12月19日，我國證券監(jiān)督辦理委員會與香港證券與期貨事務(wù)督查委員會聯(lián)合公告（下簡稱“兩地聯(lián)合公告”）表明，推進(jìn)將契合條件的在港首要上市外國公司和更多滬深上市公司股票歸入股票互聯(lián)互通標(biāo)的規(guī)劃。
“兩地聯(lián)合公告”給8歲的“互聯(lián)互通”機(jī)制注入了“生長加快度”。
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包含“聯(lián)合公告”之內(nèi)，2022年是內(nèi)地、香港互聯(lián)互通機(jī)制大展開的一年。今年7月，買賣所買賣基金（ETF）首次獲歸入滬深港通；香港買賣所同月亦宣布將會推出「交換通」，展開香港與內(nèi)地利率交換商場的互聯(lián)互通。今年9月，滬深港通增設(shè)人民幣貨臺以及于香港推出我國國債期貨等。
標(biāo)的規(guī)劃大擴(kuò)容
中金公司研究報(bào)告指出，北向買賣方面，依據(jù)“聯(lián)合公告”，以2022年12月19日數(shù)據(jù)大略挑選，不考慮A+H一起上市的部分，預(yù)計(jì)北向合資格標(biāo)的挑選規(guī)劃從原有的1458只或提高至2516只，掩蓋A股商場的數(shù)量份額由28.9%或提高到50.2%，總市值占比則從75.9%或提高到87.2%。
南向買賣方面，依據(jù)“聯(lián)合公告”， 港股通（南向買賣）的標(biāo)的規(guī)劃，在現(xiàn)行港股通標(biāo)的的基礎(chǔ)上，將歸入屬于恒生歸納大型股、中型股指數(shù)成份股、或市值50億港元及以上的恒生歸納小型股指數(shù)成份股中，在港首要上市外國公司股票。中金公司研究報(bào)告預(yù)算，6家公司或許契合歸入標(biāo)準(zhǔn)。
談及股票互聯(lián)互通機(jī)制標(biāo)的大擴(kuò)容的影響，一家外資組織人士表明，“此舉影響重大。這會進(jìn)一步增強(qiáng)香港商場的招引力。”
而曩昔八年，股票互聯(lián)互通機(jī)制已改動香港和內(nèi)地的股票買賣。
來自港交所的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到2022年11月30日，北向滬股通和深股通八年累計(jì)成交額達(dá)89.4萬億元人民幣，累計(jì)1.7萬億元人民幣凈流入內(nèi)地股票商場。南向港股通（包含滬港通下的港股通和深港通下的港股通）八年累計(jì)成交30.4萬億港元，累計(jì)2.6萬億港元內(nèi)地資金凈流入港股商場。
雖然2022年全球商場遭遇數(shù)十年未遇之大變局，可是股票互聯(lián)互通機(jī)制繼續(xù)招引關(guān)注，南北向中部分公司強(qiáng)力吸金。來自通聯(lián)數(shù)據(jù)DataYes！的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到12月16日，2022年北向資金流入最多的五只股票為隆基綠能、美的集團(tuán)、邁瑞醫(yī)療、國電南瑞、匯川技能，別離招引資金流入107.53億元、107.47億元、101.48億元、89.1億元、70.97億元；到12月16日，南向資金流入最多的五只股票為騰訊控股、美團(tuán)-W、我國海洋石油、快手-W、藥明生物別離招引資金流入801.93億港元、361.34億港元、227.08億港元、184.37億港元、178.79億港元。
ETF互聯(lián)互通順暢啟航
互聯(lián)互通機(jī)制始于“股票商場”，卻不止于“股票商場”，ETF、債券、衍生品等逐漸歸入互聯(lián)互通規(guī)劃。2022年一系列新舉措敞開了滬深港通新篇章。
2022年7月發(fā)動的ETF互聯(lián)互通為內(nèi)地、香港本錢商場聯(lián)通提供了新的通道。7月份ETF互聯(lián)互通注冊，第一批合計(jì)有83只內(nèi)地ETF和4只香港ETF被歸入。
香港頭部ETF供應(yīng)商華夏（香港）表明，被動型指數(shù)辦理在資產(chǎn)辦理中的使用越來越多，ETF互聯(lián)互通的注冊進(jìn)一步穩(wěn)固了香港作為我國與世界接軌的金融橋梁的效果。華夏（香港）以為香港ETF商場具有巨大的生長潛力，而ETF互聯(lián)互通注冊無疑有助于香港商場潛力的實(shí)現(xiàn)。
隨著疫情狀況改進(jìn)，華夏（香港）進(jìn)一步指出，我國經(jīng)濟(jì)和日子的逐漸正常化令出資者信心回歸。國際出資者的目光再次聚集我國。華夏（香港）觀察到出資者查詢、客戶會晤和線下活動更為活潑。這他們進(jìn)行事務(wù)拓展和立異產(chǎn)品布局帶來更多的信心與機(jī)會，由“穩(wěn)中求變“轉(zhuǎn)向愈加的積極進(jìn)取。
