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李蓓在半夏投資最新運作報告表示，雖然我們持有的地產股今年以來表現非常落后，但我們相信，這并不是風險而是機會，后續大漲只是時間問題。

她認為，現在的地產，就好像 2016年年初的煤炭股。行業經歷了供給側的出清和收縮，需求端剛剛開始觸底回升。相較于當初的煤炭，本輪地產的需求下滑更多，但供給側出清同樣更加的劇烈。

對于持倉，李蓓表示早已開始布局上市房企，并維持超10%的地產股總體持倉比例作為底倉。“我們幾乎可以確認，這是10年一遇級別的機會，股價的反應只是時間問題。但是，考慮到當前股價對基本面的反應太弱，市場情緒暫時不認可，我們也不想立刻頂著市場情緒逆勢重倉，給自己找難受，暫時維持10%多的地產股總體持倉比例作為底倉，不繼續加倉。耐心等待基本面矛盾持續積累，市場情緒改善，上升趨勢確認再加倉。”

今天A股地產板塊開盤就爆拉，房地產ETF漲超3%領漲全市場，粵泰股份、天保基建漲停，中交地產、華發等大漲。具體來看，今天受難日港股、美股都不開盤，北向資金、南向資金都休息。早盤AI繼續回調，市場風格出現切換，低位的消費、醫療、新能源反彈，表現最搶眼的是地產板塊。但AI也并沒有投降，兩派開始搶奪資金，AI盤中再度走強。

截止發稿，上證指數漲幅為0.35%，創業板指漲幅為0.88%，兩市成交額小幅縮量，超過3200只個股上漲。

分行業來看，房地產、傳媒、醫藥生物、通信、輕工制造等行業領漲，電子、煤炭、建筑裝飾、石油石化、農林牧漁等行業領跌。

今天房地產板塊大漲一方面有李蓓觀點的刺激，另一方面也有基本面的原因。百強房企3月銷售額同比+28.7%，1-3月銷售額累計同比+2.2%，單月同比大漲與去年同期低基數有關，從累計成交來看，市場仍處于企穩后溫和復蘇的狀態。

3月，TOP10/20/50/100房企的全口徑銷售金額、全口徑銷售面積分別為3,333億元、4,698億元、6,389億元、7,457億元；1,970萬平、2,704萬平、3,644萬平、4,295萬平；當月同比分別為+27.1%、+31.0%、+32.9%、+28.7%；+15.3%、+12.3%、+17.2%、+18.1%；環比分別為+48.8%、+42.7%、+44.7%、+43.8%；+34.3%、+28.7%、+30.7%、+35.1%。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考