《金證研》北方資本中心 蕭以/作者 漱玉 汀鷺/風(fēng)控
(資料圖)
2020年9月17日，江蘇天元智能裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“天元智能”）向江蘇證監(jiān)局提交了在創(chuàng)業(yè)板上市的輔導(dǎo)備案材料并獲得受理。然而2021年7月29日，天元智能上市征程緊急“剎車”，其以“更符合主板上市條件”為由，將上市申報(bào)板塊變更為上交所主板，“整裝”再度向資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。
觀其背后，天元智能信息披露質(zhì)量或遭拷問。其中，董事兼副總經(jīng)理陳衛(wèi)履歷與官方信息對(duì)壘。除此以外，天元智能募投項(xiàng)目環(huán)保投資額、施工期均與環(huán)評(píng)報(bào)告存出入。且值得一提的是，相較于公開轉(zhuǎn)讓說明書，即時(shí)隔七年，天元智能招股書披露其實(shí)控人吳逸中與何清華的學(xué)歷驚現(xiàn)“倒退”。
一、高管的任職時(shí)間與官宣對(duì)壘，信披質(zhì)量或遭“拷問”
關(guān)聯(lián)交易是否如實(shí)披露，以及價(jià)格是否公允，是監(jiān)管層兩大核查重點(diǎn)。而對(duì)于天元智能，董事陳衛(wèi)自“老東家”離職時(shí)間以及入職天元智能時(shí)間，現(xiàn)“不同版本”。
1.1 招股書披露陳衛(wèi)于2020年5月自國(guó)重國(guó)際離職，同年11月?lián)翁煸悄茴檰?/strong>
據(jù)簽署日為2023年2月26日的招股書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），2017年8月至2020年5月，陳衛(wèi)任國(guó)機(jī)重工集團(tuán)國(guó)際裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“國(guó)重國(guó)際”）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。2020年11月至2020年12月，陳衛(wèi)任天元智能顧問，2021年1月起任天元智能副總經(jīng)理，2021年2月起任天元智能董事。
也就是說，陳衛(wèi)于2020年5月從國(guó)重國(guó)際離職，同年11月入職天元智能。
奇怪的是，招股書披露的陳衛(wèi)自國(guó)重國(guó)際離職時(shí)間，與“官宣”存出入。
1.2 關(guān)于陳衛(wèi)自國(guó)重國(guó)際離職時(shí)間，招股書比官宣早了2個(gè)月
根據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年9月23日至2020年7月22日，陳衛(wèi)為國(guó)重國(guó)際負(fù)責(zé)人。
即招股書披露陳衛(wèi)自國(guó)重國(guó)際離職時(shí)間，比“官宣”早了2個(gè)月。
不止如此，陳衛(wèi)入職天元智能的時(shí)間，也存在矛盾。
1.3 高校公開信息顯示，2020年9月陳衛(wèi)以天元智能的總經(jīng)理身份出席活動(dòng)
據(jù)常州工學(xué)院官網(wǎng)公開信息，2020年9月21日，常州工學(xué)院與天元智能開展產(chǎn)教融合合作洽談，在座談會(huì)上，天元智能陳衛(wèi)總經(jīng)理對(duì)常州工學(xué)院一行的到來表示歡迎，并詳細(xì)介紹了天元智能在加氣混凝土成套設(shè)備及生產(chǎn)線方面的研發(fā)情況。
也就是說，根據(jù)常州工學(xué)院官網(wǎng)披露的公開信息，2020年9月21日，陳衛(wèi)或已擔(dān)任天元智能總經(jīng)理職務(wù)。而招股書中披露陳衛(wèi)于2020年11月任天元智能顧問，2021年1月開始任天元智能副總經(jīng)理。而關(guān)于天元智能入職天元智能的時(shí)間，信披現(xiàn)“羅生門”。
疑點(diǎn)尚未結(jié)束。
二、實(shí)控人學(xué)歷驚現(xiàn)“倒退”，募投項(xiàng)目的環(huán)保投資額或遭“拔高”
信息披露無小事。而對(duì)于天元智能，兩位實(shí)控人的學(xué)歷相比于公開轉(zhuǎn)讓說明書驚現(xiàn)倒退。
2.1 招股書披露兩位實(shí)控人學(xué)歷為中專與高中，公開轉(zhuǎn)讓說明書披露均為大專
據(jù)招股書，天元智能的實(shí)際控制人為吳逸中、何清華。且吳逸中為中專學(xué)歷，何清華為高中學(xué)歷。
據(jù)天元智能簽署日2015年12月25日的公開轉(zhuǎn)讓說明書（以下簡(jiǎn)稱“公開轉(zhuǎn)讓說明書”），吳逸中、何清華為天元智能實(shí)際控制人，且兩人均為大專學(xué)歷。
即時(shí)隔七年，天元智能實(shí)控人吳逸中與何清華學(xué)歷驚現(xiàn)“倒退”。
信披疑云還未散去。
2.2 募投項(xiàng)目購(gòu)置環(huán)保設(shè)施或?qū)侪h(huán)保投資，比環(huán)評(píng)報(bào)告多出1,955萬元
據(jù)招股書，天元智能擬募集資金5.49億元，分別投入“蒸壓加氣混凝土成套裝備建設(shè)項(xiàng)目”、“高端加氣混凝土生產(chǎn)線成套智能化技術(shù)改造項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱“生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”）、“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”、“營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
其中，“生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”總投資額為1.13億元，擬使用募資額為1.13億元，建設(shè)地點(diǎn)為江蘇省常州市新北區(qū)河海西路312號(hào)，備案證號(hào)為常新行審技備（2020）166號(hào)。
據(jù)常州賽藍(lán)環(huán)保科技有限公司官網(wǎng)發(fā)布于2021年5月6日的《江蘇天元智能裝備股份有限公司高端加氣混凝土生產(chǎn)線成套智能化技術(shù)改造項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書全本公示》（以下簡(jiǎn)稱“環(huán)評(píng)報(bào)告”），“高端加氣混凝土生產(chǎn)線成套智能化技術(shù)改造項(xiàng)目”的建設(shè)地點(diǎn)為常州市新北區(qū)河海路312號(hào)，總投資額為1.13億元，項(xiàng)目備案證號(hào)為常新行審技備（2020）166號(hào)。
