中金：維持美團-W$03690.HK 【優于大市】評級，目標價265港元

中金發研報指，美團近期外賣業務增長承壓，不過其對每天1億訂單的長期訂單目標充滿信心。該行維持其“優于大市”評級，目標價265港元。該行指，美團食品配送訂單在2022年1月至2月期間保持穩定增長，但3月在上海和深圳等受疫情重燃影響的地區急劇下降。

該行續指，疫情對到店、酒店和旅游業務造成嚴重影響。公司預計新業務收入增長將保持穩定，由于運營效率和競爭格局的優化，虧損將收窄。

瑞銀：維持小米集團-W$01810.HK 【中性】評級，目標價由23港元下調至15港元

瑞銀估計小米在2022和2023年智能手機出貨量分別為1.95億和2.1億部，之前預測分別為2.15億和2.39億部，低於小米修訂後的今年出貨量目標2億至2.1億，預計高端化將提升平均售價，但認為5G物料成本和物流費用的增加將蠶食利潤，該行也下調小米物聯網家電和互聯網服務收入預測。

瑞銀認為，小米股價下跌已經反映了全球智能手機回軟、俄烏戰事和內地疫情等因素，關鍵的催化劑將是中國和全球智能手機需求的改善，和小米在高端市場的份額加速增長，該行亦認為，小米需要為其智能電動汽車業務提供更高透明度。瑞銀將小米目標價由23港元下調至15元，短期缺乏催化劑，維持評級“中性”。

花旗：維持藥明康德$02359.HK 【買入】評級，目標價215港元

花旗發布研究報告稱，維持藥明康德(02359)“買入”評級，并重申全年強勁增長看法，為該行CRO/CDMO板塊首選，目標價215港元。

報告中稱，輝瑞新冠口服藥Paxlovid在中國獲批后，預期內地醫藥合同定制研發生產企業(CDMO)，或受惠于更多相關訂單，屬潛在上升驚喜因素。藥明康德于較早前發盈喜，預期于截至2022年3月31日止三個月第一季度實現營業收入同比升約71.18%，勝于指引預期，并維持全年收入升65%-70%指引不變。管理層稱，疫情對2022年第2季營運影響有限。

花旗：維持長城汽車$02333.HK 【買入】評級，目標價由34港元下調至19.7港元

花旗發研報指，長城汽車3月新車銷量為10.09萬輛，同比下滑9%、環比增長43%。該行認為，長城汽車3月份的銷量數據表現中性，因為(1)無論有疫情或封控措施與否，零售需求同比跌幅應保持在20%至30%左右（2）二季度國內小型內燃機(ICE)市場將受到需求疲軟和供應鏈短缺的雙重壓力；(3)此時重新評估長城汽車具有挑戰性，因為3月環比銷量復蘇僅反映產品組合的變化，而非零售需求復蘇。該行維持其24.8港元目標價與“買入”評級。

中金：維持舜宇光學科技$02382.HK 【跑贏行業】評級，目標價205港元

中金發布研究報告稱，維持舜宇光學科技“跑贏行業”評級，2022/23年歸母凈利潤預測為56.9/64.2億元，目標價205港元，對應33.9倍2022年和30.1倍2023年市盈率，較當前股價具備76%的上行空間。

該行依然看好公司在手機、汽車、VR/AR、AIoT等領域深耕光學精密加工，成為平臺型光學加工企業，同時建議投資人密切關注與跟蹤二至三季度間公司潛在的手機產品出貨量改善拐點。

韋德布什：予特斯拉$TSLA 目標價1400美元，因德州工廠開業將帶來變革

韋德布什分析師Dan Ives研究稱，特斯拉位于德克薩斯州特拉維斯縣的奧斯汀超級工廠將為特斯拉的生產帶來變革，因為它將成為特斯拉最卓越的工廠，并成為特斯拉在加州弗里蒙特工廠之外的“運營核心”。

Ives還解釋道，特斯拉目前正面臨供不應求的局面，這也導致Model Y和Model 3在全球的上市的時間推遲了六個月之久。Ives認為，“在奧斯汀和柏林開設的超級工廠有助于緩解特斯拉在全球范圍內的生產瓶頸”。目前，Ives將特斯拉的目標價格定在1400美元。

中信：地產的松綁政策可能持續出臺，地產股仍有上漲空間

中信證券發研報指，房地產的三個底——政策底、銷售底和投資底總是順次出現。

去年四季度政策底已經明確，3月以來因城施策的政策利好加速涌現，結合以往的規律，銷售的回暖并不遙遠，二季度商品房銷售增速或將見底回升，但投資底仍需等待。

對于近期表現較為搶眼的地產股而言，該行認為只要經濟下行壓力沒有實質緩解，或地產銷售沒有確認見底，地產的松綁政策就可能持續出臺，地產股仍有上漲空間。