近日，山東德州扒雞股份有限公司（下稱(chēng)“德州扒雞”）平移遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市。本次沖刺上市，德州扒雞計(jì)劃募資7.58億元，國(guó)泰君安證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

據(jù)招股書(shū)披露，德州扒雞擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3000萬(wàn)股股票，實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于德州扒雞（蘇州）有限責(zé)任公司新建食品加工項(xiàng)目、速凍扒雞生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及品牌升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目等。

據(jù)招股書(shū)介紹，德州扒雞主要從事以扒雞產(chǎn)品為主，其他肉熟食為輔的鹵制食品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售及山東省德州市內(nèi)的食品超市經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品以扒雞、肉熟食等佐餐鹵制品為核心，輔以雞爪、雞翅、雞胗等休閑鹵制品。

【資料圖】

德州扒雞在招股書(shū)中援引中國(guó)肉類(lèi)協(xié)會(huì)出具的證明文件稱(chēng)，據(jù)近三年全國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)及細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)同類(lèi)產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)數(shù)據(jù)，德州扒雞2019年、2020年、2021年扒雞類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率分別為26%、26%、27%。

德州扒雞在招股書(shū)中稱(chēng)，該公司以“德州扒雞”品牌為基礎(chǔ)，成立扒雞超市子公司，進(jìn)一步拓展公司產(chǎn)品品類(lèi)及銷(xiāo)售渠道。扒雞超市主要銷(xiāo)售公司鹵制品、自制糕點(diǎn)、面點(diǎn)、預(yù)制菜以及其他外購(gòu)的食品、酒水，業(yè)務(wù)覆蓋地區(qū)主要為山東省德州市，目前已開(kāi)設(shè)33家門(mén)店。

而此前招股書(shū)則顯示，德州扒雞的扒雞超市則擁有34家門(mén)店。據(jù)介紹，扒雞超市的前身是湖濱北路扒雞店。2020年6月，為減少關(guān)聯(lián)交易金額，德州扒雞收購(gòu)了扒雞美食城超市業(yè)務(wù)，成立子公司扒雞超市，同時(shí)將德州市區(qū)扒雞直營(yíng)店劃歸扒雞超市。

截至2022年6月30日，德州扒雞共擁有直營(yíng)店76家，加盟店457家，在德州市、青島市建成大型生產(chǎn)配送中心2家，扒雞類(lèi)產(chǎn)品年產(chǎn)量可達(dá)8,648.01噸、肉副食類(lèi)產(chǎn)品年產(chǎn)量可達(dá)1,815.20噸。

德州扒雞在招股書(shū)中表示，鑒于該公司目前的主要生產(chǎn)加工配送中心均位于山東地區(qū)，且公司對(duì)門(mén)店的選址與運(yùn)營(yíng)有嚴(yán)格的管控標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)門(mén)店的設(shè)施要求較高，從而導(dǎo)致門(mén)店數(shù)量相比休閑鹵制品企業(yè)較少。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，德州扒雞的營(yíng)收分別為6.87億元、6.82億元7.20億元和3.18億元；凈利潤(rùn)分別為1.22億元、9453.38萬(wàn)元、1.19億元和3742.10萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為1.01億元、1.10億元、1.12億元和2946.90萬(wàn)元。

據(jù)了解，德州扒雞的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按類(lèi)別分為扒雞類(lèi)、肉副食品類(lèi)、超市類(lèi)和其他產(chǎn)品。其中，扒雞類(lèi)產(chǎn)品是該公司的核心產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，扒雞類(lèi)產(chǎn)品收入分別為4.58億元、4.38億元、4.78億元和1.87億元，占比比例分別為67.22%、64.66%、66.80%和59.16%。

報(bào)告期內(nèi)，德州扒雞的直營(yíng)門(mén)店零售收入分別為2.72億元、2.58億元、2.38億元和1.06億元，占比分別為39.88%、37.97%、33.25%和33.61%；連鎖加盟門(mén)店零售收入分別為2.29億元、2.42億元、2.46億元和9714.75萬(wàn)元，占比分別為33.61%、35.67%、34.34%和30.73%。

