行情梳理

【資料圖】

市場繼續弱勢震蕩，說好的牛市一天之后打回原形，真的是這樣？大盤全天弱勢震蕩走低，三大指數集體收跌，創業板領跌，跌幅1%。

個股上看，跌多漲少，近3600股下跌，10股跌停；1400+股上漲，漲停34只，漲跌中位數為-0.66%，跑輸大盤指數。

從漲停情緒來看，高度板下降到了3板的首創證券，2板有7只，連板率高達46%，創今年以來的新高，要持續關注后續連板率，首板15只。

量能上看，兩市縮量調整，全天成交8910億元，較上個交易日減少1591億元，縮量調整，放量上攻，是上攻行情的典型特征；北向資金全天也呈凈賣出態勢，天凈賣出24.98億元，終結了此前連續2個交易日凈買入的局面；分市場來看，滬股通凈買入10.76億元，深股通凈賣出35.74億元。

盤面上看，板塊跌多漲少，仍是板塊輪動為主。超導概念股再度大漲，國纜檢測5天4板，百利電氣、創新新材漲停；AI概念股迎來反彈，傳媒游戲股領漲，幸福藍海20CM漲停，金逸影視、上海電影、中原傳媒、南方傳媒4股漲停；數據要素概念股震蕩走強，世紀恒通、安碩信息均20CM漲停；券商股低開反彈，國盛金控、首創證券、哈投股份漲停；農業股表現活躍，金健米業、宏輝果蔬漲停。下跌方面，醫藥股、房地產全線調整，一品紅、歐普康視等跌超10%，麗珠集團、漢商集團跌停。中興通訊午后跳水跌停，成交金額超90億。

總體上看，市場的結構性行情特征并未改變，今日市場上演了，權重調整，題材唱戲的格局，不過題材股也并未是普漲狀態，仍是在之前的AI熱點，后續的持續性有待觀察。市場當前的順周期的主線并未改變，調整后仍是低吸機會。

醫藥股暴跌發生了什么？

今日醫藥股大跌，申萬醫藥生物指數大跌超2.8%，盤中跌幅一度超3%，創2022年12月19日單日最大跌幅。7月31日以來累計跌幅達5.52%。指數已經逼近2022年10月12日的低點。

個股上看，多股出現重挫，一品紅、歐普康視、盟科藥業、悅康藥業、翔宇醫療、歐林生物跌超10%，麗珠集團、漢商集團跌停，46股跌幅超5%。

值得注意的是，7月31日至8月7日，A股醫藥生物板塊市值蒸發超3200億元

那到底發什么了什么？引發了醫藥股如此大跌。

醫藥股的大跌主要受到近期持續的醫療反腐政策的影響，目前政策持續發酵，整個醫藥行業都受到影響。截至7月26日，全國已有至少155位醫院院長、書記被查，數量已超過去年全年的兩倍。

創新藥“一哥”恒瑞醫藥7月31日以來，累計大幅超20%。此前，有傳言稱，恒瑞醫藥深圳辦公室被查。

醫療反腐的推進短期對醫藥行業來講是極大的利空，短期應該規避，但從長期而言利好整個行業的健康發展。但也意外著這次利空出盡后，醫藥行業將迎來強勁的反彈。

對此，德邦證券在最新的研報中表示，醫療反腐對行業中長期發展構成利好，但短期確實有一些不確定性。投資策略上中短期回避院內，中長期看好創新、剛需和產品力強的領域。展望未來，醫療反腐或為醫藥板塊最后一次調整：1）人民對健康的需求不會因反腐而降低，醫藥的消費屬性仍在，醫保的支出仍持續增長，23年1-6月醫保支出增長達18.2%；2）估值明確底部，目前TTM估值約24.77倍，考慮到新冠影響，距離2022年9月底的估值大底向下空間有限；3）配置低配：根據二季度基金持倉分析，全基持倉7%左右，經過一周的情緒宣泄，我們判斷全基醫藥持倉或在5%以內，嚴重低配；整體上醫藥短期回避政策影響，中長期看好創新發展。

券商上漲才剛剛開始

今日券商低開高走，最終翻紅，首創證券、哈投股份國盛金控漲停，湘財股份、華鑫股份、西南證券、信達證券均探底回升后漲超5%。

7月28日的大漲和8月4日成交額創歷史新高，券商的情緒已經被點燃。疊加活躍資本市場、提振投資者信心以及釋放券商流動性的多重政策利好支撐下，券商股目前處于上漲的初期階段。

從技術格局上看，申萬券商指數在長達一年多的頭肩底形態被突破后，就已經打開了上行的空間，目前在等待MA60上穿MA120，一旦MA60上穿MA120,，所有均線直播將形成多頭排列，對指數形成進一步的助漲作用。

同時，周線和月線上看，MACD指標均已經形成了金叉，形成了共振，中期上行趨勢不變。

以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報，告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。