由上述情形可知，環(huán)評(píng)報(bào)告中項(xiàng)目的項(xiàng)目名稱、建設(shè)地點(diǎn)、總投資額、項(xiàng)目備案證號(hào)，均與招股書中的募投項(xiàng)目“生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”一致，也就是說，該報(bào)告或?yàn)椤吧a(chǎn)線技改項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)報(bào)告。
需要指出的是，招股書披露天元智能“生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”的環(huán)保設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用，與環(huán)評(píng)報(bào)告所示環(huán)保投資額與存在“缺口”。
據(jù)招股書，天元智能“生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”環(huán)保設(shè)施的購(gòu)置費(fèi)用為2,255萬元，包括RTO尾氣處理裝置與焊接煙塵處理設(shè)備。
據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布于2020年1月14日的《蓄熱燃燒法工業(yè)有機(jī)廢氣治理工程技術(shù)規(guī)范》，RTO即蓄熱燃燒裝置，指將工業(yè)有機(jī)廢氣進(jìn)行燃燒凈化處理，并利用蓄熱體對(duì)待處理廢氣進(jìn)行換熱升溫、對(duì)凈化后排氣進(jìn)行換熱降溫的裝置。
據(jù)招股書，天元智能生產(chǎn)過程中廢氣的構(gòu)成分為三類，第一類為打磨廢氣，處理措施為經(jīng)“水簾+除水器+活性炭吸附”處理后通過15米高的排氣筒排放；第二類為調(diào)漆廢氣、噴漆廢氣、流平廢氣、烘干廢氣，處理措施為經(jīng)“水簾+水噴淋+活性炭吸附”處理后通過15米高的排氣筒排放；第三類為燃料廢氣，處理措施為收集后通過15米高的排氣筒排放。天元智能對(duì)廢氣的處理能力充足。
可以看出，天元智能生產(chǎn)過程中的廢氣需使用環(huán)保設(shè)備處理后排放，募投項(xiàng)目購(gòu)置的2,255萬元環(huán)保設(shè)施或應(yīng)屬于環(huán)保投資。
然而，據(jù)環(huán)評(píng)報(bào)告，天元智能“生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”環(huán)保投資為300萬元。
經(jīng)對(duì)比，招股書中披露的募投項(xiàng)目環(huán)保設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用，比環(huán)評(píng)報(bào)告中的環(huán)保投資額多了1,955萬元。
無獨(dú)有偶，天元智能另一項(xiàng)募投項(xiàng)目“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”的工程實(shí)施期，也與對(duì)應(yīng)的環(huán)評(píng)報(bào)告打架。
2.3 募投項(xiàng)目工程實(shí)施期為12個(gè)月，而環(huán)評(píng)報(bào)告披露的施工期僅為2個(gè)月
據(jù)招股書，天元智能此次募投項(xiàng)目包括“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”，總投資額3,727.1萬元，建設(shè)地點(diǎn)為常州市鐘樓區(qū)飛龍西路南側(cè)、新林路東側(cè)，天元智能的全資子公司常州英特力杰機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“英特力杰”）園區(qū)內(nèi)，備案證號(hào)為常鐘行審備（2021）54號(hào)。
據(jù)常州市鐘樓區(qū)政府網(wǎng)站發(fā)布于2021年8月16日的《常州英特力杰機(jī)械制造有限公司新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》（以下簡(jiǎn)稱為“英特力杰環(huán)評(píng)報(bào)告”），“常州英特力杰機(jī)械制造有限公司新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”，建設(shè)單位為英特力杰，建設(shè)地點(diǎn)為常州市鐘樓區(qū)飛龍西路與新林路東側(cè)（CX010224-02）地塊，總投資為3,727.1萬元，項(xiàng)目審批文號(hào)為常鐘行審備【2021】54號(hào)。
經(jīng)對(duì)比可知，招股書中披露的“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”項(xiàng)目名稱、總投資額、建設(shè)地點(diǎn)、建設(shè)單位、審批文號(hào)，均與英特力杰環(huán)評(píng)報(bào)告披露的項(xiàng)目一致，也就是說，該報(bào)告或?yàn)椤靶陆ㄑ邪l(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)報(bào)告。
據(jù)招股書，“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”項(xiàng)目實(shí)施期限為36個(gè)月，其中工程實(shí)施為12個(gè)月。
據(jù)英特力杰環(huán)評(píng)報(bào)告，“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”施工工期為2個(gè)月。
不難看出，招股書中披露的“新建研發(fā)測(cè)試中心項(xiàng)目”工程實(shí)施期比英特力杰環(huán)評(píng)報(bào)告多10個(gè)月。
綜合上述情形，天元智能兩位實(shí)控人的學(xué)歷為中專與高中，而公開轉(zhuǎn)讓說明書披露的均為大專，出現(xiàn)學(xué)歷“倒退”異象。另一方面，天元智能募投項(xiàng)目的環(huán)保投資額與工程實(shí)施期，也與環(huán)評(píng)報(bào)告存出入。至此，天元智能信披質(zhì)量或“打折扣”。
面對(duì)上述種種問題，天元智能此番沖刺上市，能否畫上圓滿的句號(hào)？猶未可知。