德銀：予龍光集團$03380.HK 【持有】評級，目標價由10.2港元降至3.5港元

德銀發表研究報告，擔心龍光2021年資產負債表可能沒有反映和披露的潛在隱藏負債，考慮到內地樓市觸底在望，龍光可以在很大程度上安排債務的到期延期或展期；其具備優質土地儲備，因此或成功出售資產，認為股價已部分反映到這些預期，但延遲公布經審計賬目都會帶來風險。

德銀建議，對于投資于房地產復蘇主題的小型內房股，并更傾向于中駿集團控股 $01966.HK 而非龍光。

瑞銀：重申友邦$01299.HK 【買入】評級，目標價由101港元上調至110港元

瑞銀發表研究報告指出，總部設于香港的區域性保險公司如友邦及保誠，可能最受惠于美國加息。以預測市涵率計，友邦估值最近回落至1.6倍，或是由于受近期Omicron疫情拖累所致。不過該行料友邦的長遠投資軌跡保持不變，包括擴張境內業務及醫療保健整合。相信市場可能沒有完全考慮中美貨幣政策分歧，將支持香港離岸銷售復蘇。

花旗：予廣汽$02238.HK 【買入】評級，目標價12.1港元

花旗發表報告指，廣汽管理層表示，2022財年集團銷售量料按年增長15%，埃安的銷售量將從2021財年的12萬輛增加到2022財年的30萬輛，而傳祺的銷售量將在2021財年32萬輛的基礎上，在2022財年按年增長20%。另預計本田及豐田合營首季銷售量將按年分別增長20%和40%以上。

另外，管理層預計首季毛利率保持強勁水平。而集團與電池供應商有很高的議價能力，并將在2022財年引入新的電池供應商，包括Farasis Energy和Sunwoda。管理層預計，2022財年的電池成本上漲幅度將小于2021財年的幅度。

瑞信：予中國中鐵$00390.HK 【跑贏大市】評級，目標價5.91港元

瑞信發布研究報告稱，予中國中鐵“跑贏大市”評級，目標價5.91港元，對應今年每股盈利預測約4倍。公司近期宣布A股回購計劃，表明管理層對長期增長潛力充滿信心，認為目前估值不高。

報告中稱，公司今年首季新訂單取得6060億元人民幣，同比增長84%，為首季新訂單額歷史新高，占中鐵集團2022年度新訂單目標的20.7%左右，對比過往首季對全年新訂單貢獻約為12%至14%。中國中鐵期內基礎設施建設新訂單增長94%，主要受市政項目推動；鐵路業務保持穩定，增長8%；高速公路新訂單則升增加148%。

花旗：首予Roblox$RBLX 【買入】評級，目標價59美元

花旗分析師Jason Bazinet指出Roblox目前的收益預期是“合理的”，并指出該公司的估值符合其“戰略地位、快速增長和健康的產品改進渠道”。Bazinet稱，由于第四季度的預訂量不及預期，2023年預訂量的預測從40億美元降至36億美元。他補充稱：“我們相信，即使沒有產品改進的好處，這些較低的預期現在也是可以實現的。”

摩根大通（小摩）唱多地產股：地產股有望上漲多達20% 調高萬科$02202.HK 、碧桂園$02007.HK 等5支股票評級

摩根大通報告稱，在銷售改善和需求端政策放松推動下，今年第二季中國地產股應該會迎來方向性復蘇，盡管波動性可能會很高。摩根大通認為迄今為止2021財年業績不佳、停牌、銷售疲弱及違約等利空應該都已出盡。盡管上周跑贏10%，地產板塊其實剛剛重返去年第四季交易區間的下半段。若以2021年10月峰值為基準，地產股可能有15-20%的上漲空間。

摩根大通上調5支股票評級：提高萬科、碧桂園、中國金茂和綠城服務至超配。最具防御性的股票已經跑贏，摩根大通認為投資者應該轉而追逐此前該行持謹慎態度的低風險滯漲股。