文/楊國英

(資料圖)

中國駐美大使的空缺，直到昨天才正式宣告結束。

昨晚，謝鋒正式抵達華盛頓，作為新任駐美大使在中國駐美使館向中美媒體發表正式講話。

從去年12月到昨天下午，中國駐美大使空缺差不多長達半年，這是不可思議的，甚至創下了自1979年中美關系正常化以來的記錄。

駐美大使的空缺，肯定象征著中美關系的不正常。

而昨天下午新任駐美大使的履新，這至少給中美關系正常化帶來了可能性。

當然，中美關系的正常化，個人認為應該是中短期的，如我反復講過，中美之間的博弈是終極的是結構性的是中長期的是不可逆的。

在中美關系可能迎來中短期的可能性之下，我們可以討論一下中美博弈的主動與被動，以便從側面驗證一下中美之間的勢能趨勢。

注意，在謝鋒正式履新駐美大使的前兩天，美國總統拜登在日本發表了一通帶有反省式的對華言論——雖然美國與中國之間的關系因“愚蠢的無人飛艇事件”變糟，但拜登預計，兩國緊張關系會很快開始解凍。

拜登反省式的對華言論，并承受美國政府在今年2月無人飛艇事件中扮演了愚蠢角色，這無異是一種間接的道歉。

而正是拜登發表了對華間接的道歉之后，時隔兩天，新任中國駐美大使才正式赴美履新，中美關系也迎來恢復正常化的可能性，由此我們可以相對確認，在中美關系極不正常的最近半年，中美之間的博弈，其實是中國掌握了主動權，而不是美國掌握了主動權。

是的，最近半年，美國確實來勢兇猛，看起來好像緊緊掌控了中美關系的主動權，又是炮擊無人飛艇，又是對日對臺瘋狂軍售，又是發布多項涉臺法案，又是支持臺偽高官的竄臺交流，甚至還造謠中國對俄軍援……

但是，表面上的強勢，并不代表真的很強，甚至反而折射出拜登政府內在的恐慌。

有句話叫做“他橫任他橫，明月照大江”，今年以來面對美國的不斷挑釁，美國橫是橫，但兩相對比，橫者（美國）其實是被動的，如大江一般從容的中國，其實才是主動的。

事實上，如果理性分析，今年以來拜登政府能不恐慌嗎？

俄烏戰爭陷入持久戰，一旦美歐軍援或金援跟不上，美國好不容易爭取到的盟友超強主導權，極有可能會再一次喪失或者向心力趨弱。

這種之于盟友（核心是發達經濟體的歐盟、日韓、加拿大和澳大利亞等）的超強主導權，如果一旦喪失或者向心力趨弱，那么這對美國而言，最痛苦的，其實可能還是俄烏戰爭的最終走向，而是其扼制終極對手中國的政治籌碼減少。

2，3月份的沙伊和解，而且是在中國斡旋下的世紀和解，這讓拜登政府明確感知到美國之于全球秩序的失控。

因為，中國斡旋下的沙伊和解，不僅標志著美國之于中東話事權的終結，甚至還將逐漸肢解石油美元以及石油美元背后的美元全球主導權。

同時，還有一點，也間接刺痛的美國政商高層中的猶太勢力，這會導致接下來美國政商高層內部的摩擦加劇，因為沙伊世紀和解會加速中東阿拉伯力量的整合，而整合后的中東阿拉伯力量，則會對以色列構成巨大的壓力。