在華夏（香港）看來，關(guān)于香港ETF發(fā)行商，差異化的策略是贏得添加的要害。在曩昔的兩年中，香港ETF發(fā)行人的差異化程度正在加快提高。一些現(xiàn)有和新參加的商場參加者聚集立異性、主題性的產(chǎn)品策略，以招引生長中的零售商場，而一些發(fā)行人則繼續(xù)深耕組織客戶。組織客戶對ETF出資東西的使用是ETF商場的一大生長支柱，他們不斷變化的裝備需求和出資偏好引領(lǐng)著ETF產(chǎn)品的革新。
跨境理財(cái)通漸入佳境
2021年10月落地的大灣區(qū)理財(cái)通是內(nèi)地和香港金融互聯(lián)互通、交融展開的全新舉措。雖然遭遇疫情等不利因素影響，但落地一年來，粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通進(jìn)展順暢。
匯豐我國表明，自“跨境理財(cái)通”事務(wù)試點(diǎn)發(fā)動以來，無論是參加人數(shù)、劃匯金額仍是試點(diǎn)銀行數(shù)量，都在穩(wěn)步提高，反映大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)交融正繼續(xù)驅(qū)動區(qū)內(nèi)居民的跨境出資需求添加。人民銀行廣州分行披露的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到10月底，“跨境理財(cái)通”資金跨境匯劃金額超過17億元，較年頭添加了257%。
匯豐近期發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯現(xiàn)：超過多半?yún)⒓映鲑Y的受訪者有意在未來12個(gè)月內(nèi)添加“跨境理財(cái)通”出資，而且?guī)缀跻磺谐鲑Y者都對出資前景感到樂觀，相信未來一年有機(jī)會實(shí)現(xiàn)自己的報(bào)答預(yù)期。
匯豐我國表明，在當(dāng)時(shí)商場不確認(rèn)性添加的狀況下，“南向”和“北向’客戶均對收益穩(wěn)健的產(chǎn)品較為偏好。從監(jiān)管組織發(fā)布的數(shù)據(jù)中能夠看出，現(xiàn)在北向買賣相對更為活潑，參加人數(shù)和買賣金額都高于南向出資，顯現(xiàn)出收益穩(wěn)健的人民幣資產(chǎn)對港澳出資者的招引力。南向出資中，存款產(chǎn)品今年以來保持了較快添加，反映了在經(jīng)濟(jì)不確認(rèn)性添加的狀況下出資者求穩(wěn)的偏好。
“我們希望能進(jìn)一步拓展“跨境理財(cái)通”的深度和廣度，包含參加更多危險(xiǎn)等級的產(chǎn)品，為危險(xiǎn)偏好較高的“資深出資者”提供更多高收益產(chǎn)品挑選。同時(shí)也希望能逐漸放寬出資者資格及個(gè)人出資額度限制，簡化開戶流程，讓更多區(qū)內(nèi)居民能通過這一機(jī)制渙散出資、堆集財(cái)富，并由此推進(jìn)事務(wù)規(guī)劃快速添加。”匯豐我國表明。
自2014年推出“滬港通”以來，內(nèi)地、香港兩地互聯(lián)互通掩蓋“深港通”、“債券通”、“基金互認(rèn)”、“跨境理財(cái)通”。2022年7月內(nèi)地、香港兩地聯(lián)合宣布將展開利率“交換通”，互聯(lián)互通機(jī)制掩蓋規(guī)劃再拓展。
安信國際證券（香港）有限公司跨境投行事務(wù)線董事及主管朱江表明， 一方面，“交換通”使互聯(lián)互通的買賣種類愈加豐厚、全面，首次拓展至衍生品領(lǐng)域；另一方面，“交換通”作為“債券通”的配套危險(xiǎn)對沖東西，能夠更好地滿足國際出資者的危險(xiǎn)辦理需求，對推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程具有重要意義。
從股票到掩蓋多項(xiàng)出資品類，影響整個(gè)本錢商場生態(tài)，內(nèi)地、香港互聯(lián)互通8年的歷史見證并推進(jìn)了我國本錢商場國際化的進(jìn)程。
作為兩地互聯(lián)互通不可或缺的參加者—香港買賣所在2022年12月發(fā)布的“互聯(lián)互通白皮書”中寫道：關(guān)于即將敞開的互聯(lián)互通新篇章，我能夠等待它與曩昔一樣精彩嗎？答案是確認(rèn)的。而且新的篇章會掩蓋更多資產(chǎn)類別，它意味著與我國出資機(jī)會更嚴(yán)密的聯(lián)絡(luò)，海外商場與我國內(nèi)地深廣的本錢池子更深入的銜接。新的篇章會將香港置入全球金融大變革的核心位置。這場大變革下，到2030年，我國的金融商場規(guī)劃會添加至100萬億美元，這背面是我國不斷深入的金融商場改革和內(nèi)地居民的財(cái)富辦理轉(zhuǎn)型。現(xiàn)在，雖然這些機(jī)會仍難以精準(zhǔn)量化，但其重要性卻是不爭的事實(shí)。