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3月30日美國公布的當周初申請失業金人數以及個人消費支出等數據低于市場預期，顯示美國經濟衰退風險加大，美元指數大跌，美股收漲，中概股指數大漲1.89%，強于美股整體表現。今天（3.31）我國公布的PMI數據強于市場預期，顯示我國經濟持續復蘇，提振市場信心，外資繼續買入，人民幣大幅升值，有利于A股、港股走強。、

具體來看，昨晚美國公布的3月25日當周初請失業金人數為19.8萬，環比上周上升；美國第四季度實際GDP年化終值為2.6%，低于市場預期；美國第四季度個人消費支出1%，低于市場預期。

再加上近期美國銀行危機可能帶來的緊縮效應，美國貨幣基金規模暴增，顯示居民將存款轉移到貨幣基金，這將限制銀行放貸，不利用信用擴張，從而會進一步加快美國經濟衰退。所以，昨晚數據公布后美元指數大幅走弱。

昨天A股食品飲料、家具、建材等經濟復蘇受益行業大漲，可能是資金提前博弈PMI數據，今天這些板塊出現了兌現。今天A股早盤光伏、新能車等賽道一度大漲，但后續資金回流到人工智能，游戲、云計算等板塊爆拉吸血其它板塊。

只能說，經過這一輪人工智能大行情后，人工智能牛市已經深入人心，不管是洗腦也好、信仰也罷，在市場參與者心里，看到人工智能回調的第一放映就是抄底。所謂百足之蟲死而不僵，更何況是人工智能這樣的產業趨勢正處于爆發期的行業。

南方基金羅安安認為，今年會是人工智能投資的起始年，它帶來的產業變革非常震撼人心，我們相信產業帶來的投資機會不光是一年，而是三到五年，從長期的角度，今年會是一個好時機。

GPT-4.0的技術是逐步迭代、持續推進的過程。我們需要關注的是GPT-4.0未來可能在應用端產生哪些巨大的影響，只有當應用端產生巨大的商業價值，產生成熟的商業模式，才會推動GPT的持續迭代、持續研發，這種正循環是我們在投資上非常期待出現的產業機會。

短期A股包括計算機、人工智能投資的交易情緒高漲，對于人工智能介入的時點可以緩一緩，建議等情緒稍微平復一些，真正找到產業上比較適合的投資機會再進入。算力、算法和數據的細分領域中，A股最值得投資的仍然是算力。

落實到數字經濟的投資，一是關注數據端的資產重估，二是醫療、政務信息化、SaaS類公司的投資機會。

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