3月2日，市場調整，但滬指既然選擇了突破，大概率還會繼續反彈，今天板塊看點較多。A股當前進入政策消息主導階段，原因是開兩會及2023年中央財政預算，按照慣例，中央財政預算在人民代表大會批準后20日內公布，當然關鍵數據兩會期間就會明確。近日，財政部長向媒體解釋了財政加力、提效的一些細節，但細節還不夠細，資本市場在行情上看暫未做出回應，投資人對數據敏感，財政加力與否不重要，加力多少才是重點。

財政預算值得關注的是財政赤字率和財政資金投向，投向決定了哪些產業能夠接到甘霖，而財政赤字率代表財政加力的力度。市場普遍預期財政赤字率可能是3%，對于資本市場，高于3%為超預期，市場會短期上漲，低于為不及預期。

(資料圖片僅供參考)

海外，美國經濟數據不佳，美國2月ISM制造業指數為47.7，疊加高通脹未解，估計華爾街看得頭都大了。所以，美國出現股債雙殺，不僅股市頹勢正在顯現，周三尾盤美國國債10年期收益率破4%，預期美國經濟進入一個動蕩期，我們預計本月美聯儲還會加息25個基點，以控制通脹，不過我們不要忙著幸災樂禍，美國經濟衰退也會對我國產生一些影響。主要影響是出口方面，當前全球海運價格還在下行，美歐等主要消費市場處在需求下滑趨勢當中。

不過，凡事有利有弊。和2008年有些類似，當外部需求不足的時候，內部消費市場就應該及時補位。而這種補位可能會產生一些深遠的影響。還記得618和雙十一嗎？618第一年是2008年，雙十一是2009年，當時國外需求不振，前有次貸后有歐債，而中國電商就此開啟了國內購物狂歡。所以，國內消費市場未來一段時間可能會有一些變化，可能是政策觸發的改變，也可能是企業發起的新銷售模式。

板塊方面，由于國新辦舉行的“權威部門話開局”系列主題新聞發布會，工信部部長在這個發布會上面談到了很多技術。比如元宇宙、人形機器人、6G等等，相應6G等板塊也借勢熱炒。這里還是要提一嘴，實際上在我以往的內容里，一直有一個概念，那就是元宇宙就是游戲產業，幾乎是可以對等的，而XR（VR\AR\MR）產品我認為現階段只能算游戲裝備，所以你從游戲產業視角去理解元宇宙，理解會簡單很多，也會輕松選出湯姆貓等游戲公司。至于人形機器人，我不認為現階段國內有企業能夠和波士頓動力分庭抗禮，不過即便是波士頓動力，似乎也依然在各種虧錢，所以只能說人形機器人的風口未到。

至于6G，由于國際上6G還沒有統一的技術標準，實際上我們是沒辦法確定哪些股票是6G概念。5G是高帶寬、多設備、低延時，那么6G是什么？更高帶寬、更多設備、更低延遲？我覺得可能不是。我的理解，6G應該是廣覆蓋下的5G網絡。比如天基互聯網，衛星的信號覆蓋就要廣闊很多。

5G基站的信號覆蓋距離很短，部分手機用戶是有體會的，在某些區域，你會不斷的切換網絡，大多數是因為5G覆蓋存在死角。城市里如此，更別說鄉村，現在大部分還是4G的非獨立組網。所以，個人認為可以關注天基互聯這個概念。

另外，最近馬斯克似乎比較活躍，活躍有好有壞。好的方面，他提出了用電氣化來改造火箭，進一步淘汰化石能源，這符合技術發展的大方向，也有可能提振特斯拉股價，利好新能源。不太好的方面，據說特斯拉將減少稀土用量，而導致稀土股下跌。

個人認為稀土作為一種多用途資源，人類還沒有辦法回避使用，所以未來稀土板塊應該不會有太大的影響。

再者，雖然對稀土企業不太友好，我國也力求減少稀土使用，畢竟越用越少，當前稀土儲量最大的早已不是我國了，省點資源，對國家整體發展未必不是一件好事。凡事都有兩面，當然，從投資者的角度，這的確是稀土板塊的短期利空消息，但持續性不強。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】