5月18日,廣東德爾瑪科技股份有限公司(下稱“德爾瑪”,SZ:301332)在深圳證券交易所創業板上市。本次上市,德爾瑪的發行價為14.81元/股,發行數量為9231.25萬股,募資13.67億元,募資凈額約為12.31億元。
根據計算,德爾瑪IPO時的總市值約為68.36億元。此前招股書顯示,德爾瑪計劃募資14.64億元,其中12.38億元用于智能家電制造基地項目,1.27億元用于研發品控中心建設項目,9965.43萬元用于信息化建設項目。
據招股書介紹,德爾瑪是一家集自主研發、原創設計、自有生產、自營銷售于一體的家電品牌企業,旗下品牌包括“德爾瑪”、“飛利浦”、“薇新”等,主要產品類型包括家居環境類、水健康類、個護健康類以及生活衛浴類。
(資料圖)
天眼查信息顯示,德爾瑪成立于成立于2011年,位于廣東省佛山市,前身為佛山市順德區德爾瑪電器有限公司。目前,該公司的注冊資本為3.69億元,法定代表人為蔡鐵強,股東包括蔡鐵強、蔡演強,間接股東包括小米集團(HK:01810)等。
德爾瑪在招股書中稱,該公司以“用產品改善生活細節,讓用戶提高生活品質”為使命,以“多品牌、多品類、全球化”為發展戰略,以消費者需求為導向進行創新產品的定義和開發,打造符合新消費需求的創新家電產品。
其中,“德爾瑪”品牌主要覆蓋吸塵清潔類、加濕環境類以及家居廚房類等家居環境類產品,“飛利浦”品牌主要覆蓋水健康類及個護健康類等產品,“薇新”品牌主要覆蓋個護健康類等產品,此外,生活衛浴類產品主要通過“華帝”品牌授權開展。
據介紹,德爾瑪2018年收購飛利浦水健康業務,皇家飛利浦作為許可方向該公司方授予獨占性的、不可分割的、不可轉讓的、無分許可權的在許可期限內,在特定地域內使用商標的許可,許可期限分為初始期限和延長期限。
2018年,德爾瑪控股子公司華聚衛浴與華帝股份達成品牌授權合作,簽署商標授權許可合同,華聚衛浴被授權以普通非獨占的方式在中國大陸(不包括中國香港、中國澳門、中國臺灣)特定商品上使用華帝股份的特定商標。
2020年、2021年和2022年,德爾瑪的營收分別為22.28億元、30.38億元和33.07億元,凈利潤分別為1.70億元、1.72億元和1.86億元,扣非后凈利潤分別為1.66億元、1.56億元和1.80億元。
按產品類別分類,德爾瑪的收入主要可分為家居環境類、水健康類、生活衛浴類、個護健康類等板塊,其中家居環境類包含吸塵清潔類、加濕環境類和家居廚房類產品,水健康類則包括凈水類、濾芯、智能馬桶類和熱水器類。
報告期內,德爾瑪的家居環境類產品收入貢獻超過五成。具體來看,德爾瑪2020年、2021年和2022年的家居環境類產品收入分別為12.45億元、17.54億元和15.48億元,占主營業務收入的比例分別為56.01%、57.82%和46.90%。
據招股書介紹,德爾瑪的產品主要通過電商平臺、線上直銷和線上經銷方式在天貓商城及淘寶平臺、京東商城、抖音等主流電商平臺進行銷售。其中,線上銷售收入分別為13.72億元、15.07億元和17.90億元,占主營業務收入的比例分別為61.68%、49.68%和54.23%。
報告期內,德爾瑪的飛利浦品牌產品銷售收入為6.97億元、9.81億元和16.18億元,占主營業務收入比例分別為31.35%、32.34%和49.03%;同期,華帝品牌產品收入分別為1.80億元、1.99億元和1.03億元,占比分別為8.09%、6.58%和3.13%。
值得一提的是,小米集團既是德爾瑪的間接股東,也是其客戶。據招股書介紹,德爾瑪與小米(即“小米集團”)合作開展米家ODM業務,由公司負責產品開發、物料采購及成品生產,并以協議價格銷售給小米,由小米負責渠道銷售。
2020年、2021年和2022年,德爾瑪通過米家ODM業務實現的銷售收入快速增長,收入金額分別為2.71億元、6.44億元和6.08億元,占主營業務收入比例分別為12.19%、21.23%和18.42%。
德爾瑪在招股書中稱,由于米家品牌產品定位于性價比,且主要采用利潤分成模式,米家ODM業務毛利率低于該公司自有/授權品牌產品毛利率。2020年、2021年和2022年度,米家ODM業務毛利率分別為16.49%、10.63%和11.17%。
本次上市前,德爾瑪的實際控制人為蔡鐵強,其通過飛魚電器、佛山魚聚和珠海魚池間接控制德爾瑪44.61%的股份,其一致行動人蔡演強直接持有該公司8.65%的股份。其中,蔡演強系蔡鐵強之兄弟。
綜上,德爾瑪實際控制人及其一致行動人合計控制該公司的股份數為19666.5萬股,占該公司本次發行前總股本的53.26%。目前,蔡鐵強為德爾瑪董事長、總經理,蔡演強為董事、副總經理。
此外,上海磐茂持股23.7%,Euro Fancy持股3.79%,金鎰投資、董海鋒均分別持股2.84%,小米集團通過天津金米持股2.37%,珠海科嘉、Generation HK均分別持股為2.21%,梅州歐派持股1.90%;
珠海德源、珠海豐明均分別持股0.95%,池州云頂持股0.67%,福州悅迎、珠海睿智均分別持股0.63%,達晨創投持股0.57%,合享創盈持股0.19%,嘉興瑞雍持股0.16%,合享創興持股0.13%。
本次發行后,德爾瑪實際控制人及其一致行動人仍將合計控制該公司42.61%股份