前面文章，老張解讀過新能源的幾個方向，這里再來梳理一些變化。

儲能方面：目前的熱度最高，尤其是明年增速會非常好，因為正處于下游裝機釋放的加速期。但是目前股價普遍漲幅較大，注意跟蹤業績釋放是不是跟得上估值的提升。

風電方面：目前公布的一些龍頭業績看，都差強人意，新強聯更是出現了20CM的跌停。主要是今年風電裝機速度受到口罩影響放緩，再加上上游成本的壓力導致的，短期對情緒有影響。但是，從目前風電招標規模來看非常大，單單今年到目前的量就超過了100GW，這些訂單基本上都會擠壓到明年，所以，明年風電增速預期還是非常好的。

(資料圖片僅供參考)

鋰電方面：目前大行業沒有多少變化，銷量數據按照預期在走。關鍵的上游原材料仍在漲價，今天電池級碳酸鋰漲4500元/噸，均價報55.9萬元/噸，續創歷史新高。

這種漲價現在已經能夠通暢的向下游傳導，對產業鏈企業影響不大，但是這會積壓下游需求增長的預期，本身明年新能源汽車增速放緩放緩已經板上釘釘了。

鋰電產業鏈的投資邏輯，其實我們昨天直播也解讀的非常清楚了。目前還是側重汽配，需求能穩定得住，同時還受益于大宗商品價格的下滑，尤其是關注明年放量的一體化壓鑄。

光伏方面：上游硅料終于迎來了降價。10 月26日數據顯示，多晶硅致密料價格下跌1元/kg，多晶硅菜花料下跌2元/kg。

硅料價格出現松動跡象，同時今天相關部門再次強調，要遏制資本過度炒作，維護光伏產業公平競爭，硅料價格有望逐步呈現向下趨勢，拐點或許來臨。

硅料產能釋放帶來的價格下滑，一方面，光伏環節產業鏈的中游環節開始利潤大幅改善，像組件、電池片等；另一方面，有利于激活和滿足下游裝機需求，像光伏輔材需求會大幅增加，比如光伏支架、EVA/膠膜等，同時這些材料也受益于大宗商品價格的下滑。

從新能源整個板塊看，近期是比較低迷的，尤其是會后一直調整。

這主要是資金的喜新厭舊、審美疲勞，像會議提到的安全、信創、半導體等熱度明顯升高。但這些地方只能短期轉移資金的注意力，不具備持續的基礎。

要想帶動市場情緒，甚至滿足機構資金需要的體量，還是要看新能源，這也可看做市場回暖的一個信號。

重點關注新技術疊加業績！

……

本周是吃面的一周，一碗接一碗，這種味道似乎就沒離開過。

對于市場的大邏輯，我們昨天直播再次和大家解讀的非常明白了。從兩個關鍵因素看，美聯儲加息下周箭在弦上，不確定性較多，資金也不敢輕易試錯；國內經濟層面，近期口罩有加速跡象，經濟增長壓力加大。

但近期內外走的卻出現了差異，美股出現持續反彈，說明美聯儲加息的預期在消化，干擾在降低。A股從會后卻出現了持續的連跌狀態，這說明資金關注的點還是在國內的經濟增長這個因素上，會議并沒有傳遞出預期的東西，尤其是疊加近期口罩的起伏，資金擔憂加劇。

所以，自上而下的問題還需要自上而下解決，解鈴還須系鈴人。我們只需要耐心等待信號和靴子就可以。

影響經濟的因素，說改變也會比較快。另外從市場本身看，不論是整體估值還是核心龍頭的估值水平，都已經殺到了跡象。

很多人其實知道目前位置的優勢，尤其是一些核心資產估值打的很低了。現在的問題是，一方面能不能熬得住，明明知道估值低，但是能不能熬過這個階段是個問題，或許是心態的問題，或許是資金使用的問題等。

另一方面，即便知道目前估值優勢明顯，也熬得住，但沒子彈了，干著急。

天將降大任于斯人也，必先磨其心智。還是要抱有“酌貪泉而覺爽，處涸轍以猶歡”的心態，來迎接柳暗花明又一村。

對了，到底是“斯人”還是“是人”，我們留言區見分曉！

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來源：飛鯨投研