紅周刊 編輯部 | 劉增祿
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7月13日，A股2023年中報(bào)將正式展開披露。隨著飛龍股份連續(xù)大漲、蘭生股份今日一字漲停的市場(chǎng)表現(xiàn)，多只中報(bào)預(yù)盈預(yù)增股走勢(shì)迅猛，逐步引領(lǐng)板塊效應(yīng)。
以目前公布的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，超過8成的公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜。而隨著業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的提前確定，康恩貝、安徽合力等多家公司近日都得到了券商的強(qiáng)烈看好，給出了較當(dāng)前股價(jià)有較大上漲空間的目標(biāo)價(jià)。
結(jié)合主力資金持倉(cāng)情況來(lái)看，證金、匯金、蓋茨基金會(huì)等國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)資金，傅鵬博、蕭楠等頂流公募基金經(jīng)理，都早已對(duì)部分中報(bào)預(yù)喜公司提前布局。北上資金也正在對(duì)多家中報(bào)績(jī)優(yōu)股實(shí)施增持。
中報(bào)首批亮相股股價(jià)開始異動(dòng)
近日，滬深北三大交易所上市A股2023年中報(bào)預(yù)約披露時(shí)間表相繼出爐，滬市主板公司康緣藥業(yè)拔得頭籌，預(yù)計(jì)將于7月13日率先揭開A股2023年中報(bào)的帷幕。
時(shí)隔5日，7月18日，深市公司衛(wèi)星化學(xué)也將攜“中考成績(jī)單”而來(lái)。創(chuàng)業(yè)板中報(bào)將于7月20日由上能電氣、聚燦光電兩家公司同時(shí)率先“登臺(tái)亮相”；北交所的首份中報(bào)將由萬(wàn)通液壓于7月21日正式發(fā)布；科創(chuàng)板的披露時(shí)間最晚，7月25日，東威科技才會(huì)正式開啟板塊的中報(bào)披露工作。
翻看各板塊預(yù)計(jì)中報(bào)“首秀”的公司，目前均尚未以業(yè)績(jī)預(yù)告的形式提前對(duì)上半年的業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。但結(jié)合今年一季報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，上能電氣和萬(wàn)通液壓首季凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了同比翻倍增長(zhǎng)；康緣藥業(yè)、東威科技的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)也雙雙實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。相較之下，衛(wèi)星化學(xué)、聚燦光電則表現(xiàn)欠佳，今年首季，兩家公司的凈利潤(rùn)分別出現(xiàn)了53.83%、130.67%的同比下滑（見表1）。
從上述公司來(lái)看，新能源概念股，創(chuàng)業(yè)板概念公司上能電氣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)最為亮眼，今年一季度6.2億元的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)184.39%；3651.66萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，也較上年同期大幅增長(zhǎng)了126.59%。二級(jí)市場(chǎng)上，雖然年初股價(jià)快速上漲后，1月12日~6月14日股價(jià)一路下探，累計(jì)跌幅超過30%，但自6月15日（公司分紅除權(quán)前一日）以來(lái)，公司股價(jià)已重回升勢(shì)。受“創(chuàng)業(yè)板中報(bào)第一家”標(biāo)簽的加持以及新能源裝機(jī)提高、用電負(fù)荷結(jié)構(gòu)變化等因素影響，電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)改造需求日益增長(zhǎng)雙重利好加持，7月3日公司股價(jià)跳空高開，全天大漲16.5%（見圖1）。
超8成公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜
雖然目前交易所已不再?gòu)?qiáng)制上市公司提前披露各季度財(cái)報(bào)的業(yè)績(jī)預(yù)告，但還是有部分公司提前發(fā)布了預(yù)判情況。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，已有107家公司發(fā)布了2023年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，從預(yù)告類型統(tǒng)計(jì)，43家凈利潤(rùn)同比預(yù)增、31家略增、7家公司扭虧、6家公司續(xù)盈，預(yù)喜公司合計(jì)87家，占全部發(fā)布預(yù)告公司比重為81.31%。
從預(yù)增幅度統(tǒng)計(jì)，65家公司上半年預(yù)計(jì)盈利的同時(shí)，凈利潤(rùn)同比預(yù)增幅度超過30%；50家公司預(yù)增幅度超過50%；21家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比翻倍增長(zhǎng)。保利聯(lián)合、悅心健康兩家公司的同比預(yù)增幅度更是均超過了10倍（見表2）。
7月1日，保利聯(lián)合發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告稱，受炸藥、電子雷管銷量同比增加的影響，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增加5560萬(wàn)元~7522萬(wàn)元，較上年同期預(yù)增2595%~3542%。受此利好消息刺激，7月3日，公司股價(jià)一改此前頹勢(shì)，直接收出“一字板”漲停。
整體來(lái)看，不少公司在中報(bào)預(yù)喜公告發(fā)布后股價(jià)都走出了不俗的上漲行情。如芯片概念股飛龍股份7月5日公告表示，因報(bào)告期內(nèi)訂單充足，原輔材料價(jià)格回落等利好催化，上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.3億元~1.5億元，同比2022年同期預(yù)增440.43%~523.57%。此公告一經(jīng)披露，公司股價(jià)當(dāng)天強(qiáng)勢(shì)漲停。