3，美國內部的問題，比如，連續超強加息之后接二連三的銀行業危機，美國債務上限談判等等，這個就不一一細說了。

很多時候，我們有必要從動態博弈出發，去客觀認識當下中美兩國的勢能走向。

是的，之于靜態的角度，現在的美國，當然還是全球第一強，但是，歷史不可能是一成不變的，否則，今天的全球強者豈不還是日不落帝國嗎。

是的，之于靜態的角度，今年以來中國經濟基本盤的擴大，重點還僅僅是全球新興經濟體，這些全球新興經濟體的經濟總量還遠遠比不上美國的傳統盟友。

但是，之于動態博弈的角度，與美國與其盟友的經濟互補性相比，中國與全球新興經濟體的經濟互補性顯然更強，更強的經濟互補性才有可能筑就更為牢固的雙邊關系。

另外，在全球超級動蕩之下，全球新興經濟體橫向對比的經濟增速，肯定遠遠超過發達經濟體。

所以，事關中美PK，之于長期的勢能變遷，這個我不敢做預判，這涉及到太多的維度和不可預測性。

但是，之于三五年內，我個人還是確認，中美之間橫向對比，中國的勢能會顯著上升，美國的勢能會顯著下降——對此，我們有必要客觀而自信。

接下來，中美博弈依然不會停止，但是決裂性的博弈會暫時停止，適度的緩和會漸進開始。

如果不出意外，最遲七月份，美國會積極爭取布林肯訪華的機會。

而資本市場的大幅反彈，則應該會提前至少一個月開始兌現。

最后，再談一談今天的市場。

1，滬指在昨天下跌1.52%的基礎上，再次跳空下跌1.28%，失守年線，深證指數下跌0.84%，跌破11000整數關口。

北向資金在昨天流出79.76億的基礎上，今天再次流出44.82億，兩市交易額連續數天萎縮在8000億元附近。

創業板震蕩下跌0.36%，盤中一度翻紅，整體走勢強于滬深主板，前期創業板跌幅較大使得最近兩天相對主板抗跌。

外圍，昨晚美股大跌，最近大熱的日本股市在創出33年的新高后，也開始下滑，歐洲的奢侈品股更是領跌股市，大宗商品仍在下跌，加劇了市場對消費下滑的擔心，另外，近期由美元指數拉升導致的部分外資撤離，國內投資者的恐慌情緒進一步上升。

2，近日，日本將尖端半導體制造設備等23個品類列入了出口管理限制對象，名單，預計在7月23日施行。

日本限制出口我國的半導體設備和材料，幾乎囊括了所有前道半導體設備以及高純度半導體材料，這里面只有清洗設備、刻蝕機、熱處理設備等少數設備及材料實現了一定程度的國產替代，大部分高端設備和材料還要依賴從日本進口，尤其是拋光設備、涂膠顯影設備以及半導體材料對日依存度非常高，甚至可以說日本對我國半導體出口限制的影響可能會很大。

今天半導體板塊盤面上表現似乎出乎意料，光刻膠概念領漲市場，一些半導體設備廠商開盤還是下跌的，在光刻膠起來后設備才開始轉向。

造成這種反應差別的，可能是前期AI帶動半導體設備上漲幅度過大，現在還在消化中，即便傳來利好消息，反應還是慢半拍。

3，中字頭板塊震蕩走弱，中水漁業跌停，中國電研大跌5%，中國人壽、中國銀行、中國動力、中國鐵建等多股下跌超3%。

周末，經濟日報發表評論，“中特估不能簡單理解為直接拔高國企估值水平”。

今天證券日報又發表了對“中特估”的三個誤解，再次強調“中特估”不是把大型國有控股上市公司的估值拉起來。

這些評論，在市場持續發酵，讓本就走在回調路上的“中特估”再次面臨崩潰的局面。

從最近網上投資者的反饋來看，此輪中特估下殺對市場的影響還是很大的，尤其是對散戶造成的心理創傷甚至超過同樣追高的AI。

中特估行情與數字經濟還是有顯著區別的，中特估的盤子特別大估值不算太高，上漲過程中沖進去的散戶依然抱著價值投資的態度，而數字經濟散戶是帶著賭的心理在參與，心理預期不同，因此一旦中特估破滅會嚴重損害散戶對股市的信心。

4，虛擬電廠板塊低開后快速走高，澤宇智能大漲20cm漲停，新聯電子漲停，科大智能、安靠智電等走高。

虛擬電廠是指一套智慧能源管理系統，可將電網中分布式清潔能源、可控負荷和儲能系統等資源聚合起來作為一個虛擬的電廠參與電力系統運行和電力市場交易，可調節資源聚合問題，是“削峰填谷”的重要手段。

AI技術的發展，使虛擬電廠成為AI在新型電力系統中的落地場景之一，虛擬電廠因而搭上數字經濟的快車。

目前我國虛擬電廠還處于試點運行階段，冀北虛擬電廠是我國首個虛擬電廠示范項目，經濟效益良好，在政策引導下，各省也陸續開展了試點項目，但市場機制尚處于探索階段，市場化程度還不高，與國外成熟的商業模式相比，還有很大差距。

5，千億AI巨頭科大訊飛盤中股價閃崩，之后公司火速回應，股價止跌回升，最終收跌4.26%。

科大訊飛閃崩網傳與兩則小作為相關，一則傳美國正在考慮是否將科大訊飛、美亞柏科等加入“實體名單”，禁止他們使用美國的組件和軟件；另一則是某AI生成的《一篇科大訊飛出現重大風險的警示文》，該文指出，近期，科大訊飛涉嫌大量采集用戶隱私數據，用于人工智能研究，這兩則小作文對科大訊飛都會造成不小的傷害，幸好公司及時下場辟謠。

不得不說，最近兩年網上不時就會流出各種小作文，而且呈現著愈演愈烈的趨勢，這種小作文短期內對市場影響還是比較大的，表面上小作文是毫無根據的空穴來風，但實際上也影射著相關企業可能潛在的一些風險。

就比如，AI大模型發展過程中必然要用到海量數據，而這些數據來源是否合法，是否觸犯用戶隱私，最近網上還流傳著利用AI換臉詐騙的新聞，還有技術發展受制于美國，這些問題都是AI發展過程中必須要考慮的。