleming認(rèn)為該公司也像Powell工業(yè)一樣被低估了。

他表示：“賣(mài)方分析師真的很討厭它——0‘買(mǎi)入’評(píng)級(jí)，1個(gè)‘持有’，2個(gè)‘賣(mài)出’。該公司在并購(gòu)市場(chǎng)不活躍，因此賣(mài)方公司無(wú)法獲得很高的傭金。我們認(rèn)為，這導(dǎo)致了該公司不受賣(mài)方分析師待見(jiàn)。”

Fleming聲稱(chēng)，該公司的杠桿率達(dá)2.9倍，相對(duì)較高，但自信其未來(lái)的盈利增長(zhǎng)將有助于降低這一比率。

他說(shuō)：“這是為了長(zhǎng)期利益而付出的短期代價(jià)。”

此外，該股票也會(huì)支付股息。

輝寶動(dòng)物保健今年微跌約2.6%。