據(jù)介紹，德州扒雞主要通過(guò)自養(yǎng)、代養(yǎng)和外購(gòu)三種方式獲取毛雞。報(bào)告期內(nèi)，該公司的毛雞自養(yǎng)、代養(yǎng)、外購(gòu)供應(yīng)量為1497.61萬(wàn)只、1414.20萬(wàn)只、1449.79萬(wàn)只、630.05萬(wàn)只，總體毛雞供應(yīng)量水平保持穩(wěn)定。

值得一提的是，德州扒雞的產(chǎn)能利用率出現(xiàn)了明顯的下滑，尤其是扒雞類(lèi)產(chǎn)品。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，德州扒雞的扒雞類(lèi)產(chǎn)能分別為8445.87噸、8571.16噸、8648.01噸和4324.01噸，產(chǎn)量分別為8108.06噸、7067.36噸、7790.05噸和2853.06噸，產(chǎn)能利用率分別為96.00%、82.46%、90.08%和65.98%。

不僅如此，德州扒雞的肉副食品類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能利用率也有所下降。報(bào)告期內(nèi)，該公司肉副食品類(lèi)產(chǎn)能分別為1784.15噸、1805.97噸、1815.20噸和907.60噸，產(chǎn)量分別為1502.55噸、1462.33噸、1489.80噸和714.16噸，產(chǎn)能利用率分別為84.22%、80.97%、82.07%和78.69%。

本次沖刺上市前，崔貴海、崔宸、陳曉靜分別直接持有德州扒雞股份2255.40萬(wàn)股、2000.00萬(wàn)股和200.00萬(wàn)股，持股比例分別為25.06%、22.22%和2.22%。同時(shí)，崔貴海通過(guò)德州海富間接控制該公司2.78%的表決權(quán)股份。

此外，崔貴海、崔宸共同通過(guò)扒雞美食城間接持有德州扒雞股份500.00萬(wàn)股，持股比例5.56%。其中，崔貴海與崔宸系父子關(guān)系，崔貴海與陳曉靜為夫妻關(guān)系，崔宸與陳曉靜為母子關(guān)系，上述三人合計(jì)控制德州扒雞60.06%的表決權(quán)股份，為該公司共同實(shí)際控制人。

其中，崔貴海為德州扒雞的董事長(zhǎng)，崔宸為副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，陳曉靜則不擔(dān)任職務(wù)。除此之外，該公司前十名自然人股東中的王學(xué)義、趙俊鑫、張娟、史敏、李?lèi)?ài)華和陶金梅也未在德州扒雞擔(dān)任任何職務(wù)。

成立至今，德州扒雞共經(jīng)歷了15次股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲?021年內(nèi)就出現(xiàn)了4次，此外還有多次增資記錄，股權(quán)變動(dòng)密集且頻繁。本次上市前，德州扒雞擁有106名股東，其中多數(shù)為自然人。

貝多財(cái)經(jīng)了解到，德州扒雞曾在2012年獲得墨池山創(chuàng)投的投資，天圖投資也于2013年成為了德州扒雞的股東，恒豐匯富于2016年成為德州扒雞的股東。但在2020年12月至2021年3月，天圖投資等則對(duì)外轉(zhuǎn)讓德州扒雞的部分股份。

其中，天圖投資通過(guò)天津天圖、深圳天圖分別向國(guó)壽投資轉(zhuǎn)讓德州扒雞股份462.66萬(wàn)股股份，協(xié)議價(jià)格為17.00元/股。同期，領(lǐng)航十號(hào)、領(lǐng)航十一號(hào)、青島中科、上海欽科、泰安魯民投和中藍(lán)正行等也成為了德州扒雞的股東。

目前，天圖投資仍是德州扒雞的股東，合計(jì)持股5.41%。另在2021年10月，德州扒雞的股東恒豐匯富與海南頤和簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，恒豐匯富轉(zhuǎn)讓給海南頤和50萬(wàn)股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為15元/股。同年11月，海南頤和再度受讓德州扒雞44.68萬(wàn)股股份。

在提交上市申請(qǐng)前，德州扒雞還進(jìn)行了派息。2022年6月12日，德州扒雞日召開(kāi)2021年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司2021年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.00元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利4500萬(wàn)元（含稅）。

而在2019年、2020年和2021年，德州扒雞的現(xiàn)金分紅分別為8300萬(wàn)元、2490萬(wàn)元和132億元。