12月12日，武漢長(zhǎng)盈通光電技術(shù)股份有限公司（下稱(chēng)“長(zhǎng)盈通”，SH:688143）在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本次上市，長(zhǎng)盈通的發(fā)行價(jià)為35.67元/股，發(fā)行市盈率48.61倍，而該公司所屬行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率為26.96倍。
據(jù)了解，長(zhǎng)盈通本次發(fā)行數(shù)量為2353.3544萬(wàn)股，募資總額約為8.39億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額約為7.55億元。此前招股書(shū)顯示，長(zhǎng)盈通本次上市募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金5.00億元。
(資料圖)
據(jù)天眼查信息顯示，長(zhǎng)盈通成立于2010年5月，是一家以光電子技術(shù)為核心的企業(yè)，股東包括航天科工投資、公牛資產(chǎn)等。2021年12月23日，長(zhǎng)盈通在科創(chuàng)板遞交招股書(shū)，擬募資5.00億元，并于2022年8月獲得上市委會(huì)議審核通過(guò)。
根據(jù)招股書(shū)介紹，長(zhǎng)盈通是專(zhuān)業(yè)從事光纖陀螺核心器件光纖環(huán)及其綜合解決方案研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)的企業(yè)，致力于開(kāi)拓以軍用慣性導(dǎo)航領(lǐng)域?yàn)橹鞯墓饫w環(huán)及其主要材料特種光纖的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。
招股書(shū)顯示，長(zhǎng)盈通2019年、2020年和2021年的營(yíng)收分別為1.78億元、2.15億元和2.62億元；凈利潤(rùn)分別為4660.55萬(wàn)元、5392.97萬(wàn)元和7656.67萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為4100.80萬(wàn)元、5312.90萬(wàn)元和6907.99萬(wàn)元。
而在2022年上半年，長(zhǎng)盈通的營(yíng)收為1.46億元，較2021年同期的1.11億元增長(zhǎng)30.93%；凈利潤(rùn)為4110.43萬(wàn)元，較2021年同期的2695.83萬(wàn)元增長(zhǎng)52.47%；扣非后凈利潤(rùn)為3492.72萬(wàn)元，較2021年同期的2378.48萬(wàn)元增長(zhǎng)46.85%。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，長(zhǎng)盈通的營(yíng)收則為2.13億元，較2021年同期的1.61億元增長(zhǎng)32.21%；凈利潤(rùn)5107.18萬(wàn)元，較2021年同期的3708.21萬(wàn)元增長(zhǎng)37.73%；扣非后凈利潤(rùn)4362.14萬(wàn)元，較2021年同期的3235.73萬(wàn)元增長(zhǎng)34.81%。
此外，長(zhǎng)盈通預(yù)計(jì)該公司2022年度可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間為2.9億元至3.2億元，同比增長(zhǎng)10.72%至22.18%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為7700萬(wàn)元至8600萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.54%至12.29%；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)6950萬(wàn)元至7650萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.61%至10.74%。
長(zhǎng)盈通在招股書(shū)中表示，該公司業(yè)務(wù)延續(xù)了良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，但由于軍方規(guī)劃和終端軍品結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素導(dǎo)致部分訂單延遲、下半年收入增速放緩，同時(shí)因產(chǎn)品研發(fā)和推廣、客戶(hù)拓展及籌備上市發(fā)行等相關(guān)費(fèi)用增加，綜合影響預(yù)計(jì)2022年度業(yè)績(jī)同比保持平穩(wěn)或小幅增長(zhǎng)。
值得關(guān)注的是，長(zhǎng)盈通的關(guān)聯(lián)交易占比較高。報(bào)告期內(nèi)（2019、2020年、2021年和2022年上半年），長(zhǎng)盈通對(duì)航天科工集團(tuán)的下屬單位關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售金額分別為0.83億元、1.15億元、1.13億元和0.61億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.80%、53.31%、42.97%和41.69%。
不僅如此，長(zhǎng)盈通還存在供應(yīng)商集中風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)飛光纖為該公司第一大供應(yīng)商，長(zhǎng)盈通對(duì)長(zhǎng)飛光纖的采購(gòu)額分別為3902.16萬(wàn)元、3131.69萬(wàn)元、3713.10萬(wàn)元和1668.37萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為63.72%、50.14%、47.67%和37.28%。
報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)盈通的研發(fā)投入分別為1385.37萬(wàn)元、1340.46萬(wàn)元、1843.53萬(wàn)元和1160.61萬(wàn)元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為7.80%、6.22%、7.04%和7.96%。整體而言，長(zhǎng)盈通的研發(fā)占比呈波動(dòng)下滑趨勢(shì)。
另外，長(zhǎng)盈通的研發(fā)費(fèi)用率低于可比公司的均值。報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)盈通可比上市公司的研發(fā)費(fèi)用率均值分別為10.43%、8.81%、9.89%和11.82%。截至說(shuō)明書(shū)簽署日，長(zhǎng)盈通擁有117項(xiàng)專(zhuān)利，其中68項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利。
而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)盈通共有124項(xiàng)專(zhuān)利申請(qǐng)信息，其中發(fā)明專(zhuān)利84項(xiàng)，占比67.74%。通過(guò)算法分析，長(zhǎng)盈通的專(zhuān)利布局主要專(zhuān)注在保偏光纖、光纖陀螺、光纖預(yù)制棒、預(yù)制棒、光纖環(huán)圈等技術(shù)領(lǐng)域。
本次上市前，長(zhǎng)盈通董事長(zhǎng)兼總裁皮亞斌為該公司的控股股東及實(shí)際控制人。據(jù)介紹，皮亞斌直接持有該公司25.96%的股份，通過(guò)員工持股平臺(tái)盈眾投資控制公司4.39%的股份，合計(jì)控制長(zhǎng)盈通30.35%的股份。
同時(shí)，公牛資產(chǎn)通過(guò)金鼎創(chuàng)投、公牛創(chuàng)投、公牛投資分別持股7.08%、3.54%、1.00%，合計(jì)持股約11.53%；航天國(guó)調(diào)基金持股8.53%，辛軍持股7.08%，趙惠萍持股5.67%，中小基金持股5.50%，員工持股平臺(tái)盈眾投資持股4.39%。