進入11月，隨著人民幣匯率的逐步企穩(wěn)，外資持續(xù)流出的局面得到緩解。11月11日以來，北向資金呈現(xiàn)持續(xù)的大幅凈買入的態(tài)勢，連續(xù)6個交易日合計凈買入469.49億元。
11.14-11.18當周北向資金合計凈流入322.83億元，創(chuàng)下半年以來單周最高凈流入，其中11月14日凈買入額達166.02億，創(chuàng)下年內新高。11月以來北向資金凈買入超400億元，達416.84億元，創(chuàng)下4個月以來的新高，意味著的北向資金的抄底動作明顯。
(資料圖)
但值得注意的是，11.14-11.18當周北向資金大舉掃貨，并未帶動指數(shù)拉升，三大指數(shù)整體震蕩格局，部分指數(shù)小幅收跌。
外資大舉掃貨藍籌股
從行業(yè)來看，近6 個交易日以來價值藍籌股獲得了北向資金的大舉加倉，白酒和金融成為外資重點加倉方向。
從申萬一級行業(yè)來看，食品飲料、非銀金融、家電、銀行、有色金屬、醫(yī)藥生物等被北向資金大幅凈買入超35億元。
值得一提的是，10月底遭受北向資金瘋狂拋售的白酒，近6個交易日獲得北向資金近69億元的掃貨。其中逾半數(shù)資金流向了白酒龍頭“茅五瀘”。
外資大舉加倉白酒，一方面白酒10月以來跌幅創(chuàng)有史以來最大跌幅，技術上有反抽修復需求；另一方，當前白酒處于業(yè)績真空期，資金在博弈酒企的打款預期。
而非銀金融+銀行合計凈買入超100億元，達106.25億元。大金融強勢反彈的后面是超跌反彈，疊加宏觀環(huán)境邊際改善。特別是地產政策的不斷加碼，銀行的擔憂情緒逐步下降。光大證券表示，疊加第二支箭、衛(wèi)健委優(yōu)化疫情防控的20條等舉措，有助于提升銀行順周期表現(xiàn)，未來一段時間，銀行股利好因素較多，銀行板塊具有一定向上空間。
在價值藍籌股獲得北向資金大舉買入的同時，新能源賽道電力、光伏設備、電網設備、能源金屬等遭到北上資金的賣出。
從北向資金增持幅度來看，近6個交易日申萬31個行業(yè)有27個行業(yè)獲得了北向資金的增持，其中綜合、建筑材料、非銀金融、有色金屬加倉較多，持股數(shù)量周環(huán)比增幅超過5%。
部分前期流入較多的行業(yè)出現(xiàn)倉位調整，國防軍工、公用事業(yè)持股量環(huán)比降幅均超過1%。
不過，需要注意的是，上周獲得北向資金大舉凈買入超38億元的有色金屬，回調明顯，一周累計下跌5.29%，跌幅在全申萬一級行業(yè)中排名第二，但行業(yè)獲得北上資金連續(xù)四周加倉，本周持股量環(huán)比增長5.43%。
消息面上，11 月15 日，工信部等三部門印發(fā)《有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案的通知》，表示到2025年，再生銅、再生鋁產量分別達到400萬噸、1150萬噸，再生金屬供應占比達到24%以上，再生金屬行業(yè)有望快速發(fā)展。
白酒、家電龍頭增持超30億元
根據數(shù)據統(tǒng)計，在北向資金連續(xù)凈買入這6個交易日中，凈買入超1億元的公司有139家。其中，凈買入超過10億元就有12家。
具體到個股上看，近6個交易連續(xù)凈買入最多的是10月以來下跌最慘的“酒王”-貴州茅臺，凈買入43.17億元；其次是白色家電龍頭的美的集團，凈買入32.70億元，而且是連續(xù)2周凈買入。
白色家電龍頭獲得資金的大舉加倉后面的邏輯是，超跌+地產行業(yè)逐步回暖。
隨著上游原材料的下降和地產邊際環(huán)境改善，疊加家電2022年低基數(shù)，2023年家電板塊有望迎來修復需求。
此外，近6個交易日凈買入超20億元的還有工業(yè)金屬龍頭紫金礦業(yè)、保險龍頭中國平安、銀行龍頭招商銀行。
外資后面大幅加倉的本質邏輯是低估值+超跌。
凈賣出方面，近6個交易日長江電力凈賣出4.59億元，隆基綠能、聞泰科技、新城控股、國電南端、上機數(shù)控、大參林凈賣出均超3億。
防水龍頭增持比例超20%
從個股增持比例來看，近6個交易日北上資金對21只個股的增持比例比例超100%，其中聚燦光電增持比例435.55%，增持比例超2倍還有百洋醫(yī)藥、新益昌、左江科技三只個股。
值得注意的是，在凈買入超10億元的個股中，防水龍頭東方雨虹增持幅度超20%，達21.01%，此外工業(yè)金屬龍頭紫金礦業(yè)增持比例達19.59%。
策略上，隨著美聯(lián)儲加息75個基點預期緩解，以及國內宏觀經濟環(huán)境逐步改善，仍然堅定看好市場的反彈行情。從行業(yè)配置上看，從三個方向展開配置。
一是以消費復蘇類行業(yè)為主，食品飲料、醫(yī)藥等估值低確定性高的品種。
二是政策顯著邊際改善的主線，包括地產產業(yè)鏈、特別是地產建材、傳媒教育等，典型的困境反轉，未來行情的空間和時間都值得期待。
三是，安全觀主線的信創(chuàng)、軍工、半導體、工業(yè)母機等。