市場分析

(資料圖)

市場繼續調整，三大指數集體收跌，創業板領跌。個股上，跌多漲少，2900股下跌，2000+股上漲，漲停38只。短線情緒較前半周明顯下滑，板塊直接輪動節奏加快，掙錢效益難度上升。

量能上看，市場繼續縮量，全天成交8214億元，較上個交易日減少485億元，連續3個交易日縮量，進入7月以來市場明顯呈現出現放量上攻，縮量調整格局，這或暗示市場在醞釀新一輪的上漲。此外，近期北向資金表現也較為低迷，連續3個交易日凈賣出。今日北向資金全天凈賣出13.44億元，其中，滬股通凈賣出21.73億元，深股通凈買入8.29億元。

從盤面上看，經過多日條的AI概念再度活躍，資金回流，PCB、存儲芯片、CPO、英偉達概念、光通信等領漲；午后豬肉、雞肉等低位板塊異動，尾盤無人駕駛拉升，浙江世寶再度漲停。上個交易日大漲的稀土等周期股調整，板塊之間的持續性差。

總體上看，進入7月以來板塊的輪動節奏明顯加快，從周一的大金融、中字頭、大消費、周二的汽車產業鏈、周三的稀土周期、再度資金回歸人工智能智能主線。可以看出在缺乏主線的情況下，板塊之間的持續性差，掙錢效益下降。因此，在板塊持續性差的情況下，主抓一個確定性強的方向，那就是中報業績。

存儲芯片逆勢大漲，發生了什么？

近期持續調整的，AI概念反彈，資金主要向人工智能硬件端回流，存儲芯片、CPO等漲幅居前，存儲芯片領漲，香濃芯創漲超14%、萬潤科技、德明利漲停。

存儲芯片的逆勢上漲的背后，是一些列促進行業反轉的信號。

首先，美光科技三季度業績好于市場預期。數據顯示，三季度經調整營收37.5億美元，分析師預期36.9億；三季度調整后運營虧損14.7億美元，分析師預期虧損16.9億美元；

其次，韓國半導體出口在連續大幅下滑后，6月首次收窄。數據顯示，6月韓國半導體出口下降28%，為八個月來最小降幅，5月份為下降36%。這或許表明半導體最壞時刻已過去，行業拐點開始出現。

第三，三大存儲芯片巨頭宣布漲價。存儲芯片價格在連續下跌13個月后，三大巨頭相繼宣布將漲價。此外，國內的存儲巨頭、長江存儲和長鑫存儲也相繼想不漲價。

第四，隨著大模型的大爆發，對算力的需求激增，AI服務器引爆HBM新型存儲需求。

存儲芯片作為，芯片的最大的細分，其拐點的出現暗示這半導體行業也將加快復蘇。

根據機構的數據顯示，2022年全球存儲芯片市場規模超過1500億美元，與2021年相比稍微有增長。預計2023年全球存儲芯片市場規模將達1658億美元。在國內市場，存儲芯片一直都是集成電路市場份額占比最大的產品類別，特別是在存儲芯片價格上漲的影響下，存儲芯片市場規模進一步提升。2022年國內市場銷售額達5938億元，預計2023年中國存儲芯片市場規模將逼近6500億元。

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