證監(jiān)會注冊階段最強問詢指向江蘇沃得IPO

中介機構(gòu)嚴重失職最后撤回是最佳選擇！

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)駐馬店汝南地區(qū)存在組織或參與倒賣補貼機的嚴重違規(guī)行為

(資料圖片僅供參考)

收割機來了，你們又給證監(jiān)會問詢的兄弟們出難題！早在江蘇沃得披露IPO說明書的時候，凌通社就這樣寫道。但證監(jiān)會就是證監(jiān)會，值得表揚，迎難而進，現(xiàn)場調(diào)查，一網(wǎng)打盡！這個融資應該是兇多吉少了，還是撤了吧。

江蘇沃得在深交所上市委2022年1月25日也就是一年前通過之后，在2022年2月28日提交注冊，卻遲遲沒有通過證監(jiān)會的注冊。2023年1月13日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了

江蘇沃得農(nóng)業(yè)機械股份有限公司注冊階段問詢問題，原來證監(jiān)會在這個時段派出了現(xiàn)場檢查組，發(fā)現(xiàn)了無數(shù)的問題。證監(jiān)會一共提出了13大問題，凌通社數(shù)了一下里面還有37個小問題，凌通社覺得，這個問詢堪稱證監(jiān)會歷史上第二大問詢，最強問詢是當年641老師指揮對小米CDR的問詢，一下就把雷軍逼退了。

從證監(jiān)會通過現(xiàn)場調(diào)查的問詢看，中介機構(gòu)包括保薦人、律師等在整個IPO過程中完全沒守住底線，這和凌通社的判斷一直。早在2022年江蘇沃得披露IPO說明書的時候，凌通社就發(fā)布了研究報告

江蘇沃得IPO:南通二富已套現(xiàn)30億現(xiàn)要融資60億創(chuàng)業(yè)板開來聯(lián)合收割機 906頁說明書蒙混過關：職工人數(shù)和薪酬數(shù)據(jù)無法自洽

實控人為鎮(zhèn)江而二富 老婆有美國綠卡

是富人有綠卡

最后結(jié)果可能就是撤回

江蘇沃得的保薦券商是海通證券保薦人、律所是國浩、會所是中天運。凌通社覺得，面對證監(jiān)會如此強烈的問詢函，要自圓其說幾乎沒可能。所以最后結(jié)果可能就是撤回。

現(xiàn)場檢查威力無邊！

江蘇沃得農(nóng)業(yè)機械股份有限公司注冊階段問詢問題

//1.關于收入經(jīng)銷商對外銷售價格低于與發(fā)行人結(jié)算價格

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）經(jīng)銷商對外銷售價格低于與發(fā)行人結(jié)算價格。存在非買斷式經(jīng)銷商對外銷售發(fā)票價格小于經(jīng)銷商與發(fā)行人結(jié)算價格。初步測算，2019年至2021年經(jīng)銷商發(fā)票價格低于發(fā)行人結(jié)算價格差額合計為-5,704萬元、-11,411萬元和-7,116萬元，涉及銷售金額（含稅）為62,146萬元、121,853萬元和81,626萬元。同時考慮經(jīng)銷商承擔運費每臺約1000至5000元，按發(fā)行人經(jīng)銷商平均承擔運費為1000元/臺測算，價格差額和涉及金額將進一步增加，情況如下表。

單位：臺、萬元

（2）補貼系統(tǒng)購機時間早于CRM銷售系統(tǒng)中購機時間。存在補貼系統(tǒng)購機時間早于CRM銷售系統(tǒng)中購機時間，即先申請補貼后銷售的問題。2019年至2021年涉及收入金額56,397.55萬元、166,974.41萬元和163,392.60萬元，其中跨年涉及金額886.06萬元、4,154.84萬元和8,804.96萬元，情況如下表。

單位：萬元、臺

（3）補貼系統(tǒng)購機時間晚于CRM銷售系統(tǒng)中購機時間且存在跨期。存在補貼系統(tǒng)購機時間晚于CRM銷售系統(tǒng)中購機時間且跨年的問題，2019年至2021年涉及的收入金額為16,837.68萬元、7,783.80萬元和26,813.91萬元。

（4）補貼系統(tǒng)與CRM銷售系統(tǒng)中的購機人名不一致

存在補貼系統(tǒng)中購機人名與CRM銷售系統(tǒng)中購機人名不一致的問題，初步測算，2019年至2021年涉及收入金額為57,570.77萬元、137,809.41萬元和153,126.28萬元。

單位：萬元、臺

（5）經(jīng)銷商物流簽收系統(tǒng)與收入確認時間跨期。2021年，發(fā)行人開始使用經(jīng)銷商物流到貨電子簽章系統(tǒng)，經(jīng)銷商物流簽收均在該系統(tǒng)操作。經(jīng)匹配物流簽收系統(tǒng)和CRM銷售系統(tǒng)相關數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2021年經(jīng)銷商電子簽章日期晚于終端銷售日期的數(shù)量為38,642臺，涉及銷售收入373,051.64萬元，其中2021年確認收入但在2022年電子到貨簽收涉及的收入金額27,722.05萬元，銷量為2,594臺。

（6）部分產(chǎn)品無維修記錄。匹配維修系統(tǒng)和CRM銷售系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，存在部分農(nóng)機自銷售日起至2022年6月無維修記錄的情形。2019年至2021年產(chǎn)品銷售截至2022年6月30日無維修記錄，涉及收入金額分別為101,071.58萬元、178,393.27萬元和304,345.12萬元。

