撰稿|湯湯

來源|貝多財經

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近日，上海晶宇環境工程股份有限公司（下稱“晶宇環境”）在深圳證券交易所更新招股書，準備在創業板上市，招商證券為其獨家保薦人。

據貝多財經了解，晶宇環境于2022年6月27日在創業板遞交招股書，并獲得受理。根據最新招股書，晶宇環境擬公開發行不超過5836.0001萬股，計劃募資5.21億元，將用于研發中心及總部大樓建設項目、智慧運營平臺網絡建設項目和補充流動資金。

天眼查信息顯示，晶宇環境成立于2009年，并已于2020年完成了股權融資。目前，該公司的注冊資本為17505.9999萬人民幣，法定代表人為肖龍博。同時，肖龍博也是晶宇環境單一大股東。

據招股書介紹，晶宇環境是一家以廢水零排放及資源化利用為核心業務的水處理解決方案及運營服務提供商，主要涉及工業廢水和垃圾滲濾液兩類廢水處理，主營業務為水處理解決方案業務、運營服務業務和其他。

晶宇環境在招股書中稱，該公司深耕廢水處理領域，通過工藝方案制定、核心工藝設計、核心設備提供、建造、安裝、調試、運營服務、技術服務、配件銷售等為客戶提供廢水零排放及資源化利用服務，幫助客戶實現水資源循環回用、鹽資源結晶回收。

據介紹，晶宇環境已覆蓋煤化工、垃圾滲濾液、化工園區、礦井水、金屬冶煉、石油化工、光伏及電鍍等不同的廢水處理領域，承接超過140項水處理解決方案項目、在手運營項目16項，覆蓋全國27個省、自治區、直轄市。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，晶宇環境的營收分別為4.73億元、5.83億元、7.24億元和3.74億元；凈利潤分別為4514.62萬元、5714.43萬元、9346.37萬元和2633.46萬元；扣非后凈利潤分別為4206.33萬元、2747.58萬元、6068.21萬元和1296.37萬元。

貝多財經發現，晶宇環境的收入整體保持增長態勢，但2020年的扣非后凈利潤規模出現了一定的下滑，2021年則恢復增長。

招股書顯示，晶宇環境的收入主要由水處理解決方案貢獻。報告期內，晶宇環境來自水處理解決方案的收入分別為3.78億元、4.30億元、5.30億元和2.45億元，占同期營收的比例分別為79.94%、73.88%、73.23%和65.56%。

報告期內，晶宇環境運營服務業務收入分別為9042.83萬元、1.46億元、1.89億元及1.26億元，占同期營收的比例分別為19.10%、25.01%、26.14%和33.77%，運營服務業務收入與占比逐步提高。

晶宇環境在招股書中稱，預計2022年度營收為8.00億元至8.50億元，較2021年度增長10.63%至17.54%；預計2022年度歸屬于母公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤為5500.00萬元至7000.00萬元，較2021年度變動-9.36%至15.36%。

招股書顯示，晶宇環境的客戶主要集中于規模較大的能源、化工、工業園區與垃圾處理企業，單個項目規模較大且合同金額高。從這個角度來看，該公司的客戶集中度較高且對大型項目具有一定依賴性。

據介紹，晶宇環境的主要客戶包括伊泰集團、臨渙工業園、寶豐能源、綠色動力、深圳能源等大型能源、化工、工業園區、垃圾處理企業。報告期內，晶宇環境的前五名客戶收入占主營業務收入的比例較高，分別為58.02%、72.44%、63.90%和73.11%。

值得一提的是，晶宇環境存在利潤來源于控股子公司的風險。

報告期內，晶宇環境合并報表營業利潤分別為4993.16萬元、6737.38萬元、1.11億元和3163.51萬元，其中控股子公司內蒙古晶泰的營業利潤分別為666.43萬元、4460.26萬元、5654.17萬元和2029.51萬元，占合并報表營業利潤比例較高。

本次沖刺上市前，肖龍博為晶宇環境的第一大股東，直接持股24.66%，作為上海晶博執行事務合伙人通過上海晶博間接控制晶宇環境2.52%的股份；陸魁為晶宇環境的第二大股東，直接持股13.70%，作為上海拍納執行事務合伙人通過上海拍納間接控制4.51%的股份。

據招股書披露，肖龍博、陸魁為晶宇環境的共同實際控制人，合計持有該公司45.39%的股份，且二人一直擔任重要管理職位，領導該公司的生產經營管理。其中，陸魁為晶宇環境董事長，肖龍博為該公司董事、總經理及法定代表人。

同時，伊泰投資持股13.54%，啟迪瑞東持股9.03%，中電易水持股7.71%，張東海、李永勝分別持股6.4732%、5.4168%；孫鶴直接持股1.1960%，間接持股6.0328%，合計持股7.2289%；弘瑞能源持股6.77%。

此外，王丙鋒、夏俊方均分別持股3.65%，廣東博資持股2.71%，上海晶博持股2.52%，李志武持股1.83%。