11月迎來開門紅，滬深兩市超4400只個(gè)股上漲，近90只個(gè)股漲停，表現(xiàn)極好。 A股市場經(jīng)過此前連續(xù)4月調(diào)整后，于本月首個(gè)交易日迎來超跌大反彈，大消費(fèi)等超跌行業(yè)更是全線爆發(fā)，一改前期頹勢。

【資料圖】

01 市場表現(xiàn)：超跌白馬全面上揚(yáng)，北向回歸

A股三大指數(shù)集體大漲。其中滬指上漲2.62%，收報(bào)2969.20點(diǎn)；深證成指上漲3.24%，收報(bào)10734.25點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.20%，收報(bào)2337.65點(diǎn)。

滬深兩市合計(jì)成交9775億元，與昨日相比增逾900億元。北向資金午后加快進(jìn)場腳步，全天凈買入61.55億元；其中滬股通凈買入34.93億元，深股通凈買入26.62億元。

指數(shù)上來看，今日A股大指數(shù)高開高走，量價(jià)齊升。其中滬指強(qiáng)勢收復(fù)2900，創(chuàng)業(yè)板指再度站上2300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，上證50指數(shù)罕見大幅領(lǐng)漲寬基。

板塊上來看，全面上揚(yáng)。金融地產(chǎn)等權(quán)重板塊集體回暖，保險(xiǎn)、券商漲幅靠前。大消費(fèi)暴力反彈，白酒、旅游股強(qiáng)勢領(lǐng)漲；生物疫苗、能源金屬、工程機(jī)械、文化傳媒等板塊活躍；軍工逆市回調(diào)。

02 后市觀點(diǎn)：內(nèi)外部積極信號增多，關(guān)注低估優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

華夏基金認(rèn)為，當(dāng)前A股處于年內(nèi)底部區(qū)域，估值優(yōu)勢明顯，近期量能溫和放大，資金交投意愿有所增強(qiáng)。隨著內(nèi)、外利空因素的充分定價(jià)，部分資金開始布局明年經(jīng)濟(jì)的反彈以及流動性的溢價(jià)。結(jié)合美國最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向信號逐步增多，對人民幣匯率和美股企穩(wěn)都會有積極意義。

另外值得注意的是，港股市場更是暴力反彈，市場情緒明顯升溫。從估值、機(jī)構(gòu)倉位、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等維度來看，當(dāng)前AH股已體現(xiàn)較多悲觀預(yù)期。中長期來看，隨著美聯(lián)儲加息周期步入尾聲，人民幣貶值壓力緩解，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢逐漸明朗下，國內(nèi)股市有望吸引更多內(nèi)、外資金的積極配置。

產(chǎn)業(yè)升級和“雙碳”戰(zhàn)略，依然是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型最主要的方向，超跌低估優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)如港股醫(yī)藥、食品飲料等亦可逢低關(guān)注，通過相關(guān)行業(yè)主題類ETF均衡布局。

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