請發(fā)行人：（1）分別說明上述各類事項發(fā)生原因，各類原因涉及金額。（2）針對經(jīng)銷商對外銷售價格低于與發(fā)行人結(jié)算價格，說明是否存在經(jīng)銷商配合發(fā)行人虛增收入的情形；針對補貼系統(tǒng)購機時間與CRM銷售系統(tǒng)中購機時間存在不一致、經(jīng)銷商物流簽收系統(tǒng)與收入確認時間跨期，說明是否存在收入確認時點不準確，提前或延后確認收入情形，如存在，請詳細說明各期涉及金額；針對部分產(chǎn)品無維修記錄，說明該部分產(chǎn)品是否真實實現(xiàn)銷售。（3）針對補貼系統(tǒng)購機時間與CRM銷售系統(tǒng)中購機時間存在不一致、補貼系統(tǒng)與CRM銷售系統(tǒng)中的購機人名不一致情況，說明購置補貼管理部門是否知曉該等情況，發(fā)行人或其經(jīng)銷商是否存在配合有關人員違規(guī)申請購置補貼的情形，是否存在違反國家和所涉地區(qū)購置補貼相關規(guī)定的情況，發(fā)行人是否存在被相關管理部門處罰的風險。（4）結(jié)合上述事項，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第十三條有關規(guī)定的情形。

請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表明確核查意見；請申報會計師對（1）（2）核查并發(fā)表明確核查意見，發(fā)行人律師對（3）（4）核查并發(fā)表明確核查意見。

//2.關于部分經(jīng)銷商向信貸機構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：黑龍江省建三江農(nóng)墾沃得農(nóng)業(yè)機械銷售有限公司2019年至2022年向哈銀金融租賃有限責任公司（以下簡稱哈銀租賃）轉(zhuǎn)賬合計3,384.22萬元，寶清縣鑫豐農(nóng)業(yè)機械有限公司2021年向哈銀租賃轉(zhuǎn)賬合計1,600萬元，轉(zhuǎn)賬摘要內(nèi)容包含“還21年沃得庫存融資”以及虎林市瑞宣農(nóng)機銷售有限公司2022年向哈銀租賃轉(zhuǎn)賬合計1,683.50萬。

請發(fā)行人：（1）說明存放在經(jīng)銷商處的存貨部分被抵押融資，發(fā)行人是否知曉上述情況，如是，是否已在招股說明書中充分披露上述抵押情況，如否，是否反映發(fā)行人存貨管理內(nèi)部控制存在缺陷；（2）經(jīng)銷商用發(fā)行人存貨抵押融資，用于對發(fā)行人回款，說明該等回款是否真實反映發(fā)行人的收款情況，是否存在利用該方式虛構(gòu)交易、虛減應收賬款或調(diào)節(jié)賬齡少計提減值準備的情況。

請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

//3.關于部分經(jīng)銷商回款

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

2017年部分經(jīng)銷商回款來源于發(fā)行人關聯(lián)方和員工，涉及金額12,174萬元。關聯(lián)方丹陽市曲阿財務管理顧問有限公司（以下簡稱丹陽曲阿）尾號9880的賬號，2017年向主要經(jīng)銷商共轉(zhuǎn)賬8,566萬元，經(jīng)銷商轉(zhuǎn)回發(fā)行人作為銷售回款，向發(fā)行人銷售副總經(jīng)理朱某轉(zhuǎn)賬3,608萬元，然后由朱某替經(jīng)銷商向發(fā)行人進行回款。

請發(fā)行人：詳細說明丹陽曲阿向發(fā)行人經(jīng)銷商及發(fā)行人銷售副總經(jīng)理轉(zhuǎn)賬的原因，上述回款對應的交易是否真實發(fā)生，是否存在發(fā)行人資金體外循環(huán)、虛構(gòu)交易或協(xié)助經(jīng)銷商回款調(diào)節(jié)應收賬款、關聯(lián)方代發(fā)行人承擔成本費用等情況。

請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

4.關于駐馬店汝南地區(qū)銷售合規(guī)性

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）根據(jù)《農(nóng)業(yè)機械購置補貼產(chǎn)品經(jīng)營違規(guī)行為處理辦法（試行）》（農(nóng)辦財〔2017〕26號）以及江蘇、湖北、山東和陜西等地農(nóng)機監(jiān)管部門發(fā)布的相關文件，組織或參與倒賣補貼機屬于嚴重違規(guī)行為。根據(jù)報修工單系統(tǒng)，作業(yè)地址在駐馬店市汝南縣的外省補貼機2,076臺,部分報修人的手機號碼歸屬地是河南省駐馬店市，涉及的銷售總額合計2.17億元，購機補貼款合計6,098萬元。隨機電話詢問部分報修人，報修人稱為實際使用人，所用的農(nóng)機購買價格為扣除補貼后價格。部分外省補貼機的報修人和購機人、補貼申請人不一致。

（2）檢查發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷商汝南縣建國農(nóng)業(yè)機械有限公司（以下簡稱汝南建國）向發(fā)行人外省三家經(jīng)銷商轉(zhuǎn)賬168.60萬元。同時，汝南建國銀行賬戶還存在向自然人（銀行開戶地在外省）轉(zhuǎn)賬860.96萬元，檢查發(fā)現(xiàn)部分自然人是發(fā)行人經(jīng)銷商的高管或股東等關聯(lián)自然人。

（3）根據(jù)汝南縣收割機報修情況，在汝南縣作業(yè)的湖北補貼機有726臺。發(fā)行人汝南縣銷售人員蔣某某的農(nóng)業(yè)銀行卡（尾號6970）存在與湖北省經(jīng)銷商關聯(lián)自然人資金往來的情況，包括：2019年2月1日，蔣某某收到發(fā)行人轉(zhuǎn)賬31.24萬元，備注“工資”，次日向襄陽久沃農(nóng)機銷售有限公司的實際控制人薛某某轉(zhuǎn)賬25萬元；2021年12月29日，蔣某某向經(jīng)銷商湖北省襄陽市鼎盛封農(nóng)機有限公司的股東和法人代表王某某轉(zhuǎn)賬28萬元。此外，2019年12月26日，前述薛某某向蔣某某轉(zhuǎn)賬1.95萬元，后蔣某某向發(fā)行人轉(zhuǎn)賬1.95萬元，備注“襄陽盛諾農(nóng)機有限公司貨款”。前述小額資金與補貼款金額相近。2020年1月4日，薛某某向蔣某某轉(zhuǎn)賬1.6萬元。

