一

(資料圖片僅供參考)

先跟大家補充一下，本周發生了一件影響深遠的事，就是日本央行上調了10年期國債的收益率目標。

看上去跟我們關系不大，實則會帶來了不少變數，尤其是國際投資資金的動向。

大家要知道，日本是國際投資資金的重要借款來源。因為日本長期實現負利率，大量投資資金都會去借日元，然后抵押換成美元，進行國際投資。

日本上調了國債收益率，變相提高了借款的資金成本，就會導致這些投資資金暫緩借款乃至回流日本，直接沖擊全球投資資金的流動性。

這不，日債收益率上調消息當日一出，全球市場一度出現極度恐慌，還好日本央行隨后表示并未放棄繼續寬松的立場，很好穩定了資金的情緒。

但現實是，日本通脹率已經創40年新高，若通脹高居不下，會倒逼日本央行的寬松力度。而且美日息差仍在擴大，對沖資金仍有動力不斷做空日債，倒逼日債收益率提升。

一句話，風險雖然暫時按下，但并未消除，一旦爆發，將會是全球性的驚濤駭浪。

現在基本確定，2023年國際經濟大環境只會更壞，相比之下，我國有望再次成為全球最亮的仔。

二

現在疫情仍是困擾我國的最主要因素，目前來看疫情的擴散速度遠超我們的預期。

好的是，來得快，修復的速度也會相應快。北京現在商圈已經開始重新熱鬧起來了，很多飯店又重新排隊場景，我剛才看了一下地圖，就這個點，路上已經又堵車現象。

北京一直是國內的風向標，這次又是最早達峰的一批，北京修復良好會很好提振國人的信心。

最后鄭重提醒一下正在陽的朋友，未轉陰之前，仍需注意養護。我周四以為大致沒事了，結果周五晚上體溫又上去了，更是咳了一晚上，沒法入睡，現在也是咳嗽不止。這病挺反復的，在好徹底前，還是多留點神，不可大意。

三

回到股市。

周五三大指數是繼續殺跌，雖然尾盤拉一下，局面依舊很難看。一邊是現實的陽快，一邊是股市的陰長，真是壓抑的很。

周五大金融和大消費一度殺跌后，再度展開修復，但是修復力度仍不足。周末，北京情況已經轉好，就看能否提振一下市場信心，重點觀察大消費和大金融的修復情況。

新能源為首的成長股依舊是殺跌的對象。不僅是光伏，鋰電、軍工乃至半導體也加入殺跌的隊伍，而且殺跌力度更大，成長股的恐慌情緒是進一步擴散。

這里，再補充一下光伏的一則消息。周五兩大硅片龍頭隆基和中環均大幅下調產品價格，調整幅度高達27%。其實，上游的硅料價格也跌到很慘，不過現在沒有官方數據沒有明說。

大家都知道，光伏產品要降價，但都沒料到會降的這么兇猛。這樣也好，盡早跌到位，觀望的需求就能更快釋放出來。

沖擊最大的隆基和中環周五尾盤還出現反彈，現在就看他們能否頂住了。他們若頂住了，則說明市場已經消化完光伏的利空，轉向看需求爆發的利好了。

光伏是這一波成長股殺跌的直接推手，光伏若能穩住，對成長股情緒的轉好會有直接的推動。

簡單總結一下，接下來，重點觀察兩點：

1、觀察大消費的走向，判斷北京情況轉好對市場的影響程度。

2、觀察隆基和中環的走向，判斷光伏利空的消化程度。

交易來說，策略不變，就是等企穩信號。誰能企穩，就交易誰，若不出信號，那就繼續觀望，而持股的一定要做好跟隨應對。

就這。

文中任何觀點和建議不構成對證券買賣投資建議。在任何情況下，和眾匯富不對任何投資做出任何形式的擔保或承諾。股市有風險，投資需謹慎!