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中信證券指出,2月以來小盤成長指數漲幅明顯,主題炒作熱度較高,在外部風險擾動增多的環境下,市場心態不穩定凸顯,對擾動過度反應,市場依然延續去年黑天鵝多發環境下的思維慣性,隨著基本面預期重構并上修,外部擾動并不會構成實質性影響,投資者將重新凝聚共識,短暫波動提供調增倉的良機,建議繼續堅守成長洼地,提高半導體和信創板塊的配置優先級。
一方面,去年的經歷和近期看短做短的交易特征下,市場共識尚未形成,市場心態不穩放大了近期擾動的影響;實際上,美國通脹黏性推升加息預期,但不改美元加息收尾的趨勢;內外宏觀流動性擾動增多,但對市場流動性實質影響有限。
另一方面,國內宏觀高頻數據結構雖有分化,但總體仍延續正常修復的節奏,且房地產景氣恢復將逐步傳導,提升經濟修復彈性;同時,政策預期已趨于理性,經濟內生恢復動能增強,基本面預期還有上修空間,市場將重新凝聚共識,短暫的過度反應將很快得到修正。
【我是鄭重,江湖人稱光頭幫主,一位做了20年財經記者、專注于中長線的投資者。所有提示僅供參考,不構成投資建議。炒股有風險,入市需謹慎。】