（4）發(fā)行人經(jīng)銷商通過CRM銷售系統(tǒng)申請調(diào)撥需要經(jīng)過發(fā)行人銷售人員和片區(qū)經(jīng)理審批。檢查發(fā)現(xiàn)，存在先申請補貼再省內(nèi)跨區(qū)域調(diào)撥補貼機的情況，體現(xiàn)為補貼系統(tǒng)公示的購機時間早于CRM銷售系統(tǒng)中部分申請調(diào)撥時間，同時補貼系統(tǒng)公示的經(jīng)銷商與農(nóng)機調(diào)入方不一致，以及農(nóng)機調(diào)出方、調(diào)入方和補貼系統(tǒng)公示的經(jīng)銷商均不一致的情況。

請發(fā)行人：（1）逐項說明上述事項發(fā)生的原因；（2）說明發(fā)行人是否知曉、組織或參與汝南地區(qū)外省補貼機的倒賣；（3）詳細說明國家及河南省周邊的江蘇、湖北、山東和陜西等地農(nóng)機監(jiān)管部門關于組織或參與倒賣補貼機的相關規(guī)定，詳細說明發(fā)行人應履行的責任義務，發(fā)行人是否存在違反上述相關規(guī)定的情形，是否存在被相關監(jiān)管部門處罰的風險；（4）結(jié)合上述事項，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第十三條有關規(guī)定的情形。

請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確核查意見。

//5.關于甘蔗機銷售

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）關于購置補貼款的可回收性。招股說明書披露，2019年至2021年，發(fā)行人應收廣西沃锝賬款余額分別是8,727.93萬元、33,270.55萬元和22,175.61萬元。發(fā)行人對其按照組合賬齡計提壞賬準備，2020年和2021年分別計提壞賬1,296.17萬元和6,173.52萬元。根據(jù)銷售合同，甘蔗機售價約90萬元/臺左右，終端客戶約定實際付款金額是扣除補貼后價格，補貼合計65萬元/臺(國補40萬元/臺、省補25萬元/臺)。

檢查發(fā)現(xiàn)，一是大部分客戶未能收到全額補貼款。2020年已結(jié)算的購置補貼甘蔗機346臺，終端客戶申請購置補貼款2.49億元，但實際結(jié)算補貼款1.24億元，差額為1.25億元。其中，75臺甘蔗機在補貼系統(tǒng)中已明確備注“無法給予本臺機具2020年購機補貼省補資金的補貼250,000元，辦理工作人員已經(jīng)告知情況。本人（或企業(yè)、組織）知情同意”“已告知購機戶2020年無省補資金250,000元，辦理工作人員已經(jīng)告知情況，本人（或企業(yè)、組織）知情同意辦理”，辦理狀態(tài)顯示“已結(jié)算”，前述75臺甘蔗機無法取得省補1,875萬元。二是仍有部分甘蔗機補貼申請未結(jié)算。檢查發(fā)現(xiàn)，49臺甘蔗機仍處于“待結(jié)算”或“待申請結(jié)算”狀態(tài)，申請補貼款3,185萬元。

（2）檢查發(fā)現(xiàn)，2021年12月，廣西沃锝收到發(fā)行人經(jīng)銷商虎林市瑞宣農(nóng)機銷售有限公司1,000萬元、宿遷沃得農(nóng)業(yè)機械銷售有限公司1,000萬元、盱眙三農(nóng)農(nóng)業(yè)裝備有限公司600萬元、寶清縣鑫豐農(nóng)業(yè)機械有限責任公司500萬元轉(zhuǎn)賬，合計3,100萬元，后向發(fā)行人回款。2022年廣西沃锝向經(jīng)銷商轉(zhuǎn)回前述3,100萬元。

（3）存在經(jīng)銷商員工等購買甘蔗機的情況。檢查發(fā)現(xiàn)，2019年、2020年廣西沃锝員工、前員工自行或通過相關公司共購買72臺甘蔗機，收入確認金額6,371萬元。其中，15臺甘蔗機于2020年領取了購置補貼，補貼總額合計680萬元；5臺甘蔗機于2022年申請購置補貼，目前3臺處于凍結(jié)狀態(tài)，2臺仍處于申請公示中。其中，21臺甘蔗機沒有報修記錄。此外，經(jīng)匹配報修工單系統(tǒng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)170臺甘蔗機（2019年62臺，2020年108臺）沒有報修記錄。發(fā)行人補充提供了部分紙質(zhì)三包服務工單，但仍有121臺甘蔗機沒有維修記錄。

請發(fā)行人：（1）購置補貼款占甘蔗機售價的比重較大，請分析說明甘蔗機購置補貼政策；各期，購機人應收和實收購置補貼情況，取得購置補貼是否存在重大不確定性；（2）說明發(fā)行人對甘蔗機的信用政策，發(fā)行人各期與甘蔗機有關應收賬款情況及其可收回性，發(fā)行人減值準備計提依據(jù)及其充分性；（3）廣西沃锝向發(fā)行人回款源于其他經(jīng)銷商，請說明上述回款的真實性，是否存在調(diào)節(jié)應收賬款賬齡的情況；（4）說明經(jīng)銷商員工等購買甘蔗機的原因，上述機器的實際使用情況，大部分沒有維修記錄的原因，是否存在虛構(gòu)交易、虛增收入、騙取補貼等情況。

請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表明確核查意見；請發(fā)行人律師對（1）（4）核查并發(fā)表明確核查意見。

//6.關于成本核算及相關內(nèi)部控制

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）鋼材實際耗用量低于最低理論耗用量。鋼材是發(fā)行人產(chǎn)品生產(chǎn)的主要原材料，發(fā)行人鋼材采購無過磅臺賬。針對鋼材投入產(chǎn)出情況，發(fā)行人測算了鋼材的理論耗用量，經(jīng)測算，2018年至2021年鋼材實際耗用量低于最低理論耗用量的金額分別為4,159.84萬元、2,191.06萬元、7,100.76萬元、4,105.04萬元。

