截至2023年4月最后一個交易日，《汽車K線》統計在冊的71家中國汽車業上市公司中，除恒大汽車外，其余企業2022年度報告已經全部發布完畢（與上年相比，2022年新增零跑汽車）。

實際上，自2023年2月16日汽車之家率先發布年報起，在為期71天的年報發布周期中，人們經常能看到有關某些熱門汽車公司的財報分析，其中不乏新能源熱潮下，營收分別突破3,000億元和4,000億元大關的寧德時代與比亞迪、部分經銷商集團的一蹶不振、造車新勢力不同程度的虧損，以及傳統大集團對合資公司的依賴。

近期，《汽車K線》也在同步推出部分汽車業上市公司的財報分析文章，現在，讓我們通過對71家公司業績的數據梳理，從整體上一覽過去這一年，中國汽車業上市公司的眾生相。

(相關資料圖)

1）乘用車板塊營收上漲

2022年，71家中國汽車業上市公司合計實現營業收入45,953.83億元，相比上年增長6,849.48億元，同比增長17.52%。與上年相比，實現上漲的由54家驟減至39家，同時出現營收下降的，由14家增多至27家。

雖然營收收縮的公司數量接近翻番，但乘用車板塊仍然是支撐中國汽車業上市公司整體營收的絕對主力。乘用車整車板塊合計實現營收25,906.12億元，占汽車業總營收56.37%，與上年幾乎持平，同比增長17.1%，是汽車業五大板塊中，拉動增長的核心引擎。

與之相對應的，是汽車經銷商集團板塊和商用車板塊。經銷商板塊合計營收5,587.35億元，同比下跌5.61%，占比由上年的15.14%下降至12.16%。商用車板塊萎縮更為嚴重，合計營收2,202.2億元，同比驟降32.51%，在汽車業上市公司整體營收占比同樣下降了超過3個百分點，僅為4.79%。

零部件、新能源與智能化兩大板塊營收增速相對較低，且在整體營收當中的占比與上年基本保持不變。其中零部件板塊實現營收2,859.08億元，同比增長10.56%，增速僅次于乘用車板塊，在總體營收中的占比為6.22%（上年為6.61%）。

資本市場上大熱的新能源與智能化板塊營收5,290.43億元，同比增長1.49%，營收占比較上年的13.33%略有下降，為11.51%，略低于經銷商板塊。

2）新能源與智能化瘋狂吸金

與營收表現相比截然相反的，是各個板塊在盈利方面的能力。

以歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）口徑統計，總計70家汽車業上市公司中，共有49家實現盈利（上年為53家），21家出現虧損（上年為16家），合計實現歸母凈利潤1,678.83億元，同比增長26.33%。但值得注意的是，這種明顯高于整體營收的歸母凈利潤增速，背后的支撐卻并不均衡。

與營收情況相同，五大板塊中同樣有兩大板塊出現負增長。其中，乘用車板塊的18家上市公司盈虧各半，而就在一年前，實現盈利的仍有11家。板塊總計實現歸母凈利潤395.6億元，同比上年的600.83億元驟降34.16%。

與此同時，乘用車板塊歸母凈利潤在行業內的占比，也由2021年的45.21%驟降至23.56%。而這還不是最慘的，前文提及的經銷商板塊，不僅整體營收出現下跌，歸母凈利潤同樣創下行業最高跌幅。

與2021年達到144.84億元的水平相比，2022年經銷商板塊歸母凈利潤驟降72.33%，僅為40.08億元。在行業內占比由2021年的10.9%萎縮至2.39%。行業存在感大幅削弱。

同時值得一提的是，回想2021年，在10家經銷商上市公司中，仍有多達9家能夠實現盈利，但到了2022年，盈虧公司數量也回落至各占一半的水平。

形成強烈反差的，當然還是前些年備受資本追捧的新能源與智能化板塊。板塊21家上市公司中，實現盈利的多達18家，與上年保持一致。合計實現歸母凈利潤1,063.38億元，較上年的443.67億元暴漲139.68%，成為2022年汽車業上市公司當中，吸金能力最強的熱門板塊。

零部件板塊相對穩定。2022年，該板塊合計實現歸母凈利潤171.4億元，同比增長14.56%，占行業整體的10.21%，較上年略有增長，板塊內9家上市公司全部實現盈利。

與上述其他四大板塊相比，商用車板塊從盈虧的角度來說的確贏了自己，12家商用車上市公司有8家實現盈利，較上年多了2家。總體實現歸母凈利潤止跌回升，由上年的整體虧損10億元，大漲至盈利4.39億元。

只不過這樣的成績，放在整個汽車業上市公司當中，僅占0.26%，存在感甚至與歸母凈利潤大跌的經銷商板塊相比，還差了一個數量級。

View of Autoskline：

一年前，《汽車K線》在分析中國汽車業上市公司2021年財報整體數據時指出，曾經還能憑借超1,700億元營收，排名行業TOP 5的北京汽車、中升控股，在新能源與智能化熱潮下面臨著地位不保的挑戰。

時隔一年，在2022年的行業營收排名中，上述兩家上市公司已經被來自新能源與智能化板塊的寧德時代、立訊精密超越。

同樣是一年前，從歸母凈利的角度能夠發現汽車股兩極分化的趨勢十分明顯。在當時不少人發出疑問：中國汽車業的利潤，都去哪兒了？根據國家統計局數據，2022年，我國汽車制造業利潤5,319.6億元，同比增加0.6%，但汽車制造業利潤率卻較2021年下降了0.4個百分點至5.7%。

一年后的今天，這種趨勢不僅體現在五大板塊，同時歸母凈利潤排名也發生了更為深層的變化。早在半年報時，上汽集團就已經將中國汽車業盈利能力第一的交椅拱手讓給了“鋰業雙雄”（天齊鋰業與贛鋒鋰業）和寧德時代，退居第3位。

到了2022年公布業績時，上汽集團更是被比亞迪超越，勉強維持在行業TOP 5，但上汽集團的營收水平，卻幾乎等于寧德時代與比亞迪之和。

無論與“鋰業雙雄”當中的哪家相比，都是其17、18倍的營收規模，而彼此間歸母凈利潤的差距卻在不斷擴大。

放眼2022年歸母凈利潤排名前10的中國汽車業上市公司，雖然乘用車企業包攬其中6個席位，但沒有一家歸母凈利潤突破200億元，與新能源領域上市公司相差甚遠，而長城汽車、廣汽集團和長安汽車，甚至不足百億。

近期，各家汽車業上市公司2023年一季報也即將發布完畢，完成新能源國補取消等政策切換后，汽車股何去何從？還請持續關注《汽車K線》后續其他內容。