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來自湘財股份和大智慧的公告，共同指向一起“造假”大案，經久未息的余波。
(資料圖片僅供參考)
信披違規舊案
自公告披露業績預虧后，主打互聯網金融信息服務的上市公司大智慧（601519.SH）已保持沉寂多時。但在2月21日晚間，大智慧簽發多份公告，涉及重大訴訟和實控人減持。
從涉訴案件前情來看，要追溯到九年以前。
2014年2月，大智慧發布的2013年年報稱，當年營業收入89,426萬元，利潤總額4,292萬元。
要知道，自2011年初上市以來，大智慧凈利潤連續數年下降，2012年度甚至出現了虧損。因此，2013年報披露的業績轉好，很是贏得了一波投資者的好感。
遺憾的是，光鮮的業績數據，卻是“注水”的產物。
2015年4月30日，證監會下發《調查通知書》（調查字151646號），因信息披露涉嫌違反證券法律規定，對大智慧立案調查。
監管查證發現，大智慧通過承諾“可全額退款”的銷售方式提前確認收入，以“打新股”等為名進行營銷、延后確認年終獎少計當期成本費用等方式，共計虛增2013年度利潤12,066.6萬元——這也意味著，大智慧當年真實的利潤為負。
2016年7月，證監會對大智慧及14名相關責任人，涉事的中介機構予以行政警告和罰款；包括實控人張長虹在內的多名責任人被處以五年禁入。
在監管罰單公布后，投資者向發起了多達千起證券虛假陳述糾紛訴訟。一時間，大智慧頻繁發布涉訴廣告。
目前，大智慧已因虛假陳述案向投資者支付了金額合計3.35億元的賠償，相關投資者民事賠償訴訟已無未決案件。
投保代位訴訟
本次披露的訴訟進展，出現了一家證監會下屬機構——中證中小投資者服務中心有限責任公司（簡稱：中小投服）。
作為原告方，中小投服向上海金融法院提起訴訟，要求張長虹等相關責任方支付公司在證券虛假陳述責任糾紛系列案件中已經支付的賠償款，并承擔全部訴訟費。
2019年修訂的《證券法》第94條規定，投資者保護機構可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《公司法》有關“連續180日以上單獨或合計持有公司1%以上股份”規定的限制。
近期，張長虹主動致函大智慧稱，“為了避免訴訟糾紛給公司正常經營帶來困擾，使公司在正常的經營環境中獲得良好的發展”，其本人愿意接受與公司達成調解協議。
在上海金融法院主持調解下，大智慧與張長虹自愿達成調解協議，2023年2月20日收到上海金融法院發來的（2021）滬74民初4237號《民事調解書》。
這一調解協議約定，張長虹將自掏腰包全額支付3.25億元賠償款。
同時，因張長虹已賠付案涉損失，訴訟請求全部得到實際履行，原告方中小投服向上海金融法院提出撤訴。上海金融法院在2月20日發來（2021）滬74民初3158號《民事裁定書》，準許中小投服撤訴。
而這也成為投保機構代位追償董監高“第一案”。
主動賣股賠償
公開信息顯示，張長虹為大智慧第一大股東，持股34.62%；張婷女士持股4.18%；張志宏持股2.52%，合計持股41.32%。據大智慧定期報告，張長虹與張婷女士系兄妹關系，與張志宏系兄弟關系，三者構成一致行動人。
當然，這位上市公司實控人，要支付總額3.25億元的賠償款，也不是容易的事。這不，為了湊錢，他不得不賣出所持大智慧股份。
這一原因，寫進了減持公告中——“因和解支付金額巨大，出于資金需求”，張長虹擬在本公告披露日起15個交易日后的6個月內，通過競價交易和大宗交易方式，合計減持不超過1.22億股，相當于總股本的6%。
按公告發布當日的收盤價（7.06元/股），擬減持的6%股權價值8.62億元。而按2月22日的收盤價（6.99元/股），已縮水至8.54億元。
牽涉多年前緣
同日，湘財股份（600095.SH）發布《關于參股公司訴訟進展的提示性公告》，同樣提及了這一訴訟。
目前，湘財股份持有大智慧無限售條件流通股2.98億股，占大智慧總股本的14.65%。湘財股份表示，這一筆股權計入“長期股權投資”科目，采用權益法核算，預計該會對其財務數據產生較大影響。
稍早之前，湘財股份發布業績預虧公告。經初步測算，擬對所持大智慧股權計提減值準備的金額約為1.5億元到2億元。
作為大智慧第二大股東，湘財股份旗下的湘財證券，與大智慧曾有一段“前緣”。
回想2014年7月，大智慧因重大事項停牌。其公告宣布，擬發行股份收購湘財證券100%股權。順便一提，擔任中介機構的券商，正是大智慧首發上市的保薦機構西南證券。
消息一出，各家券商紛紛點贊。單是研報標題，就頻頻出現“互聯網券商閉環”，“流量變現先行者”，“互聯網金融龍頭”，“財富管理破局”等表述。
2015年4月，這起涉及券商“易主”的重大重組事項，由證監會并購重組委審核通過。但僅過了半個月，大智慧便因為信披違規被立案調查，重組計劃就此擱置。直到2016年3月，大智慧宣布取消重組計劃。而湘財證券的借殼上市夢想，也無以為繼。
三年后，湘財證券找到了新的股東方。當時還是“哈高科”的上市公司公告稱，擬通過發行股份方式向新湖控股等購買湘財證券股份。
2020年5月，并購重組委無條件通過這一重組方案。在股權變更完成后，哈高科隨即更名為“湘財股份”。而湘財證券也實現了曲線上市的夙愿。
業績預虧
月前，大智慧發布業績預虧公告稱，經財務部門初步測算，預計2022年度歸母凈利潤為-13,400萬元到-9,000萬元；歸母扣非凈利潤為-13,700萬元到-9,300萬元。
對業績為負的原因，大智慧歸結于產品研發進度和市場開拓受新冠疫情影響。并表示為了滿足未來業務發展需要，研發投入及人員成本增加；利息收入同比減少。
鑒于大智慧表示，前述訴訟結果將對2023年度利潤產生影響。本次收到的賠付款，或許能緩解大智慧的業績困境。
曾經輝煌
說來也是唏噓，大智慧曾經有著高光時刻。在上市之際，“收入規模、利潤規模、業績成長性和用戶規模等方面在國內處于領先地位”。
翻開當年的招股書，還能看到如下的描述——
截至2009年末，PC端產品日均在線用戶數量已超過1,000萬，PC端產品的付費用戶數為12.78萬，用戶規模在行業內處于領先地位。
根據同花順的招股說明書，截至2009年6月30日，同花順金融資訊及數據服務產品付費用戶數為5.84萬；根據東方財富的招股說明書，截至2009年9月30日，東方財富的服務能力可支持約3萬左右的付費終端用戶（基本均為付費用戶）。發行人的PC端產品付費用戶數大于上述已上市可比企業的同期PC端產品付費用戶數。
上市以來，大智慧的業績盈少虧多，并且經常出現“過山車”。
而曾經遠遠不及大智慧的東方財富，卻以并購東財證券的方式，成為互聯網券商的新銳代表；并且以一度超過中信證券的市值，拿下“券茅”的稱號。
在案件了結，賠付到位之后，輕裝上陣的大智慧，是否能重新回當年的輝煌？
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