（2）發(fā)行人鑄造車間使用廢鋼、生鐵等原材料煉鋼生產(chǎn)鑄件。鑄造車間未使用ERP核算成本，廢鋼投料賬面記錄不完整。自產(chǎn)廢鋼在廠區(qū)內(nèi)移送不需要過磅，廢鋼投料時有過磅記錄的部分進行領料處理，無過磅記錄的部分不作財務處理。

（3）發(fā)行人與部分關聯(lián)方的獨立性不足。發(fā)行人與部分關聯(lián)方存在處于同一廠區(qū)且未進行物理隔離的情形，具體如下表所示，丹徒、丹陽地區(qū)發(fā)行人主體和關聯(lián)方還存在共用地磅的情況。

（4）對發(fā)出商品的維修配件管控不足

2017年至2021年末發(fā)出商品——維修配件余額分別為4,385.24萬元、3,644.95萬元、17,034.96萬元、19,295.27萬元、35,285.89萬元。發(fā)行人對發(fā)出的維修配件采用實地盤存制，根據(jù)客戶服務中心（主要為經(jīng)銷商）各期末的維修配件自盤數(shù)據(jù)、發(fā)行人當期發(fā)貨數(shù)據(jù)倒算配件消耗數(shù)據(jù)。客戶服務中心售后維修需取回對應舊件并報送發(fā)行人，發(fā)行人根據(jù)舊件數(shù)量核銷配件確認為銷售費用——配件消耗，如倒算的配件消耗數(shù)據(jù)多于舊件數(shù)發(fā)行人視同經(jīng)銷商銷售配件確認收入和成本。

經(jīng)銷商未提供自盤資料或自盤資料未顯示年末盤點、未區(qū)分新舊件。發(fā)行人說明，2017年及2018年發(fā)行人未保留經(jīng)銷商自盤表；2019年至2021年各年末未取得經(jīng)銷商自盤表以及發(fā)行人自有服務中心未盤點金額合計分別為2,060.22萬元、3,352.72萬元、9,795.49萬元。對于獲取的經(jīng)銷商自盤表，抽取檢查了2021年12個經(jīng)銷商自盤樣本，其中，2個樣本未提供資料，10個樣本均未顯示盤點時間，9個樣本未區(qū)分舊件和新件。此外，發(fā)行人提供20家經(jīng)銷商的自盤表，各期共計56個樣本，自盤表區(qū)分了舊件和新件（其中15個樣本未顯示舊件數(shù)量），但均未顯示具體盤點時間，發(fā)行人均未對上述樣本進行抽盤復核。

發(fā)行人對經(jīng)銷商的抽盤比例較低。發(fā)行人提供2022年3月的抽盤報告，系發(fā)行人為驗證自盤數(shù)據(jù)準確性，于2022年1月至3月對11家經(jīng)銷商（2021年提供自盤數(shù)據(jù)的經(jīng)銷商共1,064家）的配件抽盤情況，抽盤準確率為89.8%至95.1%。

（5）在產(chǎn)品長期未結(jié)轉(zhuǎn)。招股說明書披露，發(fā)行人整個農(nóng)機制造的生產(chǎn)周期約為20天至50天不等。檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年各期末存在長期未結(jié)轉(zhuǎn)的工單，各年末母公司耗時超過生產(chǎn)周期的工單金額如下表所示。

單位：萬元

（6）期末存貨存在負數(shù)數(shù)量和金額。檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人ERP系統(tǒng)對存貨負庫存情況缺少控制，存在實物領用與系統(tǒng)歸集成本的物料不一致、產(chǎn)品銷售與結(jié)轉(zhuǎn)成本的物料不一致等情形，2017年至2021年各年末存在大量負庫存的物料，負數(shù)金額合計如下表所示，其中存貨明細表中結(jié)存金額小于-1的物料數(shù)量分別為5,070個、11,924個、8,428個、3,143個、3,364個。

單位：萬元

（7）賬面存在較多手工成本調(diào)整單。發(fā)行人賬面存在較多影響損益的成本調(diào)整憑證，2018年至2021年涉及成本調(diào)整的憑證數(shù)量及調(diào)整金額（正數(shù)為調(diào)減成本、調(diào)增利潤）如下。

（8）存貨盤點有效性不足

發(fā)行人未在年末或次年年初對存貨集中盤點，且盤點無差異的庫位比例不高。發(fā)行人根據(jù)各庫位盤點報告統(tǒng)計的盤點情況如下，因盤點報告較多、格式不統(tǒng)一，未準確統(tǒng)計盤點差異金額。

（9）未建立定期對賬制度。發(fā)行人說明，發(fā)行人未建立成文的對賬制度，不定期安排會計人員與主要供應商口頭對賬，并留存會計師的供應商函證作為內(nèi)控資料。

（10）向供應商收取委托三包服務費并沖抵應付賬款。檢查發(fā)現(xiàn)，除審核問詢回復提及的債務重組協(xié)議等原因核銷應付賬款外，發(fā)行人向供應商收取委托三包服務費用，沖抵應付供應商貨款并沖減銷售費用。2017年至2021年發(fā)行人收取的委托三包服務費含稅金額分別為994.97萬元、3,060.08萬元、1,338.86萬元、2,089.93萬元、2,387.28萬元。

（11）部分向關聯(lián)方采購價格低于向第三方采購價格

一是零部件采購。沃得機床部件是發(fā)行人第一大關聯(lián)供應商，發(fā)行人向其主要采購灰鐵和球鐵鑄件，招股說明書披露，沃得機床部件價格高于第三方價格或低于第三方價格2%以內(nèi)。檢查發(fā)現(xiàn)，招股說明書選取的第三方價格為發(fā)行人向兩家供應商采購的孰高價格，發(fā)行人向前述兩家供應商采購額合計占鑄件采購額的比例較低，2018年至2021年分別為14.88%、8.02%、4.96%、2.16%，且發(fā)行人未考慮鑄件類型，選取第三方價格最低的產(chǎn)品類型進行比價。

