罕見！深交所終止長城信息IPO

(資料圖片僅供參考)

上市委過會已7個多月

保薦人是招商證券名列撤否率第一

幾家歡喜幾家憂，五一長假前夕，深交所終止了長城信息IPO，此前，早在2022年9月15日，深交所上市委會議了就給長城信息IPO量了綠燈。但深交所一直沒提交證監會注冊。

在信息披露為核心的注冊制下，任何問題只要說清楚就應該通過注冊。因此，深交所沒其提交注冊并終止審核，幾乎可以肯定在上市委會議之后，深交所收到了長城信息新的信息，而且這個信息可能引起公司的重大變化，或者公司此前未披露此信息。此前，根據凌通社的了解，證監會經常在公司IPO階段收到某公司的舉報信，而證監會一般都會轉給交易所。

從公司的情況看，歷史確實比較復雜，公司本來是上市公司長城信息的子公司，但一些列的資產重組之后就更復雜了，所以不排除是被舉報。

//招商證券撤否第8家

有意思的是，這次的保薦機構又是招商證券。長城是招商證券今年以來撤否的第8家。

公開媒體統計，今年以來79個被撤否的IPO項目中，招商證券有7個，國泰君安有6個。在2023年一季度，招商證券IPO項目共48個，撤否率14.6%。國泰君安IPO項目共52家，撤否率11.54%。

8家IPO項目被撤否，已超過招商證券2022年全年。整個2022年，招商證券保薦的IPO項目中，共有深圳市大成精密設備股份有限公司、四川英創力電子科技股份有限公司、深圳素士科技股份有限公司、深圳市和宏實業股份有限公司四家公司撤回。

//過會7個月后撤！

//過會時問題：長城信息股份有限公司

1、長城信息產業（000748.SZ）于 2016 年被原長城電腦（000066.SZ）吸收合并后注銷。長城金融為原長城信息產業的控股子公司。2021 年 3 月 30 日，長城金融更名為長城信息。請發行人說明：

（1）本次分拆上市涉及的資產、人員、業務與長城金融被吸收合并時有無重大變化，以及仍使用被注銷主體商號的原因與合理性；（2）吸收合并階段，原相關各方的承諾是否已履行完畢；

（3）原長城信息產業被吸收合并不久，其子公司又分拆上市的原因與合理性。請保薦人發表明確意見。

2.發行人目前核心產品以銀行智能終端設備為主，線上金融業務的加速發展對智能終端設備市場造成較大沖擊。請發行人：

（1）結合行業發展趨勢及同行業可比公司情況，說明主營業務是否具有成長性及可持續性；

（2）說明主動停止現金類自助設備業務對經營業績是否產生重大不利影響，相關風險是否充分披露。請保薦人發表明確意見。

3.報告期內，發行人存在與控股股東及關聯方共有專利、

租賃房產、使用商標、客戶與供應商重疊、關聯存款、資金拆借、共用辦公軟件管理系統等情形，還存在部分董事、監事在控股股東及關聯方兼職情形。請發行人說明：

（1）上述情形是否影響資產、人員、財務和業務的獨立性，是否滿足《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》有關獨立性的監管要求；

（2）為增強獨立性采取的整改措施及最新進展。請保薦人發表明確意見。

4.請發行人說明：（1）報告期內直銷收入與非直銷收入呈

相反變動趨勢的具體原因，是否符合行業慣例；（2）兩種銷售方式收入確認方法是否存在重大差異；（3）非直銷毛利率較高的合理性以及非直銷客戶中杭州康建銷售毛利率顯著偏高的原因及合理性；（4）發行人 11 名前員工或其親屬曾在 12 家非直銷客戶投資、任職，是否違反相關規定，是否存在利益輸送或商業賄賂等情形。請保薦人發表明確意見。

5.2018 年 7 月，中國長城同意以現金增資 1.7 億元、未分配利潤轉增 0.3 億元對發行人增資 2 億元，2019 年 12 月辦理相應工商變更登記手續。現金出資為原長城信息產業 2014 年的募投項目“安全高端金融機具產業化”所使用的募集資金（16,580萬元），由原長城信息產業分次轉入發行人，并由發行人實施募投項目。請發行人說明該增資事項是否為事實上的“債轉股”，將其認定為現金出資的原因及合理性。請保薦人發表明確意見。

//控制人是中國電子