因投資銀行內部控制不完善等原因，華金證券及13名相關責任人在11月被證監會采取了行政監管措施，且保薦和公司債券承銷業務被叫停三個月

《投資時報》研究員 章帆

(資料圖)

隨著注冊制改革的穩步推進，監管機構切實發揮“看門人”的作用，不斷強化對券商投行業務的監管。

今年年初，證監會組織對8家證券公司投行內部控制及廉潔從業情況開展了專項檢查。11月25日，證監會通報專項檢查情況，其中指出，華金證券股份有限公司（下稱華金證券）違規問題多、情節嚴重。

當日，證監會還披露了向華金證券及相關人員發出的多張罰單。因投資銀行類業務內控不完善、廉潔從業風險防控機制不完善、未按廉潔從業規定聘請第三方機構等原因，證監會決定對華金證券采取責令改正并暫停保薦和公司債券承銷業務3個月的監管措施；該公司包括時任總經理在內的13名相關責任人分別被證監會采取監管談話、出具警示函、責令改正等行政監管措施。

華金證券2022年半年度財務報告顯示，該公司2022年上半年投資銀行業務手續費凈收入為1.64億元，占營業收入的比重為44.05%。

此外，華金證券2022年上半年歸母凈利潤為0.15億元，同比下降79.97%，營業收入為3.72億元，同比下降3.16%，歸母凈利降幅遠高于營業收入降幅。

保薦和公司債券承銷業務被罰停三個月是否會對營收產生較大影響？凈利潤大幅下降主要受到哪些因素的影響？就監管處罰、業績下降等問題，《投資時報》研究員向華金證券發送了溝通函。華金證券僅回復稱，公司將按照證監會要求積極整改。

保薦業務暫停三個月

證監會官網11月25日披露，證監會向華金證券及13名相關人員采取了行政監管措施。

具體來看，華金證券存在以下違規行為：

一是投資銀行類業務內部控制不完善。存在內控組織架構不健全、對投行項目團隊管控不力、合規人員配備不足、未嚴格落實收入遞延支付機制、“三道防線”關鍵節點把關失效等問題；在吉林碳谷碳纖維股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在精選層掛牌、江蘇中成緊固技術發展股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市、上海香溢花城長租公寓資產支持計劃、錦州市國有資本投資運營（集團）有限公司2020年非公開發行公司債券等項目中，盡職調查明顯不充分，但質控、內核未予以充分關注。

二是廉潔從業風險防控機制不完善；未按廉潔從業規定聘請第三方機構。

對此，證監會決定對華金證券采取責令改正的監管措施，并在2022年11月25日至2023年2月24日期間，暫停該公司保薦和公司債券承銷業務。

針對上述事項，證監會對華金證券13名相關責任人采取了監管談話、出具警示函、責令改正等行政監管措施：對時任總經理趙麗峰、時任分管投行業務高管胡旭、時任內核負責人賈廣華、時任質控部門負責人徐雙出具采取監管談話措施的決定；對債券業務事業部部門負責人隋姍姍、債券業務事業部員工曲憲浩和王庭鍇出具采取責令改正措施的決定；對江蘇中成緊固技術發展股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市保薦代表人拜曉東、王如鯤出具采取出具警示函措施的決定；對錦州市國有資本投資運營（集團）有限公司2020年非公開發行公司債券項目的負責人趙軒出具采取出具警示函措施的決定；對上海香溢花城長租公寓資產支持計劃業務項目負責人歐星星出具采取出具警示函措施的決定；對吉林碳谷碳纖維股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在精選層掛牌項目保薦代表人黃立凡、胡占軍出具采取監管談話措施的決定。

12月1日，華金證券發布《關于收到行政監管措施決定書的公告》。華金證券在公告中稱，公司對上述行政監管措施高度重視，將根據證監會要求及時對相關業務開展自查自糾，認真查找和整改問題，進一步健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范，履行誠實守信、勤勉盡責義務，切實提升投行業務質量，并將按要求完成相關整改，報監管部門驗收。

華金證券還提到，目前公司經營情況正常，上述監管措施短期內對于投行業務有一定影響，但不會對其整體生產經營、財務狀況及償債能力產生重大不利影響。

根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》第十六條規定，發行人的董事、監事和高級管理人員不得有下列情形：最近36個月內受到中國證監會行政處罰，或者最近12個月內受到證券交易所公開譴責等；第十八條規定，發行人不得有以下情形：最近36個月內違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重等。

2020年3月20日，中信證券作為輔導機構向上海證監局提交了華金證券首次公開發行股票并上市輔導備案申請，至今輔導期已經接近三年。華金證券此番受罰是否會影響IPO進程？對此問題，華金證券并未予以回應。

歸母凈利潤降近八成

此次受到證監會處罰的投資銀行業務是華金證券的主要收入來源之一。2022年上半年，華金證券投資銀行業務手續費凈收入為1.64億元，同比增加19.21%；占營業收入的比重為44.05%，同比上升8.26個百分點。

值得注意的是，雖然2022年上半年華金證券投資銀行業務手續費凈收入同比增長近兩成，但其中證券保薦業務收入為0，這一數值在2021年上半年為1839.62萬元。

投資銀行業務是華金證券營業收入的重要支柱，此次保薦和公司債券承銷業務被罰停三個月，會對該公司經營業績產生多大影響仍是未知之數。

2022年上半年，華金證券營業收入為3.72億元，同比下降3.16%；歸母凈利潤為0.15億元，同比下降79.97%。歸母凈利潤的下降幅度遠大于營業收入的下降幅度，主要是由于營業支出增加所致。

2022年上半年，華金證券營業支出為3.62億元，同比增加26.11%。其中信用減值損失為0.47億元，同比增2.84倍。

華金證券2022年上半年利潤表部分指標數據

數據來源：公司財報