這是一家全球最大的人造金剛石生產企業，公司生產的超硬材料的產銷量連續多年位居世界第一。

(相關資料圖)

目前，這家企業的大股東不僅涉及央企，并在2022年第三季度還獲得了全國社?；鸬膽鹇匀牍伞?/p>

社保基金被稱為中國最穩健的基金，能入社保基金法眼的公司，其穩健性和成長性可見一斑。

2021年該企業全年的凈利潤為4.85億元，這不僅比2020年增長了77%，還創出了歷史新高，該公司在這一年里發生了質的飛躍。

而到了2022年，這家公司保持了強勁的增長態勢，該企業在這一年里只用了三個季度的時間就完成了8.81億元的驚人凈利潤。這家公司去年業績的增長，不僅提前實現了，還再次刷新了凈利潤的歷史最高紀錄。

但是在2022年第三季度，該企業的現金流卻出現了減弱的跡象，這勢必會影響公司未來的發展，在本文的最后翻譯官會詳細介紹這些細節。

目前，這家企業的股票在充分回調了49%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。

大家好我是財報翻譯官，今天將調研A股培育鉆石概念板塊中，中兵紅箭（股票代碼：000519）這家上市公司2022年第三季度財報，下面進入今天的主題。

主營業務及核心競爭力

在該公司的財報中翻譯官了解到，中兵紅箭的主營業務為超硬材料和內燃機配件的研發、生產及銷售。

公司超硬材料的收入占比為50.06%，特種裝備的收入占比為41.79%。

在該企業的財報中翻譯官還發現，其子公司中南鉆石擁有大顆粒鉆石單晶科研生產技術優勢，高溫高壓法制備30克拉以上培育金剛石單晶技術連續多年保持行業領先，CVD金剛石技術達到世界一流水平。

而在該企業的財報中翻譯官還得知，在公司的前十大流通股東中只有一個自然人，其余都是機構投資者。并且前十大流通股東累計持股，占流通股的比例為46.58%。

上面看過了這家公司的基本情況，下面我們再來分析一下該企業的凈利潤表現。

業績表現

以下內容和財務數據均源自該公司2022年第三季度報，并沒有任何個人觀點。

2021年第三季度，這家公司的凈利潤只有6.07億元。到了2022年第三季度，該企業的凈利潤就達到了8.81億元，同比增長了45%。

而這家公司目前的凈利潤，在A股培育鉆石概念板塊14家上市企業中排名第4位。這個名次非?？壳?，說明其規模相對來說并不小。

在2022年第三季度，這家公司除了規模不小以外，賺錢的能力也非常強。凈資產收益率是衡量一家企業盈利能力最有效的指標，它是凈利潤與股東權益的比值。

2022年第三季度，該公司的凈資產收益率為8.95%，同比增長了35%。這說明如果管理層使用股東的100元錢，通過人工鉆石的生產經營，9個月后就能賺回8.95元的凈利潤。

而這家企業目前的賺錢能力，也就是凈資產收益率在A股培育鉆石概念板塊14家上市公司中同樣排名第4位。這個名次也不低，說明其賺錢的能力相對來說非常強。

通過上述分析我們了解到，在2022年第三季度，該企業的規模很大，賺錢的能力也非常強。

凈利潤增長原因

在本文最重要的環節中，翻譯官將詳細分析出這家公司凈利潤增長的主要原因，希望大家能認真閱讀。

通過分析主要財務數據后翻譯官發現，在2022年第三季度，該企業凈利潤增長的主要原因是，人工鉆石利潤空間的提高以及財務杠桿的擴大。

2021年第三季度，這家公司銷售100元的人工鉆石只能賺回24.79元的毛利潤，銷售毛利率為24.79%。

而到了2022年第三季度，該企業同樣銷售100元的人工鉆石卻能賺回33.3元的毛利潤，銷售毛利率達到了33.3%，同比增長了34%。

這家公司目前的銷售毛利率也就是人工鉆石的利潤空間在A股培育鉆石概念板塊14家上市企業中排名第7位。這個名次處在板塊中等的位置，說明其產品的利潤空間相對來說并不是很大。

除了人工鉆石利潤空間的擴大以外，在去年第三季度，該企業凈利潤增長的原因還有財務杠桿的放大。

財務杠桿是衡量一家公司的管理層使用負債情況的，通常用權益乘數這個指標來衡量。

2021年第三季度，該企業100元的資產里只有30.09元是借來的，資產負債率為30.09%。而到了2022年第三季度，這家公司的資產負債率就達到了31.02%，同比增長了3%。

該企業目前的資產負債率，也就是財務杠桿在A股培育鉆石概念板塊14家上市企業中，從低至高排列位居第9位。

財務杠桿的放大對一家公司最大的好處在于，不僅能提高該企業從銀行借到錢的金額，還能增加公司在購買原材料時所欠對方的貨款。

而這些都能提高該企業的資金使用效率，增強了其賺錢的能力。所以財務杠桿的放大，是能驅動一家公司凈利潤增長的因素。

通過上述分析我們了解到，在2022年由于該企業人工鉆石利潤空間的擴大，同時管理層也提高了營運能力，有效放大了財務杠桿，這些使得該公司第三季度的凈利潤出現了增長。

不足之處

因為翻譯官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環節中，翻譯官將詳細分析出這家企業目前存在的問題，來給大家做一個風險提示。

通過分析主要財務數據后翻譯官發現，在2022年第三季度，該公司最大的問題在于現金流能力出現了減弱的跡象。

經營活動產生的現金流量凈額這個指標，是衡量一家企業現金收支情況的，也被稱為凈利潤的試金石。

2022年第三季度，該公司的凈利潤雖然有8.81億元。但是同期該企業因經營活動而實際收到的現金凈額卻為-11.75億元，同比還下降了425%。

因為在買方市場企業都是先發貨后收錢，所以現金流量凈額比凈利潤低，甚至出現負數都是一個正常的現象。但是在2022年第三季度，這家公司的現金流量凈額這個指標同比下降了4倍多。

這說明和去年同期相比，該企業的現金流變得不是很充裕，其賬戶里的錢也變少了，而這對公司的生產經營是十分不利的，也是需要我們注意的。

如果把上市企業的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認為該公司能維持C級的水平。

請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。

而本文既沒有推薦中兵紅箭這只股票，也沒有說中兵紅箭公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業的財報。