檢查關注到沃得機床部件采購樹脂砂用于生產(chǎn)，第三方供應商合同約定樹脂砂產(chǎn)品需加價500元/噸,考慮樹脂砂產(chǎn)品加價因素進行比價，發(fā)行人向沃得機床部件采購鑄件的價格低于第三方。

單位：元/噸

注:價格含稅，差異率=（關聯(lián)方價格-第三方價格）/第三方價格

二是外協(xié)加工服務。發(fā)行人關聯(lián)外協(xié)加工供應商主要為沃得機電，沃得機電提供熱處理加工服務，招股說明書披露，沃得機電熱處理價格低于發(fā)行人內(nèi)部價格標準。檢查進一步關注了沃得機電與第三方供應商的價格差異，發(fā)現(xiàn)沃得機電價格低于相同熱處理工藝前三大第三方供應商的價格。

單位：元/公斤

注:價格含稅，差異率=（關聯(lián)方價格-第三方價格）/第三方價格

（12）存在發(fā)行人員工在關聯(lián)方處領薪

發(fā)行人報告期內(nèi)各期期末的花名冊與20家主要關聯(lián)方各期全年工資表進行匹配，發(fā)現(xiàn)部分發(fā)行人花名冊登記的員工在關聯(lián)方處領薪。2019年至2021年相關人員當年在關聯(lián)方處領薪的金額為541.98萬元、1,825.90萬元和701.97萬元。

請發(fā)行人：（1）逐項詳細說明上述事項發(fā)生的原因，各項原因涉及金額；（2）結(jié)合上述事項，分析說明發(fā)行人會計基礎工作是否規(guī)范，內(nèi)部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行，是否能夠合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務報告的可靠性；發(fā)行人業(yè)務、人員、財務、機構(gòu)獨立性；是否存在嚴重影響獨立性或者顯失公平的關聯(lián)交易；（3）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第十一條、第十二條有關規(guī)定的情形。

請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確意見

7.關于信息披露

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）招股說明書披露發(fā)行人與關聯(lián)方重疊供應商主要為鋼材等通用原材料供應商，數(shù)量為24家，2018年至2021年上半年發(fā)行人向重疊供應商采購金額占比在15%左右。檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年重疊供應商（含關聯(lián)供應商）數(shù)量為853家，發(fā)行人采購額分別為20.38億元、19.73億元、36.16億元、44.45億元，占采購總額的比例分別為75.56%、72.66%、71.70%、69.98%。

（2）檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年，發(fā)行人與關聯(lián)方中主營制造業(yè)的企業(yè)重疊客戶共計20家，其中3家為境內(nèi)經(jīng)銷商，3家為外貿(mào)商，14家為廢料銷售客戶。與披露的發(fā)行人與關聯(lián)方主要重疊客戶數(shù)量5家不一致。發(fā)行人對其銷售金額及占比情況如下：

單位：萬元

（3）發(fā)行人關聯(lián)方丹陽曲阿的資金流水存在篡改。發(fā)行人關聯(lián)方丹陽曲阿于2020年7月29日通過尾號7823的銀行賬戶向發(fā)行人主要重疊鋼材供應商丹陽市悅興金屬貿(mào)易有限公司轉(zhuǎn)賬2,600萬元。檢查發(fā)現(xiàn)，保薦機構(gòu)獲取的丹陽曲阿尾號7823賬戶資金流水復印件中，該筆轉(zhuǎn)賬的對手方被篡改為江蘇晶工工具有限公司。

請發(fā)行人：（1）詳細說明上述事項發(fā)生的原因；上述情況是否構(gòu)成虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；（2）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第六條、第三十三條有關規(guī)定的情形。

請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確核查意見。

//8.關于發(fā)行人資金拆借

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）發(fā)行人資金拆借披露不準確。招股說明書中，發(fā)行人2017年至2018年占用資金拆入及償還的信息披露不準確。2017年至2018年占用資金拆出及償還金額如下：

單位：萬元

（2）關聯(lián)方采購明細顯示發(fā)行人2018年向機電集團采購金額1,788.97萬，但財務記錄顯示發(fā)行人通過應付賬款核算的支付沃得機電資金為5,124.06萬，應付賬款大于采購金額；報告期發(fā)行人與其他關聯(lián)公司的資金往來也存在類似情況。經(jīng)測算，2017年至2021年，發(fā)行人向前述關聯(lián)公司支付的超出采購臺賬的合計金額分別為3,503.36萬元、15,713.30萬元、7,973.04萬元、3,523.91萬元、2,909.26萬元。

（3）發(fā)行人會計處理與銀行資金流向不一致。2018年沃得機電共向發(fā)行人轉(zhuǎn)賬1,617.26萬元，該資金往來在發(fā)行人會計處理為發(fā)行人自有銀行賬戶資金互轉(zhuǎn)。

請發(fā)行人：（1）逐項詳細說明上述事項發(fā)生原因，上述情況是否構(gòu)成虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；（2）詳細說明拆出資金去向、用途并提供充分證據(jù)，是否存在流向發(fā)行人客戶、供應商的情況；（3）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第六條、第三十三條有關規(guī)定的情形。

請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確核查意見。

9.實際控制人、主要關聯(lián)方及關鍵崗位人員資金流水

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

實控人王偉耀、張阿美銀行賬戶流水顯示，存在大額取現(xiàn)600余萬元以及與丁某某（王偉耀表妹）、張某某（張阿美堂姐）存在大額資金往來。丁某某、張某某主要銀行賬戶流水存在如下異常：一是與發(fā)行人關聯(lián)公司大額資金往來；二是大額取現(xiàn)共計5,012.98萬元；三是向自然人轉(zhuǎn)出大額資金，按轉(zhuǎn)出凈額大于50萬元為口徑進行統(tǒng)計，并剔除與已知關聯(lián)法人個人卡收支往來，共計11,930.59萬元。此外，發(fā)行人出納薛某0016賬戶、王某某5415賬戶流水顯示取現(xiàn)約788.79萬元。

