喬鋒智能裝備股份有限公司（以下簡稱：喬鋒智能）主要從事數(shù)控機(jī)床的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。目前，公司正在沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO。
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據(jù)招股書，喬鋒智能現(xiàn)有產(chǎn)品包括立式加工中心、龍門加工中心、臥式加工中心等品類的五十多種機(jī)型，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通用設(shè)備、消費(fèi)電子、汽摩配件、模具、工程機(jī)械、軍工、能源、醫(yī)療器械、航空航天、5G通訊等行業(yè)。
招股書稱，公司是國家工業(yè)和信息化部公布的第三批“專精特新小巨人企業(yè)”，其產(chǎn)品榮獲“廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品”“廣東省（行業(yè)類）名牌產(chǎn)品”“中國好機(jī)床十佳品牌獎”“中國（天津）國際裝備制造業(yè)博覽會最佳工業(yè)設(shè)計(jì)獎”等稱號。
從主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，立式加工中心是公司最主要收入來源，報告期各期（2019年、2020年、2021年、2022年1-6月），公司來自立式加工中心的收入分別為36840.95萬元、59897.83萬元、103726.73萬元、69348.23萬元，分別占各期主營業(yè)務(wù)收入的84.95%、83.79%、82.95%、81.33%。
值得關(guān)注的是，公司所使用的數(shù)控系統(tǒng)、線軌、絲桿等核心部件主要采購自發(fā)那科、三菱、THK等國際供應(yīng)商，而公司也坦言，核心部件的質(zhì)量是保證機(jī)床技術(shù)水平的重要因素之一。
業(yè)績方面，報告期各期，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為43368.01萬元、71484.55萬元、125044.30萬元、85266.33萬元，歸母凈利潤分別為5914.83萬元、12430.54萬元、23135.65萬元、10901.28萬元。2019-2021年度，公司業(yè)績出現(xiàn)較快增長，公司認(rèn)為其具備較強(qiáng)的成長性。
但是，公司預(yù)計(jì)2022年度將取得歸母凈利潤1.99億元至2.20億元，同比下降4.80%至13.87%；預(yù)計(jì)取得扣非凈利潤1.95億元至2.16億元，同比下降4.03%至13.17%。
除了預(yù)計(jì)業(yè)績下滑外，我們研究發(fā)現(xiàn)，公司或遺漏關(guān)聯(lián)方及相關(guān)交易，或與多家客戶關(guān)系匪淺，曾與同業(yè)公司使用同一郵箱，技術(shù)獨(dú)立性存疑。
來源：攝圖網(wǎng)
或遺漏關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易
據(jù)招股書，焦建為喬鋒智能營銷中心團(tuán)隊(duì)經(jīng)理，張鵬報告期內(nèi)曾任公司副總經(jīng)理，2022年12月，張鵬辭去公司副總職務(wù)。巧合的是，工商信息顯示，深圳市佰興裝飾材料有限公司（以下簡稱：佰興裝飾）的現(xiàn)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理為張鵬，前任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理為焦建，2022年12月，張鵬接替焦建出任佰興裝飾總經(jīng)理。不知上述佰興裝飾張鵬是否即為公司原副總張鵬呢？
南京市騰陽機(jī)械有限公司（以下簡稱：南京騰陽）為公司全資子公司，南京市臺諾機(jī)械有限公司（以下簡稱：南京臺諾）為公司控股子公司，南京市溧昊新能源科技有限責(zé)任公司（以下簡稱：溧昊新能源）為張鵬兒子張磊持股100%并擔(dān)任執(zhí)行董事的企業(yè)。工商信息顯示，2020年南京騰陽與溧昊新能源使用同一電話、同一郵箱辦公。
南京京溪園金屬制品有限公司（以下簡稱：京溪園）、南京甬博能源科技有限公司（以下簡稱：甬博能源）為南京騰陽總經(jīng)辦協(xié)理蔣林華控制的企業(yè)，招股書將京溪園、甬博能源比照關(guān)聯(lián)方披露。
而工商信息顯示，安徽輕風(fēng)新能源科技有限公司（以下簡稱：安徽輕風(fēng)）或同為蔣林華控制的企業(yè)，但是，招股書卻未將安徽輕風(fēng)比照關(guān)聯(lián)方披露。
除此以外，據(jù)工商信息，京溪園曾與南京騰陽使用同一電話、同一郵箱辦公，甬博能源曾與南京臺諾使用同一電話辦公，不知溧昊新能源、京溪園、甬博能源是否與公司還存在未披露的特殊安排呢？
