3月9日，南京茂萊光學科技股份有限公司（下稱“茂萊光學”，SH:688502）在上海證券交易所科創板上市。本次上市，茂萊光學的發行價為69.72元/股，發行數量為1320萬股，募資總額為9.20億元。

扣除發行費用后，茂萊光學本次上市的募集資金凈額為8.11億元。據貝多財經了解，茂萊光學原計劃募資4億元，其中2.25億元用于高端精密光學產品生產項目，7855.90萬元用于高端精密光學產品研發項目，9643.94萬元用于補充流動資金。

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上市首日，茂萊光學的開盤價為153.00元/股，較IPO發行價上漲119.45%，盤中一度上漲至210.00元/股。截至貝多財經發稿前，茂萊光學的股價暫報200.08元/股，漲幅為186.98%，總市值約為105.64億元。

據招股書介紹，茂萊光學作為精密光學綜合解決方案提供商，專注于精密光學器件、光學鏡頭和光學系統的研發、設計、制造及銷售。憑借垂直整合能力，茂萊光學為客戶提供“光、機、電、算”一體化的解決方案。

天眼查信息顯示，茂萊光學成立于1999年，前稱為南京茂萊光電有限公司，于2015年改制為股份公司。目前，該公司的注冊資本為3960萬元，法定代表人為范一，股東包括南京茂萊投資咨詢有限公司、南京峰嶺資本、范一等。

據貝多財經了解，范一也是茂萊光學的實際控制人之一。本次上市前，范一、范浩兄弟直接持有茂萊光學9.09%的股份，通過茂萊投資間接控制該公司79.29%的股份，范一、范浩兄弟合計控制茂萊光學88.38%的表決權，為該公司的實際控制人。

其中，范浩對茂萊光學的直接持股比例為4.55%，也是該公司董事長；范一為該公司董事、總經理，直接持股4.55%。此外，茂萊光學副總經理、董事會秘書王陸直接持股2.02%，首席技術官周威直接持股0.51%。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，茂萊光學的收入分別為2.22億元、2.46億元、3.31億元和2.07億元，凈利潤分別為4367.54萬元、4162.76萬元、4718.64萬元和2609.57萬元，扣非后凈利潤分別為4186.98萬元、3848.50萬元、4341.22萬元和2587.12萬元。

報告期內，茂萊光學的綜合毛利率分別為56.71%、58.98%、52.87%和50.70%。同期，主營業務的毛利率分別為56.71%、58.96%、52.88%和50.70%。其中，2021年主營業務毛利率較2020年下降6.09個百分點，主要系原材料價格上升及產品結構變化綜合影響。

招股書顯示，茂萊光學的收入主要來自境外。報告期內，該公司境外銷售收入分別為1.55億元、1.79億元、2.54億元和1.65億元，占營業收入的比例分別為69.70%、72.74%、76.78%和79.79%，境外銷售收入占比較高。

貝多財經發現，茂萊光學出口美國的比例最高。報告期內，茂萊光學從境內出口美國的銷售金額分別為4382.84萬元、4753.59萬元、5340.41萬元和2865.79萬元，占各期銷售收入的比例分別為19.75%、19.31%、16.11%和13.85%。

同期，茂萊光學對美國供應商的采購金額分別為395.50萬元、666.53萬元、920.40萬元和291.09萬元，占采購總額的比例分別為4.90%、5.62%、6.66%和3.44%。茂萊光學在招股書中稱，該公司的光學器件、光學鏡頭、光學系統在美國對中國商品加征關稅的范圍內。

另據招股書披露，茂萊光學2022年1-9月（前三季度）的營收約為3.38億元，同比增長36.41%；凈利潤5251.01萬元，同比增長34.57%。其中，茂萊光學2022年第三季度的營收為1.31億元，同比增長30.89%；凈利潤2641.44萬元，同比增長47.10%。

而整個2022年度，茂萊光學的營收則約為4.39億元，同比增長32.36%；凈利潤為5879.38萬元，同比增長24.60%。2022年，茂萊光學經營活動產生的現金流量凈額為7506.49萬元，同比下降14.27%。

對于2022年經營活動產生的現金流量凈額有所下降，茂萊光學在招股書中解釋稱，主要是該公司對部分供應周期較長的原材料增加了備貨，本期購買商品、接受勞務支付的現金增加；同時該公司加大人員投入，支付給職工以及為職工支付的現金增加。

此外，茂萊光學預計該公司2023年第一季度的營收為1.20億元至1.35億元，同比增長7.19%至20.58%；預計歸母凈利潤為1300萬元至2000萬元，同比增長-3.87%至47.89%；預計扣非后凈利潤為1200萬元至1600萬元，同比增長8.91%至21.45%。