6月9日，紅色星期五，大盤全天震蕩反彈，三大指數集體小幅收漲，這是本周以來首次三大指數集體收漲；科創50領漲，大漲超2.5%。

個股上看，盡管普漲，依然是漲跌互補，延續結構性特征；2600+股上漲，其中漲停74只，實際漲停64家；2100+股下跌，其跌停11家，實際跌停2家。市場掙錢效益回暖。

從市場高標來看，上海物貿7天6板，但三板下降至1只，威龍股份，二板也只有6只，分別是江蘇振華、迪生力、洛凱股份、拓維信息、勤上股份、交運股份，值得注意的是上個交易日22股漲停，連板率不到30%較低；今日首板56只。

【資料圖】

量能上看，今日市場有明顯的放量，全天成交9909億元，較上個交易日增加1299億元，表明資金開始回流，市場情緒開始回暖；但北向資金卻逆勢流出，全天凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出4.13億元，深股通凈賣出10.28億元。

從盤面上看，人工智能再度全線爆發，硬件端和應用雙線進攻。硬件端：算力、CPO、光通信、液冷方向領漲，太辰光、意華股份、拓維信息、華勝天成、工業富聯等漲停；應用端：游戲、數字媒體、影視院線領漲，掌趣科技、世紀華通、三七互娛、電魂網絡、人民網、金逸影視等漲停；汽車產業鏈個股受利好刺激開盤走強，中通客車、超達裝備、英利汽車、浙江世寶等多股漲停；CRO概念股震蕩反彈，和元生物漲超10%。上個交易日大漲的養殖、地產、建筑等下跌，一日游行情明顯。

總體上看，市場的資金繼續抱團人工智能硬件端和應用端，呈現出強者恒強的格局，持續性強的特征，每一次的回撤都是一次倒車接人的好機會。反過來看，近期新能源、房地產、醫藥、白酒、養殖等均有所異動，但呈現出的是一日游行情，持續性差，掙錢效益機會沒有，節奏踩不準的投資者就是左右挨耳光。因此，當下在人工智能沒有明確的消退前，仍是圍繞人工智能硬件端和應用端展開博弈，尋找業績好以及低位方向作為優選方向。

策略上，繼續圍繞人工智能硬件端和應用端低位的方向展開布局，也就是TMT方向。隨著中報披露的臨近，業績驅動有望成為AI下一輪炒作的方向，同時隨著AI的加速發展，半導體拐點有望提前到來。配置上，重點關注半導體（AI芯片、存儲芯片、設備和材料、先進封裝）和計算機、通信，AI應用端（電商、傳媒、影視、游戲、知識產權）等

5月底以來，元芳就是一直建議圍繞人工智能硬件端和應用端產開博弈，每一次的調整都是低吸的機會。

人工智能主線格局不變

經歷6月8日的調整后，人工智能再度大漲，資金圍繞人工智能硬件端和應用端展開博弈；從行業屬性來看，就是計算機、傳媒、電子、通信四大行業即TMT行業。

從硬件端端來看，CPO、液冷、光通信模塊、算力等領漲，這些方向對應行業是計算機和通信行業、半導體；應用端則主要是是傳媒行業。

個股上看，硬件端：太辰光、意華股份、拓維信息、華勝天成、工業富聯等漲停；應用端，掌趣科技、世紀華通、三七互娛、電魂網絡、人民網、金逸影視等漲停。

人工智能的持續能夠得到資金的抱團在于，資金從此前的題材概念炒作進入的業績驅動的階段。

今年以來在人工智大力發展，推升了對了算力的需求，而光模塊、液冷等硬件是硬性需求，對相關上市公司的業績提供了明顯的支撐。光模塊龍頭中際旭創在接受機構調研表示，目前800G全行業需求比年初預計的需求至少實現了翻倍，預計明年需求還將進一步增長。此外，算力的核心硬件服務器則出現價格幾倍的上漲。一位浪潮信息服務器產品線人士表示，AI（服務器）市場出現幾倍以上的增長，浪潮信息，作為國產服務器的龍頭，在中國AI服務器市占率超50%，位居第一。盡管未透露AI服務器的具體比重，但浪潮信息稱，“AI服務器的整體業務占比在上升。”硬件端的需求加大，對公司業績形成了明顯的有效的提振。

從應用端來看。目前人工智能可以賦能千行百業，但為什么只有在傳媒這個領域漲幅最大呢？主要是人工智能落地場景在游戲、影視、廣告營銷、電商等場景最便捷也更加高效，對降本增效起到立竿見影的效果。

東方證券表示，AIGC多模態發展，在電商領域可以從文字逐步向圖像及視頻再到商品篩選進行全面升級。1）優化客戶服務：AI可憑借高效的意圖識別能力，在通用聊天場景下為客服業務的高效展開發揮顯著作用，提升客戶滿意度，降低人工成本。2）優化營銷文案：AI可提取商品概念性需求，實現關鍵詞優化，提升商品特征描述準確性，優化營銷效率。3）優化圖像素材：AI可自動生成圖像，或調整已有圖像素材（包括調整背景、模特體態變換、換臉等），提升設計效率。4）優化商品篩選：AI可就商品標簽體系數據進行訓練和豐富，幫助選品優化模型在線路、平臺、時間、商品特征四個主要維度進行選品決策，提升選品的效率和質量。

因此，當下人工智能主線從之前的概念題材全面炒作到業績驅動拉升。

關注：硬件端和應用端低位補漲方向，硬件端重點關注半導體方向

又一省重磅文件支持人工智能

6月9日，安徽省科學技術廳印發《加快場景創新構建全省應用場景一體化大市場行動方案（2023—2025年）》，到2025年，基本建成全省應用場景一體化大市場。

文件重點強調，圍繞量子信息、空天信息、下一代人工智能、自動駕駛等未來產業培育，以及數學和應用研究、腦科學和類腦研究、生物大分子與合成生物學等特色研究領域，打造一批可示范、可體驗、可推廣的科技首用場景樣板，探索場景驅動的科技創新范式。特別是在人工智能領域，強調優先探索深度學習、腦機接口、圖像識別、語音識別、語音合成、機器翻譯等場景，也是人工智能應用端方向。

此前，北上深三個一線城市在24小時內相繼發布了支持人工智能發展的重磅文件。

5月30日中午，上海市發展改革委近日印發《上海市加大力度支持民間投資發展若干政策措施》。《措施》中提出，充分發揮人工智能創新發展專項等引導作用，支持民營企業廣泛參與數據、算力等人工智能基礎設施建設。

同一時間，北京也發布《北京市加快建設具有全球影響力的人工智能創新策源地實施方案（2023-2025年）》。其中提出，推動國產人工智能芯片實現突破。

從上海和北京的支持人工智能發展的文件來看，兩城側重于人工智能基礎設施領域即硬件端，主要集中的算力芯片、AI芯片等核心基礎設施的突破。

5月31日中午深圳也發布了支持人工智能發展的文件。《深圳市加快推動人工智能高質量發展高水平應用行動方案（2023—2024年）》。《方案》重點強調，推進“千行百業＋AI”,孵化高度智能化的生產機器人。

從深圳的文件來看，更加側重于在AI+方向，即主要在應用端的支持。此次安徽的支持人工智能的發展的文件也是從應用端出發。

未來幾個月，國內幾個發達省份或都將會發布支持人工智能發展的重要支持文件。

這表明，人工智能作為第四次產業科技革命，不僅是全球各國競爭的著力點，也是國內各大省份和城市競爭的制高點。在人工智能利好不斷加持下，人工智能應用端和硬件端有望持續得到資金的抱團。

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