這是一家我國智能包裝生產(chǎn)線制造企業(yè)，公司目前已成功研發(fā)出圖像識別、視覺檢測工業(yè)機器人等系列產(chǎn)品，并大大提高了智能包裝生產(chǎn)線的柔性化和智能化。
【資料圖】
而憑借著在該領(lǐng)域的強大競爭力，就連全國社保基金也加入到其陣營中，并在2023年第一季度，社保基金還進行了加倉，加倉比例為28.45%。
從2018年開始，這家企業(yè)的歷史凈利潤已經(jīng)連續(xù)5年實現(xiàn)了增長，并在2022年以2.74億元的業(yè)績創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
而在2023年第一季度，由于這家企業(yè)智能生產(chǎn)線的銷售速度加快了，管理層不僅擴大了生產(chǎn)增加了存貨的數(shù)量，還購進了更多的生產(chǎn)設(shè)備以及廠房，這說明該公司今年凈利潤的增長將是大概率事件。
目前，這家企業(yè)的股票在回撤了30%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的態(tài)勢。
大家好我是財報翻譯官，今天將調(diào)研A股機器人概念板塊中，永創(chuàng)智能(股票代碼:603901)這家上市公司2023年第一季度財報，下面進入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在這家企業(yè)的財報中翻譯官了解到，永創(chuàng)智能的主營業(yè)務(wù)為智能包裝生產(chǎn)設(shè)備、智能包裝自動化軟件以及包裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
這家企業(yè)智能包裝生產(chǎn)線的收入占比為44.51%，標準單機設(shè)備的收入占比為34.64%。
在該公司的財報中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，根據(jù)statista數(shù)據(jù)，2022年全球食品和飲料行業(yè)的市場規(guī)模為19.5億美元，預(yù)計2027年將達到36.9億美元。2022~2027年期間的年均復(fù)合增長率為12.04%，這些數(shù)據(jù)說明該企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風口中。
上面看過了這家公司的基本情況，下面我們再來分析一下該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)。
利潤表
以下內(nèi)容和財務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2023年第一季度報，并沒有任何個人觀點。
2022年第一季度，這家公司的凈利潤為5,527萬元。到了2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤就達到了7,431萬元，同比增長了34%。
而這家公司目前的凈利潤，在A股機器人概念板塊394家上市企業(yè)中排名第76位。這個名次很高，說明其規(guī)模相對來說非常大。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)今年第一季度凈利潤增長的主要原因是銷售回款時間的縮短。
銷售回款的時間，就是這家公司銷售智能包裝生產(chǎn)線的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個指標來衡量。
2022年第一季度，這家公司銷售完智能包裝生產(chǎn)線之后，還需要71天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要62天，銷售回款的時間縮短了13%。
銷售回款時間的縮短，使貨款回到該企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣就提高了公司的資金使用效率，增強了其賺錢的能力。
通過上述分析我們了解到，在2023年由于這家企業(yè)智能包裝生產(chǎn)線的銷售速度加快了，同時管理層也提高營運能力，加強了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時間，這使得該公司第一季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。
上面看過了這家企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)，下面我們再來分析一下該公司的現(xiàn)金流量表，并分析出這家公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。
現(xiàn)金流量表
在現(xiàn)金流量表這個環(huán)節(jié)中，翻譯官將分析出該企業(yè)在今年第一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額這個指標，是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤的試金石。
2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤雖然有7,431萬元，但同期這家公司因經(jīng)營活動而實際收到的現(xiàn)凈金額卻為-1.51億元，同比增長了40%。
因為在會計權(quán)責發(fā)生制下凈利潤是由現(xiàn)金和應(yīng)收賬款組成的，而凈利潤與現(xiàn)金流量凈額之間的差額就是還沒有收到的貨款，所以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額比凈利潤低甚至出現(xiàn)負數(shù)都是一個正常的現(xiàn)象。
