電子指數日K線小幅調整，是否是布局機會？

近期，電子板塊反彈后小幅回調，近五個交易日漲幅為1.14%（截至11月9日收盤）。本周三收跌0.68%，成交量縮小，收出短陰線，指數短期整理。關注電子指數，電腦版行情軟件搜索881318查詢。

(資料圖片僅供參考)

數據來源：平安證券

基本面分析：

電子行業三季度取得收入6939億元，同比增長4.27%；歸母凈利潤263億元，同比下降39.15%。申萬電子行業指數三季度漲跌幅為-15.96%，排名靠后。細分板塊中，半導體設備維持了相對較好的業績成長性和指數漲跌幅。

功率半導體板塊三季度增速逐漸趨于平穩，收入維持5.25%的同比增速，歸母凈利潤同比下降5.06%，盈利能力出現部分下滑。消費、家電、及部分工控領域功率器件產品價格和庫存壓力較為明顯，新能源汽車和光伏儲能維持高景氣度。

根據Yole預測，全球車用SiC市場規模從2022年的10.6億美元增加至2027年的49.9億美元，CAGR為39%。規模增長主要受益于1）純電動車滲透率提升，預計純電動車滲透率將從2022年近10%提升至2027年25%左右，2）SiC在新能源車上的滲透率也會逐步提升，預計2024、2026和2027年占比分別為40%、50%、60%。

有色指數日K線向上突破，是反彈還是反轉？

近期，有色板塊向上突破，近五個交易日漲幅為6.79%（截至11月9日收盤）。本周三指數高開低走，收出陰線，收盤上漲0.20%，成交量較前一天放量。關注有色指數，電腦版行情軟件搜索880324查詢。

數據來源：平安證券

基本面分析：

美聯儲議息會議加息 75 個基點，符合此前預期。鮑威爾表示未來某個時點放慢加息速度是合適的，最快在 12 月就會放慢加息速度，但也同時發表鷹派言論稱，目前考慮暫停加息還為時過早，終端利率水平將高于此前預期。持續加息及更高的終端利率水平將使衰退風險進一步走強，市場對于未來美國衰退的預期依舊較強。

9月我國銅精礦進口再創單月新高，且未來大型礦山項目的陸續投產使得全年礦端預計仍 將實現增長。近期的疫情及檢修略有擾動產量，同時疫情也影響再生銅供應，現貨偏緊的格局延續，但整體 10月產量略有增長。目前消費端仍無明顯起色。

國內鋁供應再度收縮，限電疊加疫情鋁供需雙弱。海外鋁廠減產消息時有發生，后續海外鋁廠因電力成本過高而減產仍是風險點。低庫存、高成本及已有鋁廠因虧損減產給予鋁價支撐。目前國內消費仍未有大幅改善。

傳媒指數日K線走出反彈，趨勢能否持續？

近期，傳媒板塊日線震蕩反彈，指數觸碰短期均線壓力位。近五個交易日漲幅為2.30%（截至11月9日收盤）。本周三傳媒指數窄幅震蕩，收出上影線，收盤下跌0.65%。關注傳媒指數，電腦版行情軟件搜索881368查詢。

數據來源：平安證券

基本面分析：

上周，傳媒指數上漲8.16%，落后創業板指數0.76pct，在申萬一級行業漲跌幅排名中位列第八位。子行業中影視、廣告營銷、互聯網服務位列前三位，分別上漲11.26%、9.75%、9.20%。

近期，五部門聯合印發《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026年）》，明確提出未來五年推進VR產業發展的目標及重點任務。當前VR硬件產品形態相對成熟，技術路線確定性較強。隨著政策逐步落地，VR與5G、人工智能、數字孿生等新一代信息技術融合產業中的關鍵器件、終端外設有望受益。

傳媒行業增長已經步入質量進、規模退的階段，粗放增長模式已然不再適用于存量時代，平臺企業縮編減虧、追求毛利將成為確定趨勢。