紅周刊 主持人 | 尹星
【資料圖】
個股活躍程度超預期
主持人：2022年最后一個交易周市場也算是給足了面子，指數反抽，板塊輪動，個股賺錢效應再次提升。
泛舟：是的，個股活躍程度超出我之前的預期。記得在杭州的時候還和大伙說，接下去指數要進入最后一跌的過程，這會是一個交易情緒衰退的過程。類比2018年三季度，當時差不多一個半月才能出現一個龍魂。隨著時間的推移，市場參與資金會越來越多，那么這最后一跌時，市場會比2018年三季度略活躍。差不多三個月過去了，雖然交易情緒逐漸衰退，但個股活躍度未見任何冷卻跡象。龍魂和龍頭一個接著一個，從而帶動多個板塊輪番上漲。
主持人：這是為何呢？
泛舟：之前資金對未來防疫放松的時間節點及美聯儲緊縮的節奏不清晰。到了十一月之后，這兩點都發生了改變，前者徹底轉折，后者預期改善。市場最大的風險就是對未來的不確定。現在不確定性都解除了，市場資金就開始進入撒歡階段了。回到你開頭說的，當前這牛市還在醞釀階段，市場就如此熱絡了，一旦正式進入主升段那還了得？所以大伙趕緊趁著現在好好練，多積累點經驗，留給你摸魚的時間不多了，再過一個季度左右，當指數都進入上升階段時，就應該是你薅市場羊毛的階段了。
主持人：被你這么一說，我覺得時間緊迫啊！大伙可要抓緊學習和備戰。
泛舟：這一年對于大多數人來說都很辛苦，希望2023年大家伙短線和躺贏都能雙豐收。
主持人：從十月底開始到現在，一直聽你說牛市快來了，就那么有信心？
泛舟：幾個維度吧，主要是經濟復蘇加上部分預期扭轉，而且對于部分指數來說，不是牛一年，而是牛市的開始，其間會有反復，但每次震蕩都是布局的良機。具體原因和未來市場的節奏，由于篇幅有限，也無法展開了，等春節前后安排的老朋友線上交流中再詳談。2023年即將到來，在此祝福各位讀者朋友，2023年投資順利、身體健康、萬事如意！
“理想很豐滿，現實很骨感”
主持人：市場的回踩比蕭蕭預期的12月下旬要早了一周，藍籌股帶節奏效果不佳，是市場回調的主因，這種回踩底部一般需要多長時間？
海風若雨蕭蕭：每年發動春季行情前一般都會出現明顯的縮量回踩，回踩的過程既是夯實市場基礎，也是為了結構（節奏）轉換做準備。典型如2019年的春季行情前，市場用三周時間縮量回踩了2440點的底部，2020年的春季行情發動前，在2019年的12月初縮量回踩了2857點（年線）等等。這種回踩，一般需要21個交易日（1月5日）。2022年的情況有些特殊，地產“三支箭”推動了“暖冬”行情，隨著美聯儲加息節奏的放緩，北上資金大舉流入但又不足以推動市場突破3150點——3280點的平臺壓制，既然沖不上去，那也只能先回來“躺平”積蓄力量。當下市場最糾結的其實是，“理想很豐滿，現實很骨感”。
主持人：怎么講？
海風若雨蕭蕭：一方面政策面穩增長決心很大，政策尺度放得很寬，2023年實現經濟復蘇希望很大，所以市場回踩過程中出現明顯的惜售。另一方面，疫情擴散速度驚人，距離春節也就三周時間，春運又是人員流動高峰期，各地陸續迎來疫情高峰，已經處于“闖關”的關鍵節點，這兩個月的經濟數據不容樂觀。盤面上新能源、信創（數字）等成長板塊低位雖有資金承接，但是屬于政策面的空窗期，難有持續性表現機會。周期股板塊就更不用提了，明顯的下行周期，不來砸盤就不錯了。目前市場也只能圍繞著大消費板塊展開運作，預期復蘇受益的旅游、酒店等消費服務板塊雖然活躍，但是高位票已經出現普遍的調整壓力，只能在板塊內部尋找低位票維系人氣。可能需要降息、降準等政策落地激發市場信心，市場才會出現明顯節奏變化。
轉基因板塊存向好預期
主持人：本周指數小幅反彈，但是量能始終起不來，后面怎么走？
驕陽：年底資金趨于謹慎很正常。從指數技術結構來說，年線根本過不去，目前的均線排列也不可能短時間完成正向排列。還是之前的判斷，3-4月份之前對指數別抱太大希望，之前拉上去不一定是好事情，但是一旦殺下來，反而是好事情。大型底部有望2023年4月份左右成立，這之前的階段下跌更多是布局機會，4月之前整體走勢是低位反復拉鋸修復為主。
主持人：電力真是按照你的劇本走，幾大核心電力這2周平均漲幅15%。2023年板塊會爆發嗎？
驕陽：這個板塊我們說了很久，電力跌肯定是有底的，所以我們一直說，跌不怕，跌反而是做波段的機會，只要稍微來點刺激，立刻就拉起來。新能源比例的提升速度是板塊估值打開的最重要因素，看看華能啥估值，再看看新能源比例高的吉電和上電啥估值。應該能明白很多問題了吧？后面就交給市場了。
主持人：市場目前主要在消費端找機會，后面是否有什么其他板塊能關注？
驕陽：轉基因或許是一個方向，12月28日正式開始轉基因審定會議。最快結果可能在元旦前后就會出來，審定品種數量在20個左右，如果一切順利，2023年一季度就可以開始銷售和種植，無疑相關品種的業績會提高預期。
（本文已刊發于12月31日《紅周刊》，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）