而在2023年第一季度，這家公司的現(xiàn)金流量凈額同比增長了38%，這說明和去年同期相比該企業(yè)的現(xiàn)金流變得十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對公司的生產(chǎn)經(jīng)營是非常有利的。
上面看過了這家企業(yè)因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，下面我們再來分析一下該公司因投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額。
2023年第一季度，這家公司因投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為-7,684萬元，同比增長了61%。
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負數(shù)，說明該企業(yè)在今年第一季度進行了擴產(chǎn)，而同比增長近一倍則說明擴產(chǎn)的幅度明顯高于去年同期。
而通過進一步分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，這家公司因投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負數(shù)，主要原因是購建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金出現(xiàn)了增長。
2023年第一季度，該企業(yè)構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為9,151萬元，這說明該公司確實在擴大產(chǎn)能，而固定資產(chǎn)主要指的是生產(chǎn)設(shè)備以及廠房。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們再分析一下這家企業(yè)因籌資活動而收到的現(xiàn)金凈額，并判斷出該公司的融資情況。
在2013年第一季度，這家企業(yè)取得借款收到的現(xiàn)金高達3.23億元，而償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為1.03億元。所以在報告期內(nèi)，該公司實際籌到的現(xiàn)金凈額為2.08億元。
籌資金額的增長是為這家企業(yè)的擴產(chǎn)做準備，而投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負數(shù)則說明該公司正在擴產(chǎn)。所以在報告期內(nèi)，該企業(yè)的現(xiàn)金流非常健康。
上面看過了這家公司的現(xiàn)金流量表，下面我們再來分析一下該企業(yè)的資產(chǎn)負債表，并判斷出管理層在今年第一季度都做了哪些有建設(shè)性的事情。
資產(chǎn)負債表
在這家公司的資產(chǎn)負債表中翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2023年第一季度，該企業(yè)的長期借款出現(xiàn)了大幅度的增長。
2022年第一季度，這家公司的長期借款只有2.06億元。而到了2023年第一季度，這家企業(yè)的長期借款就達到了7.69億元，同比大幅增長了274%。
一家公司通常會采用以銷定產(chǎn)以及核算的生產(chǎn)模式，所以長期借款的大幅增加，絕對不是管理層拍腦門下的決定，而是早有計劃。
所以長期借款的大幅增長，說明管理層想搞事情，而這個事情很可能就是擴大產(chǎn)能，我們接著往下看。
除了長期借款提高了以外，在今年第一季度，這家企業(yè)的貨幣資金也出現(xiàn)了增長。
2022年第一季度，該公司的貨幣資金只有5.54億元。而到了2023年第一季度，這家企業(yè)的貨幣資金就達到了9.8億元，同比增長了77%。
貨幣資金是一家公司財報中唯一的現(xiàn)金項目，它里邊記錄的就是該企業(yè)的現(xiàn)金存款。
因為在現(xiàn)金流量表中我們發(fā)現(xiàn)在今年第一季度，該公司經(jīng)營活動并沒有收上來現(xiàn)金凈額，所以貨幣資金的增長部分多數(shù)就是長期借款。
而在這家企業(yè)現(xiàn)金十分充裕的背景下，管理層不僅增加了存貨的數(shù)量，還擴大產(chǎn)能提高了固定資產(chǎn)以及在建工程的數(shù)量。
2023年第一季度，該公司的存貨達到了24.62億元，同比大幅增長了41%。
因為存貨賣出去后加上毛利潤就是營業(yè)收入，所以它的增長對這家企業(yè)未來營收的增加是有好處的。
而除了存貨出現(xiàn)了增長以外，在今年第一季度，該公司的固定資產(chǎn)為7.88億元，同比增長了46%，在建工程為3.3億元，同比增長了37%。
固定資產(chǎn)和在建工程的增加部分，很可能就是這家企業(yè)的廠房以及生產(chǎn)設(shè)備，這為公司未來存貨數(shù)量的持續(xù)提高打下了堅實的基礎(chǔ)。
通過上述分析我們了解到，在2023年由于行業(yè)風口加快了這家企業(yè)產(chǎn)品的銷售速度，同時管理層也擴大生產(chǎn)增加了存貨的數(shù)量，并且還在擴大產(chǎn)能增加了固定資產(chǎn)和在建工程的數(shù)量。
如果在未來的季度里，智能包裝生產(chǎn)設(shè)備的行業(yè)風口能夠持續(xù)發(fā)酵，市場能消化掉該企業(yè)的新增產(chǎn)能，那么這家公司全年凈利潤創(chuàng)出歷史新高將是大概率事件。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認為該公司能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦永創(chuàng)智能這只股票，也沒有說永創(chuàng)智能公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財報。