發(fā)行人出納趙某與關聯(lián)方丹陽市富豪機械制造有限公司存在大額資金往來。關聯(lián)方江蘇騰躍重型工程機械有限公司（以下簡稱江蘇騰躍）向發(fā)行人董秘辦員工林某轉(zhuǎn)賬231.42萬元。關聯(lián)方丹陽濠江紡織有限公司與發(fā)行人法務內(nèi)勤殷某某存在大額資金往來。

發(fā)行人關聯(lián)方丹陽曲阿、江蘇騰躍存在通過非關聯(lián)方走賬情形，涉及丹陽市界牌鎮(zhèn)裕民五金經(jīng)營部、丹陽市博通建筑材料有限公司等。

請發(fā)行人：補充說明上述情況發(fā)生的原因，相關資金往來是否與發(fā)行人相關，是否存在流向發(fā)行人客戶、供應商、為發(fā)行人承擔成本費用等情況。如存在，請詳細說明情況。

請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確核查意見。

10.關于中介機構(gòu)對現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)問題的關注及核查情況

針對現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的前述1至9中各事項，請保薦機構(gòu)和相關中介機構(gòu)說明，在報送首發(fā)上市申請文件時，是否已充分關注并核查驗證相關事項，詳細說明采取的核查方法、取得的核查證據(jù)、核查結(jié)論，說明核查方法、核查證據(jù)是否足以支持核查結(jié)論。

11.關于保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)情況

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）函證控制表沒有回函地址以及與函證對象地址的核對記錄，未留存部分供應商、經(jīng)銷商函證回函快遞單以及部分詢證函由發(fā)行人收回。銀行詢證函回函占發(fā)函比例2017年至2021年各期為39.58%、35.94%、28.74%、49.51%、52.17%；另外，保薦機構(gòu)未保留銀行詢證函發(fā)函面單及親函記錄。

（2）未充分關注經(jīng)銷商向信貸機構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資向發(fā)行人回款的問題，未關注并核查發(fā)行人CRM銷售系統(tǒng)與農(nóng)機補貼購置系統(tǒng)、物流簽章系統(tǒng)和保修系統(tǒng)的差異，未充分關注大量外省補貼機在河南作業(yè)的情況，未關注廣西甘蔗機銷售補貼對應收賬款的可回收風險。

（3）獲取的丹陽曲阿尾號7823的銀行資金流水復印件存在篡改，作為發(fā)行人重要關聯(lián)方，保薦機構(gòu)未獨立獲取丹陽曲阿全部銀行流水。同時，保薦機構(gòu)披露稱對關聯(lián)法人單筆大于50萬元的資金往來進行核查，但提交的說明稱對50萬以上大額流水核查系隨機抽憑核查，未發(fā)現(xiàn)流水被篡改。

（4）盡職調(diào)查過程中關注了發(fā)行人土地房產(chǎn)的權屬情況，但未充分關注3個主要生產(chǎn)經(jīng)營地區(qū)存在與部分關聯(lián)方處于同一廠區(qū)且未進行物理隔離、原材料采購共用地磅的情況。

請保薦機構(gòu)詳細說明上述事項發(fā)生的原因；結(jié)合上述事項，說明是否存在函證缺少必要控制、未充分關注并核查收入相關問題、未獨立獲取并充分核查重要關聯(lián)方銀行流水、未充分關注發(fā)行人與關聯(lián)方的獨立性等情形；結(jié)合上述事項及檢查發(fā)現(xiàn)事項，說明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第七條的情況。

12.關于會計師事務所執(zhí)業(yè)情況

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）16家客戶的詢證函以及8家供應商的詢證函由發(fā)行人直接寄回會計師事務所。申報會計師說明，因客戶、供應商業(yè)務人員將函證帶至或寄至發(fā)行人處，發(fā)行人員工直接寄回會計師事務所所致。關于銀行詢證函，2個銀行共計8個賬戶6封詢證函由發(fā)行人員工寄送至會計師事務所；1個銀行共計4個賬戶5封詢證函未收到回函；1個銀行共計2個賬戶3封詢證函回函日期晚于審計報告出具日期；4個銀行共計5個賬戶7封親函詢證函未見親函記錄；1個銀行共計4個賬戶1封郵遞詢證函未見回函面單。

（2）未充分關注經(jīng)銷商向信貸機構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資向發(fā)行人回款的問題，未關注并核查發(fā)行人CRM銷售系統(tǒng)與補貼系統(tǒng)、物流電子簽章系統(tǒng)和報修系統(tǒng)的差異，未充分關注大量外省補貼機在汝南作業(yè)的情況，未關注廣西甘蔗機銷售補貼對應收賬款的可回收風險。

（3）有關期末存貨數(shù)量和狀況的審計證據(jù)不充分，一是發(fā)行人未在年末集中盤點且全年盤點無差異庫位比例較低，會計師未充分評估發(fā)行人的盤點執(zhí)行情況，2020年末和2021年末監(jiān)盤比例分別為39.93%、37.67%；未充分關注發(fā)出商品——維修配件為實地盤存制核算，2020年末和2021年末未對維修配件執(zhí)行監(jiān)盤或函證程序，取得的經(jīng)銷商配件對賬單未體現(xiàn)結(jié)存時間、未區(qū)分新舊件類型。二是會計師監(jiān)盤明細表與期末存貨清單存在盤點日前的出入庫差異，但在監(jiān)盤明細表中均被標記為盤點無誤。三是對2017年至2019年各年末存貨余額未獲取充分的審計證據(jù)，未獲取發(fā)行人各年的盤點資料，未將監(jiān)盤數(shù)據(jù)倒推至以前年度并對倒推期間的存貨交易記錄進行測試驗證，未見對其他中介機構(gòu)盤點底稿的復核資料。

