由于投資策略和標(biāo)的覆蓋靈活多變，并且相關(guān)信息鮮少公開，私募動(dòng)向一般難以追蹤。但和其他知名投資者類似，私募規(guī)模和業(yè)績(jī)?nèi)羰沁_(dá)到一定程度，同樣會(huì)被市場(chǎng)所矚目，百億私募中的東方港灣就是如此。
【資料圖】
根據(jù)媒體援引的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，東方港灣及其掌門人但斌在上半年取得了相當(dāng)亮眼的業(yè)績(jī)，該機(jī)構(gòu)旗下多款產(chǎn)品的上半年凈值增長(zhǎng)在40%及以上，其中有兩款甚至超過70%，跑贏大盤自然不在話下。面對(duì)如此業(yè)績(jī)，難怪上證報(bào)在報(bào)道時(shí)會(huì)感嘆但斌“翻身了”。
那么，助推但斌及東方港灣“翻身”的因素有哪些？從公開信息來看，大致可以劃分為大中華市場(chǎng)(包括A股和港股)以及海外市場(chǎng)兩大部分。
大中華市場(chǎng)：白酒仍是“心頭好”，“茅五瀘洋”全集齊
正如前文所述，想要追蹤東方港灣的投資動(dòng)向并不容易，但該機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上仍有痕跡可尋。
根據(jù)東財(cái)Choice數(shù)據(jù)，截至2023一季報(bào)，東方港灣旗下私募產(chǎn)品共進(jìn)入了華工科技、中遠(yuǎn)海科、果麥文化的前十大股東名單，此外公司旗下的東方港灣1號(hào)和2號(hào)兩只集合資管計(jì)劃也有持股數(shù)據(jù)公布，去重之后涉及21只個(gè)股，其中還包括了3只港股。按申萬口徑計(jì)算，這些個(gè)股共計(jì)覆蓋了12個(gè)行業(yè)，其中單是食品飲料一個(gè)行業(yè)就有6只個(gè)股覆蓋。
值得關(guān)注的是，上述食品飲料行業(yè)的6只個(gè)股全都是白酒股，其中“茅五瀘洋”四大高端酒悉數(shù)在列，還包括山西汾酒和今世緣。考慮到但斌曾在公開場(chǎng)合多次發(fā)聲表示對(duì)于頭部白酒股的看好，并認(rèn)為白酒龍頭公司具有較深“護(hù)城河”，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，他對(duì)該板塊的覆蓋并不令人意外。
此外，證券市場(chǎng)紅周刊曾經(jīng)引述東方港灣的投資報(bào)告指出，旗下投資的龍頭酒企未來利潤(rùn)增速取決于是否能提升出廠價(jià)格，假設(shè)出廠價(jià)格不變，2023 年利潤(rùn)增速約在15%左右，假如能夠順利提價(jià)，利潤(rùn)增速將一次性超過30%，依然是可以壓倉(cāng)底的配置。
但如果從個(gè)股角度上，情況將發(fā)生不小變化。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述21只個(gè)股當(dāng)中有3只的年內(nèi)漲幅超過100%，但其余個(gè)股表現(xiàn)平平，甚至連他的“愛股”貴州茅臺(tái)年內(nèi)也只是大致打平，難免讓人對(duì)其選股水平以及上文的準(zhǔn)確度心生疑問。不過考慮到他的大部分持倉(cāng)通過公開渠道無法獲知，這反而讓人放心許多——因?yàn)檎l也不知道他是否還有“秘密武器”。
海外市場(chǎng)：和特斯拉“神同步”？和AI“比翼雙飛”？
事實(shí)上，大中華市場(chǎng)僅是但斌布局的一部分方向，他在美股方面據(jù)傳也有持倉(cāng)。從公開報(bào)道來看，但斌在這方面的持倉(cāng)可能基于特斯拉和AI概念這兩方面。
