德銀：維持阿里巴巴-SW$09988.HK 【買入】評級，目標價降至167港元

德銀發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，下調2022-23財年收入預測1%及4%，經調整EBITDA預測降低0.4%及4%，目標價由175港元降至167港元，但依然較現(xiàn)價有97%的升幅。報告中稱，公司估計將于今年5月中公布2022財年第四季業(yè)績，預期集團總收入同比增長7%至2000億元人民幣，經調整EBITDA同比下跌35%至147億元。此外，由于疫情等影響，估計阿里各個業(yè)務近期面對的壓力會增加。其中，因防疫措施增加，預計會對集團帶來負面影響，包括物流受到破壞影響電商業(yè)務等。

大和：重申招商銀行$03968.HK 【買入】評級，目標價降10.8%至58港元

大和發(fā)布研究報告稱，重申招商銀行“買入”評級，因中介收入增長低于預期，將2022-24年撥備前利潤下調4%-5%，由于資產質量壓力和信貸成本高于預期，下調2022-24年凈利潤預測4%-6%，目標價降10.8%至58港元。近期股價表現(xiàn)不佳，由于管理層變動、財富管理業(yè)務面臨資本市場波動的壓力以及疫情影響，該行將所有因素視為短期負面因素，但認為沒有損害基本面，建議投資者把握機會買入。

富瑞：維持中興通訊$00763.HK 【買入】評級，目標價28.2港元

富瑞發(fā)布研究報告稱，維持中興通訊“買入”評級，首季收入同比增長6.4%符合預期，毛利率同比改善2.3個百分點，按季改善6.8個百分點，核心營運利潤同比升46%大幅勝預期，給予目標價28.2港元。該行認為，首季的收入增長將為季節(jié)性低點，并將于未來3個季度加速，以達到15%增長的目標。另外預期今年電訊商5G招標將提前，或將在6月份進行。該行相信，公司今年可達到毛利率目標35.9%，對比2021年為35.2%。

高盛：維持國藥控股$01099.HK 【中性】評級，目標價升至22.38港元

高盛發(fā)布研究報告稱，維持國藥控股“中性”評級，上調2022/23年純利預測1%/0.9%，下調2024年度純利預測0.2%，以反映疫情影響及較預期好的財務成本管理，目標價由22.15港元升至22.38港元。高盛指出，2022年首財季盈利勝于預期，銷售符合預期，由于財政成本良好控制。該行預期，在持續(xù)疫情收緊下，業(yè)務不確定性會于第二財季持續(xù)，但因較低的財務成本，全年利潤能力持續(xù)。

Wedbush：予慧榮科技$SIMO 【強于大盤】評級，博通等或是潛在買家

據報道，慧榮科技正在探索潛在的出售交易。Wedbush 分析師Matt Bryson予慧榮科技“強于大盤”評級，目標價為115美元。Bryson稱，微芯科技、邁威爾科技和博通可能是慧榮科技的潛在買家，因為它們有SSD控制器業(yè)務，可能會產生成本/設計協(xié)同效應。高通和聯(lián)發(fā)科也可能對該公司感興趣。Bryson表示，對于大多數無晶圓廠設計公司來說，慧榮科技可能是一個“容易入手”的目標。

中信：物管行業(yè)基本不受疫情影響，關注這5只港股

行業(yè)的品質化浪潮風起云涌，中信預計物業(yè)管理市場的總規(guī)模還將繼續(xù)壯大。中長期而言，中國居民在房屋運維和居住相關服務方面付費嚴重不足（盡管房價高），短期而言，物業(yè)費收入亦基本不受疫情影響。

中信重點推薦：華潤萬象生活(01209)，保利物業(yè)(06049)，中海物業(yè)(02669)，金科服務(09666)、碧桂園服務(06098)。