節前指數持續上漲，尤其是上證最后一個交易日放量上漲，收在了最高點。節日期間外圍大漲，道指、標普500指數、納斯達克全周分別累漲1.27%、2.47%、4.32%。

(相關資料圖)

各大產業利好不斷發酵，包括假期出游人數恢復至2019年同期的88.6%，國內旅游收入恢復至2019年同期的73.1%，景區恢復人山人海的局面，2月6日起試點恢復出境團隊游。春節檔炸裂，電影票房突破65億。

22年全年經濟數據塵埃落定，?全年國內生產總值1210207億元，按不變價格計算，比上年增長3.0%。分產業看，第一產業增加值88345億元，比上年增長4.1%；第二產業增加值483164億元，增長3.8%；第三產業增加值638698億元，增長2.3%。分季度看，一季度國內生產總值同比增長4.8%，二季度增長0.4%，三季度增長3.9%，四季度增長2.9%。從環比看，四季度國內生產總值與三季度持平。

十二月份隨著經濟放開，全國面臨疫情的沖擊，這種情況下四季度的生產總值和三季度持平，且增速遠超二季度，二季度的疫情沖擊主要在上海，所以這個數據是很超預期的。北向資金交易現實，也一直持續買入，最終形成了節前放量上攻的牛市局面。

我們再看一下創業板指，創業板指經過三次筑底，突破前期箱體上沿，年前最后兩個交易日隨著北向資金持續買入，成功突破年線壓力位，形成上漲趨勢。

從上證和深證來說，年前我們跟隨北向進行布局，潛伏年后的踏空資金入場后帶來的上行溢價，根據北向資金流入數據，我們關注包括白酒、銀行、保險、醫藥等價值權重板塊，賽道板塊我們重點關注光伏新技術的布局N型電池，2023年會是TopCon電池的產能爆發年，也會是HJT的投建落地年，也可能會是鈣鈦礦的投建規劃元年，從行業演進帶來的新需求來看，即將迎來產能大爆發的N型電池技術，都需要高化學性能和高物理性能的POE膠膜作為密封裝膠膜，同時鈣鈦礦也因為材料和結構的因素而需要POE膠膜。

另外，我們尤其關注數字經濟。從政策上來說，有《“十四五”軟件和信息技術服務業發展規劃》明確指出推動軟件產業鏈升級。從產業上來說，25年信創市場規模有望達到7911億元，5年GAGR超37%。從三季報的業績反饋來說，財報已經體現了產業的增長。金融IT的Q3扣非凈利潤YOY普遍是25%+，白馬普遍是17%+。從年前資金搶籌來看，大概率數字經濟會成為貫穿2023年全年的投資主線，至少上半年會反復炒作。

總體來說，年前是布局的好時機，對于2023年我們的預期是小牛市，或者說是N型結構的牛市。畢竟市場的成交量還沒有破萬億，很難形成單邊上漲的指數級大牛市，但由于經濟復蘇的預期以及經濟數據超預期，疊加22年全年的悲觀情緒被經濟復蘇所反轉，可以期待23年的牛市會形成N字結構，即漲一段時間回調一下繼續上漲。

從交易層面來講，由于節前有大量潛伏資金，節后第一天預期是高開低走，早盤不可追高，我們的客觀判斷和主觀市場表現一致。本周內的大致行情是前三天會進行一波小回調，消化年前潛伏資金的獲利盤和假期由于無法交易而帶來的不理智的情緒，前期不要追高，等待不理智情緒回落，市場恢復本身的節奏，我們觀察本周下半周回調后的機會，屆時可能會有相對較好的再次上車的機會。

柯友浪（執業編號：A0380621090002）簡介：

頂點財經首席投顧，榮登納斯達克時代廣場大屏，新浪金牌理財師，曾任較大規模的陽光私募基金經理，曾受邀參加LME亞洲年會，擁有十余年市場經驗。現任搖錢術至尊版APP常駐嘉賓，以直播、視頻、專欄文章等多種形式持續和廣大投資者分享專業見解。

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