（4）未充分關注發(fā)行人對存貨負庫存情況缺少控制，存貨實物流轉(zhuǎn)與財務核算存在不一致的情況，且未能說明相關情況對成本準確性的影響；未充分關注發(fā)行人存在較多手工調(diào)整成本的情況及其原因，審計底稿未見對期末存貨結(jié)存價格與實際價格的差異情況進行復核的資料；對招股說明書披露的發(fā)行人成本構(gòu)成情況核查底稿存在缺失。

請申報會計師詳細說明上述事項發(fā)生的原因；結(jié)合上述事項，說明是否存在對函證收回未保持必要控制、未充分關注并核查收入相關問題、存貨監(jiān)盤程序執(zhí)行不到位、未充分核查發(fā)行人成本核算情況等情形；結(jié)合上述事項及檢查發(fā)現(xiàn)事項，說明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第八條的情況。

13.關于律師事務所執(zhí)業(yè)情況

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：未關注發(fā)行人3個主要生產(chǎn)經(jīng)營地區(qū)存在與部分關聯(lián)方處于同一廠區(qū)且未進行物理隔離、原材料采購共用地磅的情況。

請發(fā)行人律師詳細說明上述事項發(fā)生的原因，結(jié)合上述事項，說明是否存在未充分關注發(fā)行人與關聯(lián)方獨立性的情形；結(jié)合上述事項及檢查發(fā)現(xiàn)事項，說明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第八條的情況。

好奇害死貓，春節(jié)因為沒事干，就翻出了深交所上市委剛過會的江蘇沃得算數(shù)據(jù)。結(jié)果，不算不知道 ，一算嚇一跳。

這份906頁的超級長的說明書，估計已經(jīng)把交易所上市委的同志們看昏了，盡管證監(jiān)會多次要求IPO說明書“瘦身健體”，但不得不說這是一種辦法。

但凌通社有時間，仔細計算。發(fā)現(xiàn)了問題了！

在同一份IPO說明書中，公司披露的職工人數(shù)相差2000人，而從2019-2021年發(fā)放的工資總額和IPO說明書是公開的發(fā)放到各個部門員工的薪酬也相差很多，2021年上半年就相差2.1億，而從人均產(chǎn)出和利潤來看，公司直線下滑，也就是說，員工增加了很多，效率卻也下滑很多。

這究竟是公司是數(shù)字游戲呢和還是發(fā)展出了問題呢？公司和保薦人可能得解釋一下，證監(jiān)會也得問詢一下。

沃得的實際控制人是鎮(zhèn)江二富王偉耀和他老婆，和很多名人一樣，王是一個有財技的能人。

公司開始是村辦企業(yè)，王偉耀后來獲得了全部股權，并把7000多萬美元匯去香港準備紅籌上市，但IPO說明說上并沒有2018年拆除之后把美元匯回內(nèi)地的記錄，期間，王偉耀把公司當成自己的口袋，財務管理混亂一直挪用公司的現(xiàn)金近30億去開發(fā)房地產(chǎn)等，如今還和泰禾有一場28.66的未結(jié)糾紛。而在紅籌回歸的過程中，大筆一揮，用分紅的名義把30億現(xiàn)金挪用的現(xiàn)金搞平。

現(xiàn)在，公司應收賬款 184,594.36萬，存貨 383,131.95萬，也就是54.7億，而現(xiàn)在要來融資60億，堪稱真正的聯(lián)合收割機，你說還有沒有天理呢？

01

同一份IPO說明書職工人數(shù)尿不到一起 相差2454人

IPO說明書上會稿的P136頁， P683頁 都有關于職工人數(shù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。不過二個地方的數(shù)據(jù)計算一下差異2454人，很大吧！也不知道保薦人是怎么算的，還是就弄這906頁的IPO說明書把人折騰昏了就能過關。

×01P136頁發(fā)行人員員工為17866人

這里，公司總?cè)藬?shù)為17866人，好奇的是公司的銷售人數(shù)剛好和研發(fā)人數(shù)一樣多。

01銷售1232+管理1126+研發(fā)1232=3590人

（這個統(tǒng)計中銷售人員包括了售后）

02生產(chǎn)人員：14290人

03總?cè)藬?shù)

17866人

×02P683頁數(shù)據(jù)：公司職工或為20320人

根據(jù)P683頁數(shù)據(jù)，公司各類人員薪酬水平表格顯示，到2021年6月底，公司的職工如下

1、銷售233+管理1087+研發(fā)1122=2532人

和P136比，銷售少了主要是售后，我就當少的是售后吧（售后人數(shù)：1232-323=909人）。

售后人員的薪酬包含在售后費用里，2021年上半年服務費為12780.62萬，人均14.06萬（銷售人員為12.53萬）

2、和P136比數(shù)據(jù)比，管理人員少了39人，研發(fā)成員少了110人

3、直接工人：1-6月平均人數(shù)為14603 工資為41054萬，平均薪酬4.02萬，這個人數(shù)比P136頁披露的生產(chǎn)人員14249人多了343人 ，只能解釋為2021年上半年后期離職人數(shù)較多。

從總的薪酬看，直接工人發(fā) 41054萬，按照IPO說明書披露的上半年4.02萬算（說明書披露未年化），應該可以發(fā)10212人次，但實際人數(shù)平均有14603人次。要說很多人后來離職了，這是可能的，但相差40%，是不是有點多呢。

4、職工總?cè)藬?shù)：

銷售233+售后909+管理1087+研發(fā)1122=2532人+14603=18044人，比136頁多了178人，可能就是最后幾個月離職人多了。

5、非直接制造工人人數(shù)

有意思的是，IPO說明書中顯示，整個公司由銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、非直接制造4部分的人員組成，但是，公司并沒有披露非直接制造工人人數(shù) ，但在P632頁披露了非直接制造工人的 2021年上半年的薪酬為9150.88萬，假如根據(jù)直接工人4.02萬左右的薪水，那么這部分的職工可能就應該有2276人。

