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中信建投發布國防軍工行業2023年度展望：我們判斷，當前軍工行業景氣度出現切換，2023年有望再上高峰。主要邏輯包括以下幾個方面：一是宏觀層面：二十大開啟國防建設新征程，2023年軍費增速或將環比提升；二是國內需求：軍工行業景氣度出現切換，新型號批產有望驅動產業進入第二輪擴產周期；三是軍貿出海：軍貿產業方興未艾，中國軍工產品出海大勢所趨，市占率有望從5%提升到10-15%，打開軍工產業定價、市場新空間；四是軍工國改：以做大做強現有上市公司為核心，打造一批旗艦型國企央企，整體上市、股權激勵大勢所趨，吸收合并、剝離注入多措并舉；五是市場主體：中長期資金話語權逐漸提升，產業+資本同頻共振有望開啟新征途。

首選“高景氣賽道、軍品占比高、業績增速快”的標的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標的，同時重點關注軍貿、國改受益標的。

【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財經記者、專注于中長線的投資者。所有提示僅供參考，不構成投資建議。炒股有風險，入市需謹慎。】