(資料圖片僅供參考)

猛獸財經的分析師團隊，深入研究了一下Ardelyx（ARDX），我們認為，投資這種小市值公司是一個高風險事件，建議投資者謹慎一些。（1）如果對醫藥行業特別了解的話，那你可以少量投機性持有一些，觀望觀望情況。（2）雖然Ardelyx的這個藥在行業中目前是唯一的一款藥，且具有先發優勢，也很有前景（但規模較小），但影響Ardelyx股價的關鍵因素是：能不能得到FDA批準，如果得到批準了，那它的股價肯定會暴漲（畢竟很多投資者期盼了那么長時間了，肯定希望得到批準，一旦得到批準了那它的股價肯定會暴漲，也肯定會有人炒作，這樣的話漲的會更厲害了，）反之會出現暴跌，因為已經有了前車之鑒。二、（1）在2021年時FDA就拒絕了Ardelyx公司對Tenapanor藥物的申請（申請不通過原因是：其影響較小，且沒有臨床意義或者臨床意義不明確）。（2）結果給Ardelyx造成的影響是：Ardelyx的股價暴跌了74%，裁員了60%的員工（裁了兩輪）。（3）這就像拋硬幣的賭博一樣，而且FDA的批準也不是板上釘釘的（但正朝著更積極的方向發展），所以Ardelyx的股價也有可能跌到個位數。（4）所以，基于這種不對稱的風險回報特征，我們建議你謹慎一些，你要是對醫藥行業特別了解的話，那你可以少量投機性持有一些，觀望觀望情況。以下是我們的觀點，供你參考：三、Ardelyx的財務情況

Ardelyx最近的財報數據顯示：該公司目前的營業收入為4.99百萬美元，凈利潤為-22.89百萬美元，每股收益為-0.14美元，毛利為2.75百萬美元，市盈率為-3.63倍（也就是說還在虧損）。四、市場前景（1）與競爭對手的區別這種藥是這個行業中的第一款藥，目前其他公司還沒有，所以比其他競爭對手更容易獲得成功。（2）Spherix Global Research的調查結果就顯示：醫生對這種藥效果相當滿意，有66%的醫生知道這種藥，有41%的醫生打算以后開處方用這種藥。（3）雖然之前FDA拒絕了Ardelyx的申請，但Ardelyx進行的3期實驗（在超過1000例患者身上進行了臨床實驗）數據卻支持了Tenapanor藥物是有顯著效果的（p值均小于0.05），而且這些效果是真實的，并不是隨機的，但問題是把藥量減少的話，目前還不知道是否依然有效果。而且斯坦福大學的腎臟科主任兼教授也認為Tenapanor藥具有臨床效果，（4）從市場規模來看，目前在美國有1100萬名患者患需要用這種藥來做透析治療，在歐洲有約260000名類似的患者，在日本有約289000名類似的患者，如果獲得FDA批準，這意味著這個領域的市場規模到2023年將達到14億美元，并將以13.2%的復合年增長率快速增長，所以還是有前景的。（5）基于這些這些因素，我們認為Ardelyx公司的這種藥在未來幾個季度的銷售額應該會快速增長，但是不要期待會出現一鳴驚人和爆發式增長的結果，因為這個市場相對于其他藥物的市場規模還是太小了。五、華爾街分析師對Ardelyx的看法（1）總體來說，賣方分析師群體對Ardelyx還是持積極態度的，目前，華爾街參與Ardelyx評級的機構中（7家），有71%的機構給予買入建議，29%的機構給予持有建議，目前還沒有機構給出賣出建議，他們給出的目標價區間為1美元至10美元。（2）Piper Sadler也給出了從持有上調至跑贏大盤的評級，要是FDA批準了，那么目標價將從3美元上調至8美元。（3）Ardelyx的董事會成員大衛·莫特也非常看漲Ardelyx，他在2022年11月17日以1.76美元的價格購買了56.7萬股股票。

六、風險

即使一家公司的基本面非常好，也可能存在各種各樣的風險（因為風險是增長周期依賴性的），更何況Ardelyx專業那個還在虧損而且還沒有獲得FDA批準存在很大不確定性的公司。

Ardelyx面臨的主要風險就是能否城功夫說服FDA品準（FDA不批準，Ardelyx已經進行了上訴），如果通過批準了那么Ardelyx的股價將達到一個新的高點，反之，將會出現暴跌。

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