假如加上2276人，公司職工就是18044+2276=20320人

那么公司職工究竟有多少呢？

01.制造費用中職工發(fā)了錢但沒算人

02

.銷售研發(fā)和管理成員平均年薪12.96萬

03

.直接人工工人14603，半年薪水4.021萬

02

歷年工資總額和發(fā)放的薪酬對不上

根據(jù)現(xiàn)金流量表和應付職工薪酬可以計算出最近3年沃得的付出的總工資

根據(jù)有關會計準則

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

本項目反映支付給職工的工資、薪金等，不包括支付給離退休人員的工資和在建工程人員的工資。

【提示】支付給離退休人員的工資在“支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目反映；支付給在建工程人員的工資在“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目反映。

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝生產(chǎn)成本、制造費用、管理費用中職工薪酬＋（應付職工薪酬年初余額－應付職工薪酬期末余額）－（應付職工薪酬在建工程年初余額－應付職工薪酬在建工程年末余額）

說明：公司的在建職工薪酬未公布，IPO說明書顯示公司在建工程不多，為了計算方便，我們不計算這類

公司有1228名為退休返聘人員，IPO說明書未說明退休返聘人員的工資科目，不過在支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金科目，我們將其視作退休人員的工資計算

×01現(xiàn)金流量表

×02應付職工薪酬表

×03三年工資發(fā)放總額和發(fā)放的薪酬

1、2021（1-6）年：數(shù)據(jù)差2.1億

1.1現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)：

79340+（48994-39926）= 88，411.89萬+12136（退休工資等）=100547萬元

1.2 IPO說明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)

銷售：4046.96萬

管理：5390.67萬

研發(fā)：6698.75萬

制造：9150.88萬

直接工人：41054萬

以上匯總：66388萬

售后費用 12780萬

總發(fā)出的工資為：79168萬

比2021年上半年發(fā)出的工資總額100547 差21379萬也就是2.1億（這還是售后費用都算工資的情況下否則更多）

2、2020年：相差1.49億

2.1、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)

122,306 萬+19415=141721萬元

2.2、 IPO說明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)

銷售：7254萬

管理：7868萬

制造：10734萬

研發(fā)：11834萬

直接工人：65969萬

以上匯總：103459萬

售后費用：23278萬

總發(fā)出的工資：126737萬

-- 2020年上半年各部門發(fā)出的工資14721差14984，也就是1.49億

3、2019 年：相差9392萬萬

3.1 現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)

80,400.07 萬+15773=96173萬元

3.2?IPO說明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)

銷售：4304萬

管理：6071萬

制造：8660萬

研發(fā)：7927萬

直接工人：44503萬

總：71565萬

售后費用：15316萬

總發(fā)出的工資為：86781

=== 比現(xiàn)金流量表中的96173差 9392萬。

×04三年人數(shù)和營業(yè)收入凈利潤表

年份? ? ?2021? ? ?2020? ? ? ? ?2019

總?cè)藬?shù)? ? 17866? 15195? ? ? ? ?9035

銷售人數(shù) 1,232? ? 993

研發(fā)人數(shù) 1232? ? ?1186

生產(chǎn)人數(shù) 14296? ?12048

營業(yè)收入 357,407.05 697,679.63 462,565.62

凈利潤? 35,419.16 114,748.56? ?75,846.15

×05三年人均效率比較（萬元）

數(shù)據(jù)計算顯示，從人均營業(yè)收入比，公司人均效率不斷降低，2019年人均營業(yè)額512萬，到2021年只有400萬，按照生產(chǎn)工人的效率計算，2020年人均產(chǎn)值58萬，2021年只有49.6萬。

年份? ? ? 2021? ? ? ? ? ? ?2020 2019

按總?cè)藬?shù) 200（400）? ? ?460? ? 512

按銷售? ? 2901（5802）? 7026

按研發(fā)? ? 2901 （5802）? 7026

按生產(chǎn)? ? 248（49.6）? ? 58

2021年為半年刮號中*2

×06三年人均利潤比較（萬元）

根據(jù)利潤是計算顯示，公司人均利潤也是不斷下降。2019年人均產(chǎn)生利潤為8.39萬，2021年只有3.96萬，按照生產(chǎn)人員看，2020年人均產(chǎn)生9.52萬利潤，而到2021年只有5萬了，差不多下降了一半。

年份? ? ?2021? ? ? ? ? ? ? ?2020? ? 2019

按總數(shù)? ?1.98(3.96)? ? ? ? 7.55? ? 8.39

銷售? ? ? 28.8（57.5）? ? 115.6

研發(fā)? ? ? 28.8 （57.5）? ? 96.8

生產(chǎn)? ? ? 2.5（5）? ? ? ? ?95.2

2021年為半年刮號中*2

真正的股市收購機了！

01

似乎不符合創(chuàng)業(yè)板要求

深交所制定的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》明確，創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。上述文件還明確，原則上不支持包括房地產(chǎn)、金融業(yè)等在內(nèi)的12項傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外。

02選擇的上市標準肯定不針對成熟公司

03

說明書說在成長期

04實控人為鎮(zhèn)江而二富 老婆有美國綠卡

是富人有綠卡

057000萬美元匯出去香港籌備紅籌

iPO說明書顯示，公司2013年籌組紅籌準備上市，總共出資7157萬美元，外管局辦理了匯出手續(xù)

06拆除紅籌未見美元回歸

2018年，拆除紅籌準備回歸A股，卻美元匯出的美元回歸記錄。

07挪用公司27.7億，總共套現(xiàn)30億

2018年，公司回歸境內(nèi)，寧波富懶等14家私募參與。

08老板從公司挪用了27.7億資金用于自己的其他產(chǎn)業(yè)，主要是房地產(chǎn)開發(fā)

010搞笑的是，IPO說明書說通過分紅的方式，這筆賬做平了

011深交所也問了這個問題

012總共“分紅”30億

013房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓被泰禾起訴28.66億未判

014本質(zhì)上是個房地產(chǎn)公司

收割機來了，你們又給證監(jiān)會問詢的兄弟們出難題！