近期，易成新能發布2023年向特定對象發行A股股票預案，擬通過定增募資不超25億元用于擴大鋰電池材料產能和光伏裝機容量，此次定增控股股東承諾認購10%的發行股份。

歷史公告顯示，易成新能近4年已完成2次再融資，累計募資約61億元主要用于收購資產，截至2023年5月15日，公司市值約115億，累計再融資金額超市值的一半。

值得注意的是，2022年易成新能營收增長一倍，凈利潤也實現扭虧為盈，其業績增長主要來源于此前募資收購的電池片業務量價齊升。

(資料圖片)

擬定增募資25億 用于擴建負極材料和光伏電站

資料顯示，易成新能產業布局覆蓋新能源和新材料兩大板塊，主營業務為高效單晶硅電池片、超高功率石墨電極、鋰電池負極材料的生產與銷售和光伏電站的運營。

2023年4月20日，易成新能2023年度定增預案獲股東大會通過，本次發行股票募集資金總額不超過25億元（含本數），發行對象為包括公司控股股東中國平煤神馬集團在內的不超過35 名符合證監會規定的特定投資者，其中控股股東承諾認購發行股票數量的10%。

此次定增的募集資金將投向鋰離子電池負極材料、分布式光伏電站和補流，其中兩個鋰離子電池負極材料項目擬使用14億募投資金，兩個分布式光伏電站項目擬使用6億募投資金。

歷史公告顯示，2022年9月，公司曾發布定增預案擬募資16億元。但半年后，2023年3月31日，公司股東大會決議，擬對原有募投項目進行優化調整，擬終止2022年度向特定對象發行A股股票發行方案，并同時披露2023年度向特定對象發行A股股票發行方案。

較前次預案相比，2023年度定增預案擬募資總額增加9億元，補流金額提高，且募投項目增加兩個分布式光伏電站項目。

近4年已完成2起再融資 共募資約61億

歷史公告顯示，易成新能過去4年完成了2起再融資。

2019年10月，易成新能以發行股份的方式購買開封炭素所有股權，交易作價57.66億元，本次收購使易成新能向超高功率石墨電極領域拓展。

2021年7月，易成新能以發行股份及可轉債的方式募資3.27億元，其中公司定增募資2.62億元，占交易價格的80%；發行可轉債募資6549.65萬元，占交易價格的20%。

該募集資金用于購買平煤隆基30%的股權及配套募資，平煤隆基是一家PERC單晶硅電池生產企業。交易完成后，公司持有平煤隆基股份的比例上升至80.2%。

此外，原配套募投項目為年產 500MW 超高效單晶硅電池研發及產業化項目和補充流動資金，2021年公司股東大會審議后，剩余募集資金投向變更為53.05MWp分布式光伏電站建設項目和補充流動資金。

截至2023年3月31日，前次定增及可轉債的募投項目變更后尚未完工，募投資金尚有27%未投入，后續將繼續投入項目中使用。

截至2023年5月15日，公司近4年再融資金額共計約60.93億元，而公司市值僅115億，近4年累計再融資金額占比市值超50%。

2022年實現扭虧 電池片業務貢獻較大

從業績來看，2022年易成新能實現營收112.45億元，同比增長94.63%；實現歸母凈利潤4.83億元，同比增長399.88%。而此前的兩年，2020年及2021年，易成新能的凈利潤均出現虧損。公司表示，2022年業績扭虧的主要原因是公司電池片業務銷量增加，收入增加。

從主營業務來看，公司的電池片業務和石墨電極業務在營收和利潤中占比較高。2022年年報顯示，公司電池片業務實現營收70.68億元，總營收占比為62.85%；實現毛利4.71億元，總毛利占比33.59%。石墨電極業務實現營收14.56億元，營收占比12.95%，實現毛利2.02億元，總毛利占比14.41%。

值得注意的是，易成新能上述兩項主營業務均涉及近三年再融資收購的資產，公司通過再融資，提升含電池片業務的子公司平煤隆基的股權比例，并完全收購石墨電極業務所在子公司開封炭素。

2023年4月28日，公司發布2023年一季報，公司實現營收21.46億元，同比增長1.64%；實現歸母凈利潤4727.58萬元，同比增長74.84%。

（文章序列號：1655822214873878528）

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。