今年5月初剛剛登錄創(chuàng)業(yè)板的三博腦科，公司隨上市公告提前披露了上半年業(yè)績(jī)預(yù)增28.59%~52.96%的業(yè)績(jī)預(yù)告，上市至今公司股價(jià)累計(jì)漲幅已超過60%（剔除上市首日漲跌幅）（見圖2）。
在非次新股當(dāng)中，立訊精密于4月28日發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)增10%~20%的公告后，股價(jià)也是一路震蕩上行，至今累計(jì)漲幅已超過30%（見圖3）。
券商給予最新目標(biāo)價(jià)較當(dāng)前
上漲空間巨大
不僅中報(bào)業(yè)績(jī)提前預(yù)喜，結(jié)合近期券商的最新觀點(diǎn)統(tǒng)計(jì)，目前多家公司也得到了券商的強(qiáng)烈看好。
如康恩貝，7月5日，公司發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約5億元～5.5億元，較上年同期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。而早在6月22日，天風(fēng)證券分析師楊松即對(duì)公司的評(píng)級(jí)進(jìn)行了上調(diào)，從持有調(diào)高為買入，理由是考慮到公司大品牌大品種戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，核心品種“康恩貝”腸炎寧系列二次開發(fā)和院內(nèi)銷售持續(xù)推進(jìn)，將帶動(dòng)整體大健康板塊維持高增速。同時(shí)，處方藥板塊基藥目錄準(zhǔn)入+劑量拓展，也將夯實(shí)公司第二增長(zhǎng)曲線，因此看好公司未來(lái)的發(fā)展。基于此給予公司2024年28倍的PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)9.8元。而對(duì)比公司目標(biāo)價(jià)與當(dāng)前收盤價(jià)，上漲空間高達(dá)65.26%。
7月4日，安徽合力發(fā)布中報(bào)預(yù)告，預(yù)計(jì)中期凈利潤(rùn)額約為6.04億元~6.9億元，同比預(yù)增40%~60%。同日，中信證券分析師劉海博針對(duì)公司發(fā)布了買入評(píng)級(jí)報(bào)告，并給出了31元的目標(biāo)價(jià)，相對(duì)公司目前20.87元的收盤價(jià)，上漲空間也達(dá)48.54%。
在百潤(rùn)股份7月5日發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)增90%~105%的公告前夕，國(guó)泰君安分析師訾猛也針對(duì)公司發(fā)布了增持評(píng)級(jí)報(bào)告，其給出的53.9元目標(biāo)價(jià)，相較公司當(dāng)前股價(jià)同樣有超過40%的上漲空間。
與此同時(shí)，包括上述公司在內(nèi)的提前發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增公告的12家公司，近期都得到了券商的看好，給出的目標(biāo)價(jià)位較當(dāng)前股價(jià)均有超過20%的上漲空間（見表3）。
北上資金持續(xù)增倉(cāng)
比爾·蓋茨、蕭楠等早已入局
雖然二季度已經(jīng)收官，但二季度末各大機(jī)構(gòu)投資者的具體持倉(cāng)還要等公募基金二季報(bào)或上市公司中報(bào)正式披露后才會(huì)完整展現(xiàn)。
結(jié)合一季度機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況來(lái)看，當(dāng)前提前公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司早已被知名基金經(jīng)理或投資人買進(jìn)。
如立訊精密，一季度末同時(shí)入選了405只機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股，且翻看公司的前十大股東名單，香港中央結(jié)算有限公司、證金公司、匯金公司、頂流公募基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金等全部位列其中（見圖4）。
百潤(rùn)股份則同時(shí)得到了香港中央結(jié)算有限公司和由蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)等機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的共同持有（見圖5）。
身為美國(guó)的前首富，比爾·蓋茨也長(zhǎng)期對(duì)A股市場(chǎng)報(bào)以較高的熱情，一季度末，在雙環(huán)傳動(dòng)的前十大流通股東中，比爾及梅琳達(dá)蓋茨基金會(huì)則以新進(jìn)姿態(tài)首次現(xiàn)身，以944.5萬(wàn)股的持倉(cāng)位居公司第九大流通股股東（見圖6）。
不過，進(jìn)入二季度后，雙環(huán)傳動(dòng)起初的表現(xiàn)并不算優(yōu)異，但隨著近期機(jī)器人概念的異動(dòng)，公司股價(jià)也迎來(lái)了急速上漲，6月9日至今，股價(jià)已累計(jì)大漲超50%（見圖7）。比爾及梅琳達(dá)蓋茨基金的持倉(cāng)市值或同步增加。
另外，結(jié)合實(shí)時(shí)更新持倉(cāng)情況的陸股通數(shù)據(jù)來(lái)看，北上資金近日也在對(duì)歌爾股份、濰柴動(dòng)力、中國(guó)重汽、永泰能源等中報(bào)預(yù)增公司進(jìn)行加倉(cāng)操作。
以濰柴動(dòng)力為例，當(dāng)前陸股通的最新持股數(shù)為5.61億股，而6月30日，陸股通對(duì)公司的持股數(shù)為5.53億股，最新持股較二季度末增加了790.83萬(wàn)股。且統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入三季度以來(lái)，中國(guó)重汽、永泰能源、華明裝備等5家公司也被陸股通加倉(cāng)，相較于二季度末，被增持?jǐn)?shù)量均超過百萬(wàn)股（見表4）。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）