韓之林為公司子公司南京普斯曼精密機(jī)械有限公司的少數(shù)股東，持股20%；蘇州格默精密自動化機(jī)械有限公司（以下簡稱：格默精密）為公司子公司南京臺諾的少數(shù)股東，持股28%。不知公司是否應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，將韓之林、格默精密也認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方呢？
王海燕為公司實(shí)控人、行政主任；蔣修玲、蔣旭為實(shí)控人蔣修華之姐，分別任公司行政專員、供應(yīng)鏈總監(jiān)；江世干為蔣修華姐姐之配偶，任子公司東莞市鉅輝五金制品有限公司（以下簡稱：東莞鉅輝）監(jiān)事、管理部經(jīng)理；王焱為王海燕之弟，任公司營銷中心售服工程師；
據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》第8條，關(guān)聯(lián)方交易包括接受和提供勞務(wù)，而王海燕、王焱、蔣修玲、蔣旭、江世干、王焱均為公司關(guān)聯(lián)自然人，且均在公司擔(dān)任非董監(jiān)高職務(wù)。不知公司是否也應(yīng)將向上述人員發(fā)放的薪酬認(rèn)定為關(guān)聯(lián)交易呢？
疑與多家客戶關(guān)系匪淺
招股書顯示，楊自穩(wěn)為公司董事、營銷總監(jiān)、實(shí)控人蔣修華之姐夫，曾代蔣修華持有東莞市億新兆電子科技有限公司（以下簡稱：億新兆）48.60%的股權(quán)并任億新兆執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，公司將億新兆認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。
據(jù)工商信息，億新兆與東莞市萬域?qū)崢I(yè)投資有限公司（以下簡稱：萬域?qū)崢I(yè)）使用同一郵箱351****487@qq.com辦公。另外，招股書顯示，喬鋒智能橋頭分公司還向萬域?qū)崢I(yè)租賃1880平米房屋用作廠房、辦公。
除此以外，胡征兵、唐某為億新兆的股東，分別持股37.1%、14.3%，東莞市億厚電子科技有限公司（以下簡稱：東莞億厚）為公司客戶。工商信息顯示，胡征兵、唐某分別為東莞億厚現(xiàn)任、前任監(jiān)事。
而據(jù)首輪問詢回復(fù)，胡征兵系公司實(shí)際控制人蔣修華、王海燕朋友，報告期前，胡征兵向?qū)嶋H控制人王海燕借款260萬元，東莞億厚于2022年上半年采購公司數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品594.69萬元。
值得關(guān)注的是，2022年上半年，公司向東莞億厚銷售立式加工中心（T-5A）的單價為14.87萬元/臺，售價比向獨(dú)立第三方的平均銷售單價低7.41%。此外，2022年上半年，東莞億厚還向公司退換貨223.01萬元，占總體退換金額的76.13%。
鮑麗君為公司子公司喬鋒機(jī)械銷售（臺州）有限公司（以下簡稱：臺州喬鋒）的少數(shù)股東，持股49%。同時，鮑麗君系臺州嘉朗機(jī)電有限公司（以下簡稱：嘉朗機(jī)電）大股東吳品森之配偶，而嘉朗機(jī)電又為公司報告期內(nèi)前五大客戶。
陳邦彥為公司子公司南京臺諾的少數(shù)股東，持股14%，南京永慶精密機(jī)械有限公司、南京久慶機(jī)械有限公司、南京高慶機(jī)械有限公司均為陳邦彥家族控制的企業(yè)，報告期內(nèi)與公司發(fā)生銷售商品、提供/接受勞務(wù)等多筆交易。
曾與同業(yè)公司使用同一郵箱，技術(shù)獨(dú)立性存疑
公司官網(wǎng)顯示，公司已獲得超180項(xiàng)專利技術(shù)，但招股書顯示，截至招股說明書簽署日（2023年2月28日），公司共有國家發(fā)明專利17項(xiàng)、實(shí)用新型專利159項(xiàng)，合計(jì)僅176項(xiàng)。值得一提的是，公司17項(xiàng)發(fā)明專利中，除2項(xiàng)為受讓所得，其余全部為報告期內(nèi)申請。
工商信息顯示，廣東潤星科技有限公司（曾用名:東莞潤星機(jī)械科技有限公司；以下簡稱：潤星科技）曾與喬鋒智能使用同一郵箱。而巧合的是，公司現(xiàn)任監(jiān)事、核心技術(shù)人員、研發(fā)總監(jiān)胡真清，在2011年5月至2015年4月任潤星科技工程技術(shù)研發(fā)總監(jiān)。
此外，胡真清2017年9月才入職喬鋒智能，2018年4月就作為發(fā)明人為公司申請“高效加工中心機(jī)”等多項(xiàng)專利。無獨(dú)有偶，公司核心技術(shù)人員王有亮2020年9月才入職公司，2020年12月就作為發(fā)明人為公司申請發(fā)明專利“一種可應(yīng)用于加工中心的金屬管件加工的夾持裝置”。