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許多散戶都愛(ài)用技術(shù)分析。
(相關(guān)資料圖)
畢竟一張K線圖走天下，看起來(lái)，技術(shù)分析比吭哧吭哧地研究基本面簡(jiǎn)單多了。
于是，認(rèn)真學(xué)習(xí)，記了一肚子的頭肩頂、死叉金叉、纏論波浪，卻沒(méi)辦法融會(huì)貫通，實(shí)際使用時(shí)也感覺(jué)正確率很低。
這其實(shí)跟武俠小說(shuō)中練武功一樣，照樣子比劃誰(shuí)都會(huì)，只有掌握心法，招式才有威力。
今天的課程，就會(huì)從本質(zhì)上去解讀，到底什么是技術(shù)分析、技術(shù)分析為什么有效、有效的邊界又在哪里。
2
技術(shù)分析的基本邏輯就是從過(guò)去的走勢(shì)里去推演未來(lái)。
前提假設(shè)，就是市場(chǎng)參與者的非理性，以及歷史會(huì)重演。
比方說(shuō)，現(xiàn)在茅臺(tái)的價(jià)格在1780左右。
現(xiàn)在你在茅臺(tái)上盈利20%，還是虧損20%，做出的操作可能完全不一樣。
可茅臺(tái)還是那個(gè)茅臺(tái)，價(jià)格還是那個(gè)價(jià)格。
變化的不是市場(chǎng)，變化的是我們的心理。
追漲殺跌、厭惡虧損、羊群效應(yīng)，這是刻在我們DNA里的人性。
這背后的行為金融學(xué)，就是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。
另外，技術(shù)分析也會(huì)導(dǎo)致行情的自我實(shí)現(xiàn)。
比方說(shuō)，當(dāng)所有人都認(rèn)為跌破5日均線股價(jià)會(huì)下跌時(shí)，那跌破了5日均線，股價(jià)就真的會(huì)下跌。
因?yàn)榇蠹艺娴亩假u了。
甚至極端點(diǎn)，我瞎編一個(gè)說(shuō)法，說(shuō)大太陽(yáng)就漲，下雨天就跌。
然后我運(yùn)用超能力，讓全市場(chǎng)所有投資者都信了。
那就真的會(huì)晴天漲、雨天跌。
所以，使用得越廣泛的技術(shù)指標(biāo)，準(zhǔn)確率就會(huì)越高。
那么，至少在A股市場(chǎng)中普遍會(huì)用的、最常見(jiàn)的技術(shù)分析法，你一定要會(huì)。
否則你就OUT了。
3
但技術(shù)分析也有局限性。
它基于人性，相信人性不變。
但市場(chǎng)是會(huì)變的。
比方說(shuō)，假設(shè)茅臺(tái)的技術(shù)面現(xiàn)在非常好。從技術(shù)面上看，所有人都認(rèn)為它未來(lái)會(huì)繼續(xù)漲。
于是你大膽買入。
結(jié)果第二天一早，頭條新聞，有人去赤水河大規(guī)模投毒。
那想都不用想，茅臺(tái)的股價(jià)一定會(huì)暴跌。
請(qǐng)問(wèn)，什么技術(shù)分析能分析出有人會(huì)去投毒且成功？
所以，一旦基本面出現(xiàn)重大變化，那么之前的圖形有效性就會(huì)被減弱。
也因此，技術(shù)面一定要結(jié)合基本面去用。
基本面分析是主，技術(shù)分析是仆。
就像岳不群教令狐沖的：“華山派武功以氣為體，以劍為用；氣是主，劍是從；氣是綱，劍是目。”
在我們實(shí)際操作時(shí)，基本面分析，至少要占到你操作邏輯的70%。技術(shù)分析更應(yīng)該用來(lái)做趨勢(shì)判斷、尋找買賣點(diǎn)。
而如果遇到了基本面與技術(shù)面共振的機(jī)會(huì)，就一定要大膽下注。
4
技術(shù)分析的對(duì)象，越大越準(zhǔn)。
這與上面第三點(diǎn)的底層邏輯是完全相同的。
越大的標(biāo)的，其基本面越不容易出現(xiàn)變化。
個(gè)股的財(cái)報(bào)超預(yù)期，一下就能影響其基本面。
可一家個(gè)股財(cái)報(bào)超預(yù)期，對(duì)滬深300的基本面影響微乎其微。
所以，用技術(shù)分析去分析滬深300、中證500等指數(shù)的正確率，會(huì)顯著高于行業(yè)基金。
而對(duì)行業(yè)基金做技術(shù)分析，也會(huì)明顯比個(gè)股要準(zhǔn)。
那么我們可以輕松得出結(jié)論：
技術(shù)分析最主要的用途，應(yīng)該在大周期擇時(shí)上，結(jié)合市場(chǎng)估值，找到市場(chǎng)整體的牛熊轉(zhuǎn)換點(diǎn)，進(jìn)而對(duì)自己的整體倉(cāng)位做判斷、提高勝率。
其次，是對(duì)行業(yè)、板塊、風(fēng)格進(jìn)行判斷，自上而下地做好輪動(dòng)。
在個(gè)股上，只能起到找買賣點(diǎn)的作用，萬(wàn)萬(wàn)不能以技術(shù)來(lái)決定投資邏輯。
5
技術(shù)分析是一定會(huì)出錯(cuò)的。
因?yàn)槭袌?chǎng)走勢(shì)是由所有投資者、所有資金決定的。
沒(méi)有任何人、機(jī)器、工具可以100%正確地?cái)M合出未來(lái)走勢(shì)。
跟籃球里的罰球一樣，哪怕是罰球歷史第一的庫(kù)里，也就是90%的命中率。
因此，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的技術(shù)分析出錯(cuò)時(shí)，就要嚴(yán)守紀(jì)律、嚴(yán)格止損。
比方說(shuō)，假設(shè)你認(rèn)為向上突破均線會(huì)上漲，向下跌破均線會(huì)下跌，并且真的在向上突破的時(shí)候買入。
結(jié)果，票出現(xiàn)下跌并跌破均線。
這時(shí)候，就要嚴(yán)守紀(jì)律，哪怕虧損，也要賣出。
這是一場(chǎng)勝率明顯超過(guò)50%的拋硬幣游戲。
你不需要每次都贏。
以上，就是技術(shù)分析的真正心法。
掌握了心法，才能在運(yùn)用各類技術(shù)指標(biāo)時(shí)如臂使指、揮灑自如。
之后的技術(shù)課，我會(huì)從基礎(chǔ)講起，包括《K線的本質(zhì)》、《均線與交易量》、《趨勢(shì)與常見(jiàn)圖形》、《真正有用的技術(shù)指標(biāo)》四節(jié)課。
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