進軍新能源領域、電商領域，開創電氣期待新舊產業融合助力擺脫困境

6月8日，開創電氣新股申購，申購代碼為301448，申購價格為18.15元，單一賬戶申購上限為2萬股，此次發行總數為2000.00萬股，網上初始發行數量為2000.00萬股，發行市盈率30.51倍。

(資料圖片僅供參考)

據悉，浙江開創電氣股份有限公司成立于2015年12月,位于金華市,注冊資本6000萬元,主要從事家用級手持式電動工具整機及核心零部件的研發、設計、生產、銷售及貿易,是一家專業的電動工具制造商。

招股說明書顯示，其主要產品為包括交流類電動工具和直流類電動工具兩大類，以交流類為主。

公司產品主要銷往北美、歐洲等多個國家和地區，主要為海外客戶提供電動工具產品，收入主要來源于海外市場。2020年至2022年，公司境外銷售收入占比分別為85.05%、83.74%和90.34%，公司與美國Harbor Freight Tools、德國博世、美國史丹利百得、法國安達屋等國際知名工具建材類連鎖超市和全球領先的電動工具生產企業建立了穩定的合作關系。

在業績方面，2020至2022年，公司營收分別為6.83億元、8.06億元、5.98億元；凈利潤分別為0.91億元、0.66億元、0.55億元。其中2022年營收同比下降近26%，凈利同比下降17%。

對于近兩年業績、凈利潤下滑的原因，招股說明書中歸因于受外部環境和下游客戶需求萎縮影響。其中影響公司經營業績的主要因素為原材料采購價格和人民幣匯率，海運費用對公司業績也有一定影響。

在持股情況方面，公司創始人、董事長吳寧持股38.95%，為公司第一大股東、實際控制人，金華先河投資合伙企業（有限合伙）持股20.95%、吳用持股18.42%分列第二大、第三大股東。其中，吳用系吳寧弟弟，吳寧系先河投資有限合伙人，持有45.11%出資額。

IPO后，吳寧直接持股為29.21%，先河投資持股為15.71%，吳用持股為13.81%。

在負債情況方面，開創電氣實際控制人吳寧及其配偶陳娟承擔的個人負債及對外擔保共計1.34億元（不含利息），其中吳寧個人負債金額1159.7萬元，主要為個人小額借款和房貸，未出現到期未清償的情況；為金磐機電等第三方債務提供擔保金額1.22億元。

招股說明書介紹，近年來開創電氣一直將技術研發和創新作為發展的核心內容，報告期內，公司加大研發投入營收占比，共計開發了100余款新產品。在ODM/OEM等傳統經營模式基礎上，公司逐步加大自有品牌開發和推廣力度，逐漸向OBM模式轉變，擴大自主品牌在終端零售市場影響力。

同時公司希望將傳統電動工具制造業與新能源技術相結合，研究開發了一系列直流無刷電動工具產品；積極探索互聯網技術在傳統業務中的應用，結合當下主流的短視頻、直播等形式，抓住跨境電商快速發展的有利時機，快速布局電商業務，為主營業務服務。

風險層面，公司坦言匯率波動風險及原材料價格上漲風險較大。

其中2020年度、2021年度因人民幣持續大幅升值，公司匯兌損失較大；2022年因人民幣持續貶值匯兌收益較高，若未來人民幣大幅升值，將對公司經營業績產生不利影響。

由于公司產品銷售價格調整與原材料采購價格波動難以保持完全同步，如果主要原材料價格短期內大幅上漲，將降低公司產品的毛利率，進而對公司盈利能力產生較大不利影響。