賽維時代IPO：控制人陳文平有美國綠卡表妹表哥堂弟配偶控制主要崗位

4輪問詢后又遭遇證監會注冊階段問詢二大問題

信息披露不完善Amazon主要渠道銷售無法核查真偽

(資料圖片)

凈利潤斷崖下跌持續經營能力被質疑

問的越多，問題越多。賽維時代2020年12月創業板上市申報后歷經深交所上市委4輪問詢后，2022年6月17日深交所過會，但直到2022年8月27日才提交證監會注冊。

但是，證監會網站信息顯示，證監會又發出了注冊階段問詢問題，凌通社覺得二大問題都非常關鍵，第一個是經營的持續性問題，公司營業收入同比下降18.53%至21.23%，凈利潤同比下降38.33%至47.14%，幾乎是斷崖的，第二是保薦人承認，作為主要銷售通道的Amazon店鋪的最后銷售數據真偽是無法核查的，也就是說完全不可能達到完全信息披露的要求。

事實上，凌通社通讀賽維的IPO說明書，從已經披露的信息來說，這家公司的其他問題也值得投資者高度重視。

1、控制人陳文平有美國綠卡

控制人陳文平有美國綠卡表妹表哥堂弟配偶控制主要崗位。大家可以看到最近阿里騰訊京東等大廠治理內部腐敗的信息，賽維這樣的治理結構搞個腐敗把錢弄我米國是很容易的事情。IPO說明書顯示，公司報告期有1.24億元、1.33億元的貨物報廢被處理了消失在空氣之中。

2、商業模式不成立

公司的主要模式其實就是在Amazon等用不同公司的名字大量開店。但這個模式是靠不住的，是個小聰明的手段，Amazon隨時可能采取手段關閉這些商鋪，此前中國企業被關店的案例非常多。

3、沒科技含量

作為一個跨境開店的，不符合創業板定位。公司就是一個跨境零售商，沒什么研發，所謂研發就是日常的維護的人頭費。

4、偷稅漏稅

公司采取郵政方式把中國產品快遞出境，也就是沒經過海關，這種模糊的方式原則上肯定是有問題的。

說實話，這樣的公司來A股融資完全沒有必要，因為投資人無法穿透其信息，而注冊制的根本就是信息披露。其實對于這樣的企業，證監會和交易所做的非常聰明，因為他們一般都在申報期把業績做的很好，只要慢慢審核，很多企業都會露出馬腳頂不住。

//賽維時代IPO長跑2年未拿到通行證

//控制人陳文平有美國綠卡表妹表哥堂弟配偶控制主要崗位

賽維時代科技股份有限公司注冊階段問詢問題

//1.關于持續經營能力

（1）申報材料顯示，發行人2022年1-9月經營業績預計情況為：營業收入同比下降18.53%至21.23%，凈利潤同比下降38.33%至47.14%。（2）根據公開資料，發行人申報文件中引用的可比公司中，安克創新2022年1-9月營業收入、凈利潤同比分別增長13.19%、28.60%；星徽股份2022年1-9月營業收入、凈利潤分別下降39.08%、22.81%；跨境通2022年1-9月營業收入、凈利潤分別下降27.32%、97.92%；晨北科技2022年1-6月營業收入增長12.05%、凈利潤下降51.60%。（3）根據公開資料，發行人申報文件中引用的可比公司傲基科技2020年撤回在科創板上市申請，終止審核。傲基科技天貓旗艦店2022年12月終止經營。

請發行人：（1）補充披露2022年全年經營業績預計情況。結合主要產品的采購規模及采購價格、主要產品銷售規模及銷售價格、費用構成變化等情況，量化分析說明對2022年經營業績的影響。（2）結合可比公司客戶集中度、產品類別、銷售區域等相關情況，綜合考慮海外市場、行業整體狀況、我國及歐美相關政策等經營環境變化，說明發行人業績變化情況與行業變化趨勢是否一致，是否存在對持續經營能力構成重大不利影響的情形。（3）補充說明2022年全年發行人垂直類自營網站的運營情況，是否與近年來跨境電商公司側重發展自營網站以及精品型路線的趨勢一致。如未來亞馬遜收緊多賬號開店等相關政策，發行人將采取何種措施應對相關經營風險。

請保薦人、申報會計師核查并詳細分析和評估發行人持續經營能力的具體表現、影響程度和預期結果，綜合判斷上述情形是否對發行人持續經營能力構成重大不利影響，并發表明確意見。

//2.關于收入核查

根據申報材料和問詢回復，中介機構對發行人通過海外線上平臺銷售收入的真實性進行了相關核查。（1）物流匹配核查方面，發行人自發貨訂單與第三方物流對賬單在數量上具有匹配關系，不存在不發貨或寄送空包等異常情形，少量無法匹配系因早期物流對賬單不包含明細，經中介機構補充核查，不存在重大異常。（2）終端客戶回訪核查方面，中介機構隨機抽取2018年初至2021年6月30日各期自營網站、eBay平臺各100個銷售訂單以郵件回訪的形式對客戶的真實性進行查驗，并未獲得有效回復。經進一步核查倉庫發貨記錄，與第三方物流對賬單進行逐一匹配，未發現重大異常。（3）Amazon、Wish、Walmart對平臺用戶的手機號、郵箱等聯系信息進行了加密，或平臺規則限制商家主動聯系客戶，中介機構無法主動與客戶取得聯系。

請保薦人、申報會計師、律師：（1）列表說明中介機構對報關單、物流對賬單、客戶回訪等核查的覆蓋比例，是否存在各類核查方式均未覆蓋的情形。補充說明在無法與客戶取得聯系的前提下，前述核查結論不存在重大異常的依據。（2）結合海外平臺對用戶的保護政策、發行人客戶極其分散、以及無法直接核查發行人終端客戶的情況，進一步說明對發行人收入真實性核查的相關程序是否完整充分，是否足以支持核查意見。

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