近日,深圳科士達科技股份有限公司(以下簡稱“科士達”)披露公司控股股東和監事減持計劃實施完畢的公告。據悉,公司控股股東和監事均在2022年11月16日披露減持計劃,因自身資金需求,分別擬減持股份數量不超過582.44萬股和5200股股份。
據悉,科士達成立于1993年,于2010年12月在深圳證券交易所上市,是一家專注于數據中心(IDC)及新能源領域的智能網絡能源供應服務商,研發生產的數據中心關鍵基礎設施產品、新能源光伏發電系統產品、儲能系統產品、新能源汽車充電產品技術處于行業領先水平,一體化解決方案廣泛應用于各行業領域。
然而,時代數據發現,科士達2022年前三季度研發費用有所減少,應收賬款不斷增加,存貨穩步增長,還存在長期使用自有資金購買理財產品等情況。
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對此,2022年12月26日時代數據給科士達發去了采訪函。隨后,2023年1月13日時代數據致電科士達,表明采訪意圖,公司證券事務代表對采訪問題逐一進行了回復。
近七成營收來自數據中心行業,毛利率出現下滑
據2022年中報顯示,科士達主營業務收入為15.21億元。其中,數據中心行業營業收入10.48億元,營收占比約68.9%,是公司最大的收入來源;新能源行業營業收入4.54億元,營收占比約29.85%。但同時,公司數據中心行業營業成本增長加快,導致該行業毛利率出現下滑,同比減少了3.82個百分點。
對于公司營業成本的增長,科士達在中報中表示,主要系本期原材料漲價及訂單量增長導致出貨量增長,營業成本隨之增長。
管理費用增長迅猛,研發投入減少
除營業成本增長外,科士達的管理費用也快速增長。據2022年三季度披露,公司管理費用達到7250.9萬元,同比增長35.71%;而公司銷售費用和研發費用均有所減少,其中,研發費用同比減少15.57%至1.03億元。
對于管理費用的增長,科士達在三季報中表示,主要系本期子公司辦公樓投入使用發生的水電費及資產折舊額增加,以及本期新增去年并購進來的子公司費用所致。
同時,對于三季度研發費用的減少,公司證券事務代表稱,這是規模效應,因為前期在產品準備階段研發投入比較大,當產品規模化以后的研發成本相對可控,另外研發投入也會進行相應調整。
應收賬款不斷增加
時代數據發現,科士達的應收賬款不斷增加。據2022年中報顯示,公司2022年上半年期末應收賬款賬面余額約為13.67億元,較期初增長10.69%;其中1年以內應收賬款賬面余額約8.83億元。為此,公司期內合計計提了2.81億元的壞賬準備。
對此,公司在財報中表示,公司的財務風險主要體現在應收賬款回款方面,隨著公司業務規模不斷增長,應收賬款總額也在不斷的擴大,特別是光伏新能源產品回款周期長、回款風險大的問題一直存在。
2022年三季度期末,公司應收賬款增至11.76億元,較年初增長22.25%。對此,公司證券事務代表回復稱,前三季度應收賬款增長的主要原因為收入增長;一般情況下,公司數據中心和儲能板塊的客戶信用較好,壞賬可能性較低。
存貨前三季度穩步增長
另一方面,科士達存貨穩步增長。2022年三季度期末,公司存貨增至8.55億元,較2021年期末的6.76億元增長26.48%。
對此,公司證券事務代表回復稱,前三季度存貨增長的主要原因是原材料增加及庫存備貨增加所致,短期內應該不存在存貨跌價風險。
長期使用自有資金購買理財產品
此外,時代數據發現,科士達長期使用自有資金購買理財產品。2019年-2021年及2022年前三季度,公司交易性金融資產分別為6.77億元、8.91億元、11.22億元及8.93億元。
據2022年4月26日披露的關于使用自有資金購買理財產品的公告,科士達擬使用不超過20億元自有資金購買理財產品,投資品種主要包括銀行理財產品、信托理財產品、券商理財產品等的投資。
但是自2022年起,隨著資管新規的正式落地,銀行理財產品徹底打破剛兌、不再保本保息,銀行理財產品已經出現過多輪“破凈”的情況,在去年3月份、6月份,大部分理財產品都出現“破凈”的情況,其中包括一些銀行R2級理財產品等中低風險理財產品。
對此,公司證券事務代表表示,公司自有資金相對比較充足,購買理財產品時會優先考慮風險,基本都是購買一些大銀行相對比較保本、風險極低的理財產品,目前尚未出現虧損的情況。
股價不斷上漲,控股股東多次減持套現逾5億元
時代數據關注到,在科士達2022年4月26日披露2021年年度報告及2022年一季度報告以來,公司股價不斷上漲,逐步從最低的12.7元/股漲至60元/股上下。
在公司股價不斷上漲期間,公司控股股東寧波科士達創業投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“寧波科士達”)先后多次減持。
2022年9月7日,科士達公告披露,公司控股股東寧波科士達通過集中競價的方式于9月5日和9月6日先后共減持公司股份582.44萬股,合計套現約2.4億元;12月28日公告披露,公司控股股東寧波科士達通過集中競價的方式于12月8日和12月27日先后共減持公司股份約582.44萬股,合計套現約3.24億元。
對此,公司證券事務代表表示,公司上市12年來,控股股東僅在2014年發生過一次減持,同時也確實存在置業或者其他投資等自身資金需求,所以在2022年就減持了一些,不存在對公司發展不看好的情況。