首先是特斯拉方面。行情數(shù)據(jù)顯示，在過去的12個(gè)月，特斯拉雖震蕩劇烈，但累計(jì)漲幅仍有23.13%，比標(biāo)普500還高了近7個(gè)百分點(diǎn)。按照金融界在報(bào)道時(shí)的說法，但斌在社交媒體上就從不掩飾對(duì)特斯拉的看好，僅在2023年1月，其在個(gè)人微博轉(zhuǎn)發(fā)“特斯拉”相關(guān)話題達(dá)到65條，多次轉(zhuǎn)發(fā)點(diǎn)贊特斯拉銷量、安全等相關(guān)內(nèi)容。
此外根據(jù)金融界援引的數(shù)據(jù)，東方港灣旗下的東方港灣馬拉松二號(hào)在2022年確實(shí)表現(xiàn)不佳，但2023年以來，該基金已在逐步“收復(fù)失地”，這恰好與同期特斯拉的股價(jià)走勢(shì)對(duì)應(yīng)。
(來源：富途牛牛)
其次是AI概念。根據(jù)證券時(shí)報(bào)的報(bào)道，在今年4月時(shí)，但斌還曾和神農(nóng)投資陳宇在社交媒體對(duì)AI行情展開了激烈交鋒，引來不少人圍觀。陳宇認(rèn)為AI行情是繼2000年互聯(lián)網(wǎng)大夢(mèng)后的又一次時(shí)代的浪潮，但斌則斥之為概念炒作，一旦被套“不知猴年馬月解套”。但此后，但斌對(duì)AI的看法產(chǎn)生了轉(zhuǎn)變，并很快對(duì)相關(guān)股票進(jìn)行了投資。但斌近日在回復(fù)陳宇微博時(shí)稱“我們堅(jiān)決看好AI”，旗下產(chǎn)品買的是美股AI。
根據(jù)富途牛牛數(shù)據(jù)，該平臺(tái)匯編的美股AI概念指數(shù)最近12個(gè)月已經(jīng)成功翻倍，就連ChatGPT概念的漲幅也在20%以上。這意味著在美股AI概念的大幅上漲當(dāng)中，但斌可能獲益不少。
需要注意的是，由于媒體尚無法獲得東方港灣的詳細(xì)持股數(shù)據(jù)，所以對(duì)該私募的美股持倉(cāng)目前仍是猜測(cè)。不過，如果但斌上述持倉(cāng)屬實(shí)，且未曾減持，他的獲益或?qū)⑾喈?dāng)豐厚。
(來源：富途牛牛，紅線為AI概念指數(shù))
明星私募“小貼士”：上行機(jī)會(huì)頗高，可關(guān)注“中特估”
那么，面對(duì)已是進(jìn)行時(shí)的“下半場(chǎng)”，與但斌類似的明星私募們有何想法？又有什么特別看好的方向？
仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人、投資總監(jiān)夏俊杰撰文稱，當(dāng)下投資者信心盡管尚未修復(fù)，市場(chǎng)未來主線也不清晰，無法形成合力，但從周期的角度看，當(dāng)前位置筑底成功的概率較大，上行機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)，將繼續(xù)保持積極和樂觀的心態(tài)。此外他還指出，在注冊(cè)制的大背景下，我們的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)必然會(huì)向海外成熟市場(chǎng)靠攏，由于中小市值股票的估值與海外相比明顯偏貴，這部分股票估值會(huì)從溢價(jià)逐步轉(zhuǎn)向折價(jià)，這是供給和需求兩方面共同決定的。
至于具體投資方向上，證券時(shí)報(bào)引用紅籌投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)鄒奕的觀點(diǎn)指出，中特估資產(chǎn)在調(diào)整后將繼續(xù)獲得重視，此外一些與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高的行業(yè)，如化工、消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)，開始出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。一些因?yàn)榛I碼結(jié)構(gòu)出清導(dǎo)致超跌、長(zhǎng)期發(fā)展空間較大的行業(yè)，如電新、創(chuàng)新藥、智能汽車等也值得重視。