2022年，爾康制藥計提資產減值損失484.45萬元，轉回或轉銷存貨跌價準備1.37億元

《投資時報》研究員? 余飛

自此前財務問題被曝光后，湖南爾康制藥股份有限公司（下稱爾康制藥，300267.SZ）的年報就成為重點關注對象。2022年報披露后，爾康制藥收到深交所下發的問詢函。

(資料圖)

數據顯示，爾康制藥2022年實現營業收入18.7億元，同比下滑16.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤4575.8萬元，較上年同期扭虧為盈。

《投資時報》研究員注意到，雖然爾康制藥表示業績實現是由于低毛利率的大宗產品銷售規模縮減，復合輔料業務順利開展，檸檬酸系列產品價格持續上漲等原因，但其實凈利潤扭虧跟公司進行的減值計提操作關系密不可分。

2021年末，爾康制藥計提固定資產及存貨減值損失合計8.79億元，其中主要為改性淀粉及淀粉囊相關固定資產及存貨減值損失。2022年度，公司計提資產減值損失484.45萬元，轉回或轉銷存貨跌價準備1.37億元。

根據問詢函要求，該公司需要說明公司2022年度轉回或轉銷存貨跌價準備1.37億元的具體情況及原因。此外，針對公司國內各個業務區域營收波動異常波動，海外資產占比過大等情況，深交所也在問詢函中要求公司進行解釋。

年報屢被重點關注

爾康制藥于2011年9月在深交所掛牌上市，公司主營業務包括藥用輔料及新型抗生素產品。上市后的幾年間，爾康制藥營收和凈利潤都處于高速增長態勢。

該公司業績增長勢頭的轉折點出現在2017年。當年8月，爾康制藥收到中國證監會調查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規被立案調查。

歷經半年多的調查后，2018年4月爾康制藥收到證監會的《行政處罰事先告知書》。內容顯示，爾康制藥2015年涉嫌虛增營業收入1805.89萬元，虛增利潤1585.97萬元；2016年涉嫌虛增營業收入2.55億元，虛增凈利潤2.32億元。

隨后，800多名投資者以證券虛假陳述責任糾紛為由起訴，要求爾康制藥賠償，累計訴訟金額超過5億元。截至2020年12月公告，爾康制藥涉及的936起案件均已判決生效或調解、裁定結案，根據判決與調解裁定結果，該公司應向各原告賠償損失合計超過8100萬元。

因為有此前情，2018年后爾康制藥的歷年年報也成為被關注對象，多次收到年報問詢函。

近年來，爾康制藥的業績整體呈現逐年下滑態勢。2018至2021年，公司分別實現營業收入23.54億元、27.44億元、23.82億元和22.35億元，分別實現凈利潤2.17億元、1.59億元、1.92億元和-7.91億元。

據公司2022年報顯示，期內該公司實現營業收入18.71億元，同比下降16.32%，實現凈利潤4575.79萬元，同比增長105.78%。

營收同比下降，但凈利潤同比扭虧與爾康制藥的減值計提相關。公司2021年計提固定資產及存貨減值損失合計8.79億元，2022年度計提資產減值損失484.45萬元，轉回或轉銷存貨跌價準備1.37億元。

公司2021年的巨額減值計提中，主要為改性淀粉及淀粉囊相關固定資產及存貨減值損失。對此，深交所在問詢函要求公司列示2022年度與改性淀粉及淀粉囊相關存貨及固定資產的名稱、期初及期末賬面價值，并結合改性淀粉及淀粉囊相關業務的營業收入和凈利潤情況、行業政策的變化情況等，說明資產減值損失計提金額的測算過程、依據及合理性。

2016年至2022年爾康制藥凈利潤情況

數據來源：同花順iFinD

境外資產是何情況？

除資產減值計提問題外，爾康制藥年報中一些異常數據被問詢函指出。

據年報顯示，爾康制藥的業務區域主要包括華中、華東、華南以及海外，四個區域的營收占比均在10%以上。公司四個區域在2022年報中的營收占比分別為18.37%、16.79%、23.81%、23.94%。

從毛利率角度來看，華中、華東、華南和海外地區銷售毛利率分別為25.47%、24.21%、7.53%和24.80%。其中，華中地區營業收入和營業成本分別同比增長89.56%和165.19%。

四個區域中，華南區域最值得重視。2022年華南區域的營收同比下降55.8%，7.53%的毛利率水平也明顯低于其他地區。

對此，問詢函要求公司補充披露上述四大業務區域近三年的主要產品構成情況，并說明2022年度華南地區銷售毛利率顯著低于其他地區的原因。

爾康制藥的海外資產亦是問詢函關注的一個重點。

年報顯示，公司海外地區營業收入占比為23.94%，同比增長45.81%。其中，柬埔寨爾康、鳳凰實業、旺康生化等境外資產占爾康制藥凈資產比重分別為25.89%、24.19%、5.42%，旺康生化實現的凈利潤對公司凈利潤影響超過10%。

根據要求，公司需要列示截至2022年末位于海外的固定資產、在建工程項目名稱、對應金額、所屬子公司名稱等，公司年審會計師需要說明相關的審計措施，并對其賬面價值真實性、準確性發表明確意見。

此外，鑒于公司實控人“清倉式質押”情況，問詢函還提及了公司控制權穩定性問題。

目前，爾康制藥的控股股東、實際控制人帥放文及其一致行動人湖南帥佳投資合計持有公司47.38%股份，但累計質押股份已占到其持股數量的97.94%。其實上市不久，帥放文夫婦就開始減持套現，兩人分別在2016年12月，2017年4月28日，2017年5月5日通過大宗交易方式減持，減持1.03億股，累計套現12.36億元。

對此，爾康制藥需要說明帥放文及湖南帥佳質押股份所擔保債務的金額、利率、償還債務的期限，帥放文及湖南帥佳到期足額清償債務的能力是否存在不確定性，公司是否存在控制權不穩定的風險。